DePIN赛道的机遇与挑战

DePIN代表去中心化物理基础设施网络,通过代币激励用户共享个人资源来建设基础设施网络,包括存储空间、通信流量、云计算、能源等领域。它以众包形式将原本由中心化公司提供的基础设施分散给全球众多用户提供。

目前DePIN领域市值已达52亿美元,超过预言机领域,呈持续上升趋势。从早期的Arweave和Filecoin,到上个牛市的Helium,以及最近备受关注的Render Network等,均属于这个领域。

DePIN赛道近期再次引起关注,主要原因有三:

1. 基础设施搭建比几年前更完善,为DePIN铺路赋能;

2. 2022年底Messari提出DePIN新概念,认为其是"未来十年加密投资最重要领域之一",带来新的叙事热度;

3. Web3破圈新叙事从社交和游戏转向探索其他可能性,与Web2用户紧密相连的DePIN成为重要选择。

本文将从五个角度剖析DePIN:为何需要DePIN、代币经济模型、行业现状、代表性项目、优势分析,以及局限性与挑战。

为什么需要DePIN?

传统ICT行业现状

传统ICT基础设施主要包括:硬件、软件、云计算与数据存储、通讯技术。

全球市值前十公司中,六家属于ICT行业,占据半壁江山。2022年全球ICT市场规模达43900亿美元,数据中心、软件呈增长趋势,影响着各个领域。

传统ICT行业的困境

1. 行业门槛高,限制充分竞争,定价被巨头垄断。

高昂成本导致只有巨头企业才能参与,如云计算和数据存储领域AWS、Microsoft Azure、Google Cloud、Alibaba Cloud共占市场份额近70%。高昂成本最终转嫁给消费者。

云计算和数据存储价格昂贵:2022年企业和个人云服务支出总额达4900亿美元,预计2024年超7200亿美元。31%大型企业年支出超1200万美元,54%中小企业超120万美元。60%企业表示云成本高于预期。

2. 中心化基础设施资源利用率低。

平均公司云预算32%被浪费,三分之一资源闲置。原因包括:高估需求以确保服务可用性;缺乏对云成本了解,在复杂定价中迷失。

DePIN赛道有望解决这些问题。去中心化存储(如Filecoin、Arweave)比中心化存储便宜数倍;一些项目采用分层定价匹配不同需求,如Render Network通过多层次定价策略高效匹配GPU供需关系。

DePIN的代币经济模型

DePIN核心逻辑是通过代币激励用户提供资源,如GPU算力、部署热点、存储空间等,为网络做贡献。

早期代币无实际价值,用户参与类似风险投资。供给侧挑选看好项目,投资资源成为"风险矿工",通过代币数量增加及价格升值盈利。

这些提供者不同于传统挖矿,提供的资源涉及硬件、带宽、计算能力等,收入与网络使用情况、市场需求等相关。存在网络使用量低导致奖励减少,或网络不稳定导致资源浪费等风险。

此激励方式形成飞轮效应,发展向好时正向循环,向下时易造成撤离循环。

DePIN代币经济模型运作流程:

1. 代币吸引供给侧参与:通过良好代币经济学模型,吸引早期参与者提供资源,给予代币回报。

2. 吸引建设者和消费用户:随资源提供者增加,开发者加入构建产品,低价吸引消费者。

3. 形成积极反馈:消费者增加带来更多供给侧收入,形成积极反馈,双方参与者增加。

在此循环下,供给侧获更多代币回报,需求侧获更便宜服务,项目代币价值与参与者增长一致,吸引更多参与者和投机者,形成价值捕获。

通过代币激励,DePIN先吸引供给者,再吸引用户,实现冷启动和核心运转机制,进而扩张发展。

DePIN行业现状

早期DePIN项目主要聚焦存储和通信技术,如Helium(2013年)、Storj(2014年)、Sia(2015年)。

随互联网、物联网和AI发展,对基础设施要求和创新需求增加。目前DePIN项目主要集中在计算、存储、通信技术及数据收集与分享。

市值排名前10项目多属Storage和Computing领域,telecommunications领域也有Helium和Theta等优秀项目。

DePIN行业代表性项目

Filecoin & Arweave - 去中心化存储赛道

Filecoin和Arweave通过去中心化存储提供更低价格,解决传统存储高定价和低资源利用率问题。

Filecoin:

• 去中心化分布式存储网络,代币激励用户提供存储空间
• 构建在IPFS协议上,支持智能合约
• 采用Proof of Storage共识机制
• 与多个知名项目合作,如NFT.Storage、OpenSea等

Arweave:

• 去中心化永久性存储网络
• 使用"Proof of Access"工作证明机制
• 提供永久存储文件、创建永久个人资料和网页等多种解决方案

相比中心化存储,去中心化存储价格优势明显。1TB/月存储成本:

• 去中心化存储平均不到Google Drive一半
• 是Amazon S3十分之一

优势:

• 价格低廉
• 安全性高,多节点分布存储降低单点故障风险
• 抗审查性强
• 用户对数据拥有绝对所有权和控制权

劣势:

• 技术挑战:存储检索效率、节点可靠性等问题
• 可用性和性能可能受网络参与者影响,有波动

Helium - 去中心化无线网络

Helium成立于2013年,是DePIN赛道先驱。通过代币激励用户购买设备形成网络,实现网络供给。

优势:

• 在IoT领域表现突出,采用LoRaWAN技术
• 热点数量曾超90万,IoT月活跃热点60万,远超传统IoT网络

挑战:

• 5G市场表现不佳,面临合规和市场天花板双重困境
• 合作设备性能和价格不透明,影响供给者体验
• 需优化供给侧体验,平衡开源和设备性能价格透明性

值得关注:2023年3月27日,Helium开始从自有Layer1区块链迁移到Solana,原因包括:

1. 团队专注网络建设,将底层区块链维护交给专业团队
2. 选择Solana考虑生态因素,与其他创新项目兼容
3. 利用Solana最新状态压缩功能,低成本铸造大量NFT
4. 未来可与Solana Mobile Stack、Saga手机等项目合作

长期来看,Helium在IoT领域的探索具有高价值,未来在智慧农业、智慧城市等领域有巨大潜力。

Render Network - 去中心化计算

Render Network是去中心化GPU渲染平台,针对大型项目渲染需求高的问题提供解决方案。

特点:

• 多层次定价策略,高效匹配GPU供需关系
• 价格基于OctaneBench单位和时间量化,参考AWS等平台成本
• 三层定价:Tier1与AWS等服务相当;Tier2和Tier3通过降低速度要求实现更低价格

优势:

• 充分利用GPU闲置资源
• 为全球GPU计算供需提供高效双向市场

Theta Network - 去中心化视频网络

Theta Network采用基于区块链的优化内容分发网络,降低视频内容传输成本,提升分发效率。

特点:

• 用户贡献带宽和算力,成为Caching节点
• 更接近观看者位置分发视频

优势:

• 观众获得更优质体验
• 提供带宽和算力的用户获得代币奖励
• 降低视频平台成本

其他值得关注的项目:

• IoTex:为IoT项目提供底层基础设施
• DePINscan:为DEPIN开发者提供SDK和数据分析平台
• Ketchup Republic:打造基于web3的大众点评,直接将商家流量费给到用户

![新基建浪潮：剖析DePIN赛道的机遇与挑战](