Solana生态系统的复兴：关键指标与驱动因素分析

引言

Solana生态系统在经历重大挫折后展现出惊人的恢复能力。$SOL价格从2021年11月260美元的峰值暴跌96%至2022年12月的9.6美元低点。然而,这并非Solana旅程的终点。过去一年,开发者坚持不懈地致力于该平台,积极开发并推出创新且精心设计的协议。结果,$SOL价格展现出韧性,反弹至71美元,总锁仓价值(TVL)也从2022年12月的2.1亿美元恢复至8.12亿美元。

本报告探讨了促成Solana复苏的关键因素。

Solana的特点

虽然本文不深入探讨Solana的技术优势和创新,但值得认识到公链的成功很大程度上取决于其底层技术架构。因此,我们简要描述Solana的技术特点及其带来的优势。

Solana采用历史证明(Proof of History)机制,不同于常见的工作量证明和权益证明区块链。这使节点无需与其他节点通信即可就事件顺序达成共识。这种独特方法使Solana网络能够实现不同于其他区块链的网络吞吐量和及时性水平。

此外,与以太坊对每笔链上交易收费并销毁部分费用不同,Solana网络采用额外方法。它向项目开发者收取状态租金和验证者投票费用。这种策略减少了代币价格对交易频率的依赖,同时增加了部署智能合约的成本。这可能降低网络上欺诈性智能合约的普及度。

总之,Solana具有高交易吞吐量、低交易费用和快速区块确认时间的特点。

Solana曾因网络中心化而受到批评,但在去中心化基础设施方面取得了实质性进展。网络通过整合更多全球节点扩大了覆盖范围,目前在31个国家的392个不同数据中心运行约3,000个节点。这种扩展可以用中本聪系数来评估,该指标衡量可能关闭区块链运营所需的最少独立实体数量。这个系数通常用作区块链去中心化程度的指标,分数越高表示去中心化程度越高。目前,Solana在中本聪系数上得分为21,超过了比特币和以太坊的2(两个矿池控制了大量网络算力,Lido和Coinbase合计质押了全球超过42%的ETH。Foundry USA和Antpool控制了全球超过54%的比特币挖矿),某交易平台的8,Polygon的4和Cosmos的7,从而展示了其在增强去中心化方面的重大进展。

开发者社区状况

某交易平台破产后,Solana生态系统内的开发者数量保持较高水平,开发进度活跃。根据某机构的开发者报告,2023年3月Solana生态系统的活跃开发者数量保持在约2,540人,较2022年12月2,648名开发者的峰值有所下降。大多数开发者在恐慌中留在了Solana生态系统。随着某机构关联应用的用户逐渐减少,Jito、MarginFi和Backpack等新的高质量项目脱颖而出。自3月以来,在Solana上工作的开发者数量有所下降。然而,开发者报告表明,这种下降主要发生在兼职开发者中。全职开发者的数量保持相对稳定,表明Solana生态系统内的核心开发活动持续存在。

资金活动分析

当我们对比过去一年来自某数据平台的$SOL交易数据和同期Solana生态系统的TVL数据时,明显可以看出资产流出速度比代币价格下降更为缓慢。特别值得注意的是,在某交易平台和某机构获准多次出售其质押的$SOL资产期间(通常与图表中的交易量峰值相关),代币价格呈现稳定上升趋势。这表明Solana生态系统正在克服某交易平台破产的负面影响,市场对Solana生态系统的未来发展持积极态度。

现在,让我们看看这些资产在Solana生态系统中流向何处。TVL排名前两位的协议是流动性质押协议:Marinade和Jito。它们都提供流动性质押服务,但利润优化方法却大不相同。

• Marinade Finance

Marinade的质押服务为客户提供自动管理,将质押资产从低性能验证者转移到高性能验证者。如前文所述,Solana的验证者在运营时需要支付投票费用。无论质押10K $SOL还是1m $SOL,支付的投票费用相同,然后部分投票费用被销毁,剩余部分重新分配给区块提议者。因此,较大的验证者实际上从较小的验证者那里获取投票费用;这就是为什么验证者性能可能存在巨大差异,而当作为验证者运营时,资金池确实具有优势。

Marinade流动性质押协议(MLSP)将收到的$SOL分配给一个或多个验证者节点。Marinade定期更新其验证者节点列表,根据性能和声誉选择最佳候选人。MLSP积累的利润累积在存款池中,从而增加mSOL的价值。

• Jito Network

Jito将自己定位为Solana上第一个包含MEV奖励的质押产品。Jito Lab开发了Jito-Solana Client,这是Solana上第一个第三方验证者客户端。Jito-Solana Client的架构旨在有效捕获Solana网络内的MEV利润。交易者提交他们认为有利可图的交易序列的出价。然后,第三方区块引擎运行复杂的模拟以识别最高价值的交易组合。这些出价随后分配给验证者和代币持有者(JitoSOL),从而增加代币持有者的奖励。

