港证监开绿灯：虚拟资产交易平台可合法提供质押服务

随着加密货币市场成熟，香港证券及期货事务监察委员会（证监会）日前发出新通函，正式表明将允许持牌虚拟资产交易平台提供「质押服务」。这不仅是对市场需求的正面回应，也进一步巩固香港作为虚拟资产中心的定位。那么，交易平台要符合什么规定？投资者又该注意哪些风险？以下一文帮你拆解重点。

香港从全面禁止到有条件开放

早在 2023 年 6 月，证监会发布的《虚拟资产交易平台指引》中明确禁止平台使用客户资产来产生收益。然而，面对市场对质押服务（staking）的需求，证监会最终选择调整立场，开放条件式提供服务。此举不仅迎合投资者需求，也有助推动区块链技术安全与整体生态发展。

什么是「质押服务」？

通函中定义的「质押服务」，指的是将客户的虚拟资产锁定起来，让平台代表用户参与区块链的验证程序（例如PoS机制），从中获取回报的过程。简单来说，就是帮你把加密货币「借出去挖矿」，赚回报。

合规条件：严格把关、不能乱来

要提供这类服务可不是说开就开，平台需满足一连串严格规定，包括但不限于：

资产掌控权：交易平台须保有所有质押资产的控制权，不能交给第三方保管。

风险防范机制：需设有有效政策防止错误或欺诈行为，并有内部风控流程来管理潜在利益冲突。

资料透明：需随时向证监会提供服务细节与运作情况。

用户须知：风险不容忽视

尽管质押听起来很香，但证监会也提醒平台务必揭露所有潜在风险，包括：

锁定风险：质押期间无法随意取回资产。

技术风险：例如区块链漏洞、程式错误或黑客攻击。

法律风险：部分司法管辖区对质押资产的合法性仍存不确定性。

平台需在其网站与应用程式上清楚列明收费、质押条件、最短锁定时间、退出流程等资讯，让用户清楚知情后参与。

第三方参与须审慎选择

若平台选择将部分质押操作外判给第三方服务提供者，也必须经过全面尽职审查，包括对其技术基础设施、安全措施和历史表现进行评估，并持续监控其操作风险。

想提供质押？得先过证监会这一关

想上车的不只用户，平台也得经过证监会书面批准才行。批准后，证监会会在牌照上加入提供质押服务的特定条件，确保所有操作符合法规。

加密金融的下一站，香港已准备好？

这份通函代表香港虚拟资产监管迈出关键一步，让合法交易平台有机会在合规下为用户带来更多元的收益选项，也展现监管机构在推动创新与保障投资人之间取得平衡的态度。未来虚拟资产是否能更深层融入主流金融市场，值得持续关注。

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