Solana DeFi 生态概览：主要产品与发展趋势

Solana 的 DeFi 交易量持续增长，第一季度日均现货 DEX 交易量达到 15 亿美元，环比增长 319%。这主要得益于 Memecoin 交易的推动，特别是 SLERF 和 BOME 等代币。Solana 凭借其极低的交易费用和快速的交易确认，已成为散户和 Memecoin 交易者的首选。在 SOL 价格稳步上涨的背景下，Solana 的总锁仓价值（TVL）也增长到了 43.11 亿美元。与其他公链类似，Solana 的 TVL 主要由 DEX、LST、借贷平台和永续合约交易所构成。

去中心化交易所 (DEX)

Solana 上的主要 DEX 包括：

1. Raydium：TVL 约 9.65 亿美元，24 小时交易量约 6.50 亿美元。
2. Jupiter：TVL 约 5.96 亿美元，24 小时交易量约 8.18 亿美元。
3. Orca：TVL 约 2.36 亿美元，24 小时交易量约 5.96 亿美元。

Raydium 允许用户创建流动性池，曾是 meme 币发行的首选平台。然而，随着专门的 Meme 平台兴起，Raydium 的影响力可能会逐渐下降。

Jupiter 作为流动性聚合器，能在 Solana 上的所有主要 DEX 中寻找最优惠的交易路径。它还提供永续合约交易，用户可以高达 100 倍杠杆交易。

Orca 以其"DEX for people, not programs"的口号长期位居 Solana DEX 前列，拥有类似 UniswapV3 的集中流动性做市机制 Whirlpools。

流动性质押 (LST)

Solana 上的主要 LST 项目包括：

1. Jito (JitoSOL)：TVL 17.05 亿美元，APY 8.26%。
2. Marinade (mSOL)：TVL 14.13 亿美元，APY 7.44%。
3. BlazeStake (bSOL)：TVL 2.75 亿美元，APY 7.06%。

Jito 在 2023 年 9 月推出空投积分计划后迅速成为该领域龙头。JitoSOL 用户的空投资格根据积分排名决定，最低档位可获得 4941 个 Jito。

Marinade 专注于原生质押，拥有和 Jito 接近的锁仓量，但市值和 FDV 相差几十倍，显示出潜在增长空间。

BlazeStake 是 Solana 生态第三大 LST 项目，FDV 相比 Jito 较低，可能需要更高的 APY 来吸引用户。

借贷

Save（原 Solend）是 Solana 上主要的借贷协议。它采用 PYTH 预言机提供价格数据，以提高安全性。目前 Solana 生态对借贷需求不高，新的借贷协议 Marginfi 即将推出。

衍生品

Solana 上的主要衍生品平台包括：

1. Drift：TVL 3.6 亿美元，FDV 5.3 亿美元。
2. Flash Trade：TVL 1469 万美元，FDV 5.5 亿美元。
3. Zeta Markets：TVL 970 万美元，尚未发币。

Drift 是一个多功能的一体化 DEX，提供盘前交易、20 倍杠杆和抵押借贷等服务。

Flash Trade 采用独特的多资产池系统和 NFT 结构，通过池对点交易模式确保零价格影响。

Zeta Markets 专注于提供流动性和抵押不足的衍生品期权和期货交易。

PYTH 预言机

PYTH 作为 Solana 链上预言机的龙头，提供快速稳定的数据更新，不仅应用于 Solana 链，还可用于其他区块链。

随着 Solana 生态系统的发展，越来越多的 DeFi 产品不断涌现，如近期上线的预测市场 B.E.T.。这些新兴产品通过优化用户界面设计、加强用户教育和社区建设，降低了使用门槛，吸引了大量用户。未来，Solana 的 DeFi 生态有望变得更加繁荣和多样化。