传统金融机构出新招：借道Strategy、Bitmine股票，让客户“合规”持有比特币以太坊敞口

面对客户对加密货币的兴趣与合规顾虑，传统金融机构顾问正推广一种创新方案：引导客户购买Strategy (MSTR) 和 Bitmine Immersion Technologies (BMNR) 等公司的股票。这些上市公司资产负债表上直接持有比特币(BTC)或运营以太坊(ETH)矿场，成为合规的加密资产代理投资(Proxy Investment)工具。同时，Robinhood推出2%奖励计划激励用户将加密资产转出至自托管钱包，探索DeFi生态。本文将解析这两种降低加密投资门槛的新路径。

股票通道：合规持有加密敞口，规避私钥难题 传统金融机构（Wirehouse）顾问正为其客户提供一种规避私钥管理(Private Key Management) 和自托管钱包(Self-Custody Wallet) 复杂性的加密资产投资方案：

1. 核心逻辑： 推荐客户购买持有大量比特币或运营矿业的上市公司股票（如 Strategy (MSTR) 持有近 20万枚BTC；Bitmine Immersion Technologies (BMNR) 在德克萨斯州和加拿大运营矿场）。持有这些股票相当于间接持有底层加密资产。
2. 合规优势：
   • 审计与监管： 享受上市公司标准的财务审计(Financial Audits) 和监管监督(Regulatory Oversight)。
   • 简化税务： 税务申报简化为常规的经纪账户损益报表(Brokerage Statement)，无需处理复杂的加密交易1099-B税表（注：1099-B是美国用于报告证券买卖资本损益的税表）。
   • 熟悉体验： 对不熟悉区块链的投资者而言，操作如同购买能源股或软件股。
3. 机构动向佐证： 近期披露文件显示，Ark Invest购入了约440万股BMNR股票，头寸价值约1.75亿美元，凸显大型投资机构也将此类加密资产重仓股(Crypto Treasury Stocks) 视为布局数字资产的传统金融载体(Traditional Vehicle)。

Robinhood的生态引流：2%奖励激励资产转出 除了股票通道，交易平台Robinhood正尝试通过激励措施引导用户进入更广阔的加密生态：

1. 核心策略： 据Ark Invest CEO Cathie Wood 在X平台透露，Robinhood现为用户提供转出加密资产奖励——当用户将加密货币从Robinhood平台转移到自己的外部钱包(External Wallet) 时，可获得2%的奖励(Bonus)。
2. 用户价值：
   • 覆盖成本： 该奖励可有效覆盖链上转账Gas费(Transaction Fees)。
   • 额外收益： 用户钱包中可能留有少量额外加密资产。
3. 平台意图： 此策略旨在鼓励用户探索Robinhood围墙之外的去中心化金融应用(DeFi Apps) 和质押服务(Staking Services)。其推出时机与以太坊质押解锁(ETH Staking Unlocks) 窗口期高度契合——随着锁定的ETH释放，钱包可自由转移代币。Robinhood通过预付转账奖励，希望吸引用户未来回流其平台寻求更高收益。

结语： 传统金融机构通过Strategy(MSTR)、Bitmine(BMNR)等加密概念股，为谨慎型客户开辟了规避私钥风险、享受合规审计与简化税务的加密敞口通道；而Robinhood的2%转出奖励则代表了交易平台向生态引流的新思路，旨在将用户推向更广阔的DeFi世界并培养粘性。这两种模式殊途同归：都在降低普通投资者接触加密资产和生态的门槛。随着监管框架逐步清晰和机构参与加深，此类“桥梁”型投资与服务将持续演进，成为推动加密货币融入主流金融版图的重要力量。投资者需根据自身风险偏好、技术熟悉度及税务规划，选择最适合的参与路径。