Web3消费者应用范式及投资理论思考

近期，Alliance DAO凭借成功孵化Pump.fun、Moonshot等Web3消费者应用而备受关注。本文将总结Alliance DAO的Web3消费者赛道投资理念,并结合自身观察,探讨当前Web3消费者应用的主要范式、面临的挑战与潜在机遇,最后总结对Web3消费者应用投资理论的思考。

Alliance DAO对Web3消费者赛道的孵化

Alliance DAO Accelerator迄今共孵化或投资了28个Web3消费者应用项目,可大致分为7类:

1. Life Style类(3个):如StepN、Sleepagotchi等
2. Games类(10个):如Axie Infinity、Genopets等
3. Crypto投机类(3个):如Pump Fun、Moonshot等
4. SocialFi类(6个):如fantasy.top、0xPPL等
5. 创作者经济类(2个):如Koop、CreatorDAO等
6. 财务类(3个):如Hana Network、P2P.me等
7. 工具类(1个):如proto

从投资趋势来看,Alliance DAO 2021-2023上半年主要关注Games和创作者经济类项目,2023下半年起转向Crypto投机类、SocialFi类和财务类项目。

根据公开信息,Alliance DAO的Web3消费者赛道投资理念主要包括:

1. 认为生态基础工具已趋完善,需要更多应用层项目带来真正的价值获能力
2. 创始团队应以PMF为主,避免过早引入Token影响市场验证
3. 目标用户可按Web3接受度划分,左侧非Web3普通用户主要通过"广告代币"降低获客成本,右侧Web3原生用户则围绕资产化新标的,带来投资/投机需求
4. 认为Solana生态更适合Consumer应用成功,原因包括:
   • 社区活跃度高
   • 生态资源支持强
   • 基础设施快速低成本
   • 产品竞争壁垒高

Web3消费者应用范式及其机遇和挑战

根据对Alliance DAO投资理念的分析和自身观察,当前存在三种常见的Web3消费者应用范式:

1. 利用Web3基础设施技术特点,优化传统消费者应用问题

机会:隐私保护和数据主权、全球全天候可信执行环境 挑战:用户对隐私重视程度有限,可能影响主流商业模式

2. 利用加密资产,设计新的市场营销策略、用户忠诚度计划或商业模式

机会:降低获客成本、提高用户留存、直接变现
挑战:用户质量、可持续性、利益冲突等问题

3. 完全服务于Web3原生用户,解决其独特痛点

机会:新投机标的、工具化产品满足特定需求
挑战:对团队资源要求高、发展周期长

对Web3消费者应用投资理论的思考

1. 如何超越投机周期是首要考虑的问题

2. 评估标准:用户数据(活跃用户、增长率、留存率等)和转化数据(AUM、User spend等),以及团队技术实力、市场嗅觉和资源

3. 成功定义:短期关注代币价格,长期关注营收数据和可持续性

4. "应用工厂模式"或许是更具确定性的经营策略

5. 下一个成功的Web3消费者应用可能具备以下特征:

   • 利用KOL影响力实现冷启动
   • 从真实需求出发,依靠产品力赢得市场
   • 商业模式创新,如"共享经济"思维

6. 最可能找到PMF的类别:

   • Web3社交类应用
   • 链上交易工具类应用
   • 支付类应用
   • DeFi应用