一位Web3创业者对2024年的总结与2025年的展望

2024年对Web3行业来说是转折之年。作为一名奋战在一线的Web3创业者,我想从几个角度分享一下对过去一年的感悟以及对未来的展望。总的来说,可以用四句话来概括:从草莽到普世、从混沌到秩序、从萧条到泡沫、从保守到变革。

从草莽到普世:BTC现货ETF的通过开启了加密资产普世化之路

2024年,加密世界经历了从小众亚文化群体产物到具有普世价值资产类别的重大转变。这一转变主要源于两个标志性事件:

1月10日,经过三个月的博弈,BTC现货ETF获得监管机构批准。

11月6日,加密货币友好的候选人在美国大选中胜出,成为第47任美国总统。

这两个事件对比特币价格产生了显著影响。前者将BTC价格从3万美元区间拉升至6万美元,后者则推动BTC从6万美元攀升至10万美元。

这种转变最直接的影响是资金流动性的改善。但与2021年牛市不同,本轮周期中流动性吸引的过程和动机发生了变化。2021年牛市主要由加密资产的去监管属性带来的高资金效率推动,而2024年开启的本轮牛市则呈现出新的特点:

• 新的利益集团正在积极释放更大的政治影响力
• 加密资产的价值论述正在迭代
• 更多传统精英阶层和主流媒体贴上了"加密友好"的标签

这种从"草莽"到"普世"的转变深刻影响了流动性吸引的动机。除投机外,本轮BTC的购买动力中还混杂了更多"储值"、"抗通胀"等考虑。这将降低加密资产的周期性与波动性,增强价值支撑。目前主要受益的是BTC等少数蓝筹资产,但整个加密市场都将从中受益。

对从业者而言,这种转变带来了积极的心态变化。与圈外人交流时,我们可以更自信地介绍自己的专业和事业。这种心态上的转变将促进人才流入,降低创业、招聘、跨行业合作等方面的摩擦成本。

展望2025年,BTC为代表的加密资产价值讨论将更加积极。需要关注以下几个方面的信息:

• 国家、区域、组织、公司级别的比特币储备相关法案进展
• 具有政治影响力的关键人物的相关言论
• 美国上市公司资产负债表中BTC的配置情况

从混沌到秩序:全球加密监管框架将进一步完善,为Web3业务破圈提供依据

长期以来,加密货币行业的核心叙事之一是去中心化和匿名性带来的抗审查能力。这为行业早期发展提供了价值支撑,但也带来了一些负面影响。

未来行业将在此方面进行迭代。从实用主义角度看,加密行业将经历从混沌到秩序的转变,这与全球主权国家加密监管框架的完善密切相关。

2024年,美国监管机构的换届受到广泛关注。在过去一段时间里,监管机构起诉了大量美国加密公司,使这些巨头的业务发展面临瓶颈。但随着新政府上任及其去监管的政策偏好,一个更具包容性的加密友好监管框架值得期待。从近期相关案件的判决进展来看,这个框架的出台应该不会太远。

这个变化将使Web3业务场景破圈变得更加可行,无需承担过多潜在法律风险。2025年需要关注以下方面的进展:

• 其他诉讼案的判决结果
• 相关法案的提出和推进情况
• 监管机构人事任命的变化
• 关键决策者的言论和观点

在潜在的破圈业务方面,以下两个领域值得关注:

1. Ce-DeFi场景:连接传统金融工具与链上工具,提高资金效率,降低交易成本。包括两个方向:

   • 从传统金融向链上加密资产流转
   • 从链上加密资产向传统金融世界传导

2. DAO在链下实体业务管理中的应用:随着监管放宽和国内需求提振,可能会有更多传统业务选择通过DAO模式进行内部治理,以获得更廉价的金融服务。

从萧条到泡沫:传统Web3业务发展将聚焦三个方向

2024年,传统Web3业务热点经历了较大转变。上半年以EigenLayer为代表的LRT市场呈现行业萧条期特征。由于普遍缺乏赚钱效应,资本选择聚集在少数潜力巨大但落地更远期的基础设施类板块。

年中随着市场环境改善,热点逐渐转向以TON Mini App为代表的应用层。应用层凭借更多选择、更低开发成本、更短落地周期等优势受到资本青睐,市场快速走出萧条。

下半年,随着美联储进入降息周期及VC币退出路径被打破,市场快速泡沫化。资本大量追逐Meme coin以及相关发射平台和工具,以追求更高资金周转率。

对2025年的展望,传统Web3业务将按以下方向发展:

1. 更新颖的宏大叙事:资本喜欢追逐高成长性赛道,巨大想象空间使估值泡沫可以炒得更大。只要符合逻辑的叙事都可能成为炒作标的。

2. 更稳健的业务营收:对于经历过一轮迭代的赛道,估值将回归合理范围,对真实收入的追求将成为主旋律。DeFi或Ce-DeFi赛道中的利率交易市场值得关注。

3. 更均衡的利益博弈模型:当前VC币面临质疑,主要源于传统融资模式导致的利益博弈失衡。在新环境下,寻找更优模型将成为热点,某些创新项目可能已经发现了其中奥秘。

从保守到变革:极大的不确定性带来难得的风险资产机会

2025年的主旋律将是政治变革引发的经济、文化领域大变化,整个过程充满不确定性。这些不确定性将为风险市场带来巨大波动。

值得关注的是,一些传统科技行业大佬可能在新政府正式上任前的空窗期,尽可能哄抬相关资产价格,进行避险操作。这可能为某些资产带来短期上涨机会。

此外,某些此前遭受重创的资产可能借此机会复苏。从这个角度看,NFT市场结合AI等新兴叙事,可能迎来第二春,值得关注。