它们各自持有数亿美元的TVL,由于流动性协议可能因自身容量而在TVL中被重复计算,很难确定确切数字。让我们回到它们对Solana复苏的影响。

2023年9月,某交易平台获准出售其加密资产,包括据称价值11.6亿美元的$SOL。这些$SOL代币在一个月的清算后,部分从旧的质押协议和某交易平台交易所钱包中移除,并逐步售予新持有者,他们现在将这些代币质押到上述流动性质押协议中。当比特币价格在10月23日突破30,000美元时,市场持续升温。通常,当市场繁荣时,人们不愿仅持有资产等待升值。这就是那些流动性质押协议发挥作用的地方,提供约7%-9% APY的吸引人的收益增强方法。这一趋势进一步支持了$SOL代币的稳步上涨。

应用和链上活动分析

除了对Solana价格的乐观预期外,Solana生态系统在此期间也保持了健康活跃的状态。Solana的日交易量始终远超任何其他区块链,主要链上交易来自以下协议。

(Sol Incinerator是一个相当有趣的项目。它允许用户销毁无用的NFT和欺诈代币,以换取少量$SOL,每个NFT或代币销毁可获得0.002SOL到0.01SOL不等。如果你想知道$SOL的来源,当Solana上创建账户时,网络会要求支付小额存储费用来开设账户。通过销毁代币,账户可以关闭,存储费用可以被回收。)

如你所见,Solana区块链上的活动主要涉及交易,与以太坊和某交易平台观察到的趋势相似。与Polygon或Base主要受一两个应用影响不同,Solana的链上活动展示了更多样化的生态系统;这不应被误解为Solana网络缺乏成功的应用。相反,它突显了Solana的多样性。Jito、STEPN和Drift等著名项目很重要,但并不单独定义Solana网络的使用情况。

(Pyth作为毫秒级预言机,在Solana区块链上没有产生大量交互的原因是其主要数据流在Pythnet上收集和完成 --- 这是Pyth团队基于Solana代码库推出的AppChain。Pyth Network选择在Solana上构建,是因为该网络能够以快速终局性处理每秒数千笔交易。此外,Solana的400毫秒时隙时间允许Pyth Network价格馈送比大多数其他一层技术更快地更新。)

Solana网络拥有速度和成本优势。为了更好地理解这一点,几乎所有公共区块链与比特币和以太坊相比都更快更便宜。然而,来自某数据平台的数据显示,过去一个月Solana的总交易数约为8.25亿,大约是以太坊3400万的24倍。尽管交易量如此巨大,总Gas消耗为62,735 $SOL,约430万美元,平均每笔交易约0.005美元。相比之下,以太坊一个月的总Gas消耗为126.7K,相当于约2.684亿美元,平均每笔交易成本7.89美元,是Solana交易费用的1578倍。

市场发展和技术进步

8月,电商巨头某公司将Solana Pay整合为新的支付选项,以改变商业模式。9月,信用卡巨头某公司也扩展了其结算方案,与Solana集成。在某公司的公告中,他们表示选择Solana的原因是"Solana区块链网络具有高交易吞吐量和低成本可扩展性等特性,使其成为支付和某公司稳定币结算试点的良好候选者。"除了被传统市场接纳并与互联网巨头建立合作关系外,Solana网络在过去一年在技术和应用方面也取得了令人瞩目的进展。

• 状态压缩

4月,Solana发布了状态压缩的介绍,这是一种新的数据存储方法,可以将铸造NFT的成本降低2000多倍。通过状态压缩技术,铸造100万个NFT的成本从25,300美元降至113美元。相比之下,以太坊和Polygon的成本分别为3360万美元和32,800美元。4月迁移至Solana的Helium从这项技术中获益匪浅。在迁移过程中,Helium网络上的90万个热点被铸造为NFT。如果没有压缩技术,这将产生超过26万美元的成本,但有了它,迁移时的成本仅为122美元。

• Neon

7月,Solana的EVM兼容性解决方案Neon终于在主网上线。随后,Solang(一个Solidity智能合约编译器)被引入。这些发展使开发者更容易在Solana平台上编写以太坊应用。

• Firedancer

10月,Firedancer在测试网上线。Firedancer是某机构为Solana区块链开发的新的第三方验证者客户端,旨在提高网络的效率和交易处理能力。作为Solana的第二个客户端,它旨在降低与单一客户端相关的风险,防止网络宕机。它的目标是每秒处理超过100万笔交易。

某交易平台/某机构清算

这个方面在前面关于近期资金活动的部分中已经简要提到。然而,值得注意的是,某交易平台/某机构的清算过程是广泛且持续进行的。谨慎预期并注意Solana代币相关的潜在风险无疑是明