哈里斯"机会经济"政策:短期利好加密市场,长期或引发通胀风险

本周市场进入杰克逊霍尔会议前的平静期,投资者期待鲍威尔对最新就业和通胀数据做出解读,并对未来货币政策给出指引,这将成为9月利率决策的重要参考。然而,上周五一则有趣的消息在加密圈未引起太多关注 - 某位总统候选人正式公布了其首个明确的经济政策框架 - "机会经济"架构。这是一个偏左的经济方案,旨在通过政府政策从住房、医疗、食品日用品、育儿四个方面降低美国民众的生活成本。若该方案得以实施,可能再次推动加密货币市场重现2021年的上涨趋势,但同时也可能引发美国通胀重燃。

1.7万亿规模的补贴计划

随着该候选人正式获得提名,在各方宣传下其声势明显提升,民调数据一度超过对手。虽然民调结果存在主观性,但也反映出该竞选团队整合内部势力后的实力不容小觑。因此有必要积极观察并分析其可能的施政路线。

该候选人过去因缺乏明确的经济政策偏好而受到质疑。但8月16日其团队发布的《降低美国家庭成本议程》让许多人大跌眼镜,也引发较大争议。该提议被称为"机会经济",认为通过减轻美国家庭成本,将让更多中产阶级获得就业和创业机会,从而激发整体经济活力,重拾美国梦。

具体政策包括:

住房方面:

• 4年内建造300万套新住房
• 打击企业和大型房东,降低房租
• 为首次购房者提供25000美元首付补贴

医疗方面:

• 设定胰岛素和处方药费用上限
• 加快医保对处方药的谈判速度
• 增强医疗保健行业竞争和透明度

食品日用品方面:

• 禁止食品和杂货价格欺诈
• 制定规则防止大公司不公平剥削消费者
• 赋予监管机构新权力调查和处罚违规公司

育儿方面:

• 为有孩子的中产家庭减税
• 为新生儿家庭提供税收抵免
• 为双职工家庭和医保购买减税

这些提案承诺将在上任100天内开始实施。但争议主要集中在住房和食品政策,以及总体预算上。反对者认为激进的住房补贴政策将大幅增加政府债务,食品政策则违背市场规律。非营利组织估计该方案将在10年内使政府赤字增加1.7-2万亿美元,可能加剧债务危机、推高通胀,并因税收结构调整而激化社会矛盾。

对加密市场的影响:短期利好长期风险

该法案主要惠及占美国人口半数以上的中产阶级。虽然政府政策对经济干预的效用存在递减,但短期内影响仍较强。若方案实施,美国中产家庭生活成本将显著降低,短期可支配收入增加,为高EPS科技类资产等风险资产上涨创造条件。

这一幕在2021年初就曾上演。当时1.9万亿新冠救助法案使美国家庭可支配收入激增,引爆了以比特币为首的加密市场牛市。但随后通胀压力与日俱增,美联储不得不进行两年多的紧缩周期,导致风险资产大幅回调。

因此,若类似规模的经济政策得以实施,短期内将利好加密资产,但中长期需警惕由此引发的通胀回归带来的货币政策风险。当然,这需要该候选人获得竞选成功,并能有效实施相关政策。未来这一政策走向值得持续关注。