亚太首支面向大众的代币化基金在香港落地

近日，一家基金公司宣布其"港元数字货币基金"获得香港证监会批准，成为亚太地区首支面向零售投资者的代币化基金。该基金于2025年2月28日正式上市，标志着代币化资产从机构专属迈向大众市场的关键突破。

代币化基金的特点与优势

代币化基金是将基金份额作为底层资产"上链"变成数字代币，基金所有权通过代币来表示。与传统基金相比，代币化基金在所有权归属、信息透明度及交易模式上具有创新性：

1. 所有权归属更明确，通过区块链记录
2. 信息透明度更高，交易过程可追溯
3. 交易模式更灵活，支持24/7全天候交易
4. 管理成本更低，智能合约自动化执行

港元数字货币基金的特点与申赎机制

该基金主要投资于港元短期存款和优质货币市场工具，同时提供港币、美元和人民币三种份额类别。作为代币化基金，其核心特征在于特殊的发行方式：

• 采用托管型代币化模式
• 通过合资格分销商以代币形式认购或赎回
• 仅面向香港地区投资者发行

申购流程：

1. 投资者通过合资格分销商认购基金代币
2. 分销商通知基金经理并支付认购款项
3. 基金经理发行代币化股份并指示铸造代币
4. 代币托管人将代币保存在分销商的区块链钱包中
5. 分销商将代币分配给投资者

赎回流程：

1. 投资者向分销商申请赎回代币
2. 分销商向基金经理发出赎回通知
3. 基金经理赎回代币化股份并销毁对应代币
4. 基金经理向分销商支付赎回收益
5. 分销商将收益支付给投资者并扣除相应代币

代币化基金的未来展望

此次代币化基金的推出标志着Web3.0时代的应用技术迈向新阶段，为大众投资者参与提供了机会。虽然目前投资底层资产仍以低风险货币基金为主，但未来可能会出现更多元化的投资策略：

1. 扩大投资资产范围，推出高收益产品
2. 探索数字货币交易，实现全天候即时交易
3. 进一步优化链上交易与全球化流动性

随着区块链技术的成熟和监管环境的完善，资产代币化有望成为重塑全球资管格局的重要力量。