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在过去几天,衍生品市场力量从极低水平反弹。在跌至−559K后,该指数上升至−420K,反映出自2021年4月以来最强的熊市压力。现在这种压力正在逐渐缓解:资金费率正在减轻,吃单子不平衡正在缩小,一些空头正在被平仓。
该指数是以OI × 资金费用 × Taker-imbalance的每日加权值形成的,其中OI是期货的加权未平仓合约,资金费用是加权平均资金费率,而Taker-imbalance是净市场买卖流量的比例。
因此,DMP 反映了衍生品对现货市场的影响方向和强度:深度负值表明主导的空头压力,而指数从其最低点的向上反转则预示着这种压力的减弱。