纳指再创历史新高，比特币面临关键考验：市场静待美联储降息信号

周一，在博通股价上涨的推动下，纳斯达克综合指数收盘创下历史新高，标普 500 指数也同步上扬。投资者普遍押注美联储将很快降息以刺激经济增长。尽管市场短期前景存在不确定性，但比特币价格正处于一个关键的“牛市支撑带”上，这一水平在历史上曾是重要的买入区域，尽管短期流动性紧缩和宏观经济信号带来了挑战。

股市分析：科技股领涨，纳指再创新高

周一，由于投资者押注美联储将很快降息以支撑经济增长，纳斯达克综合指数收盘创下历史新高。此前的周五非农就业报告令人担忧，加剧了人们对美国就业市场走弱和世界最大经济体可能放缓的担忧。

根据 CME Group 的 FedWatch 工具，交易员已完全消化了美联储在 9 月 17 日为期两天的政策会议结束时至少降息 25 个基点的预期，同时利率期货也反映出有 10% 的可能性降息 50 个基点。

一些券商已修正了对美联储降息的预测。巴克莱银行现在预计 2025 年将有三次 25 个基点的降息，高于此前的两次；而渣打银行则预计 9 月份将降息 50 个基点，是其此前预测的两倍。

个股方面，芯片制造商博通（AVGO.O）上涨 3.2%，延续了自上周四宣布预计人工智能相关收入将大幅增长以来的涨势。其市值已达到 1.6 万亿美元，成为华尔街第七大最有价值的公司。

最终收盘时，标普500指数 上涨 0.21% 至 6495.15 点；纳斯达克综合指数 上涨 0.45% 至 21798.70 点，创下历史新高；道琼斯工业平均指数 上涨 0.25% 至 45514.95 点。

在标普 500 指数 的 11 个行业指数中，有 6 个下跌，其中公用事业指数领跌，下跌 1.07%。同时，标普500 技术指数上涨了 0.67%。

本周，投资者将密切关注通胀数据和美国劳工统计局的基准工资修正，以寻找更多关于美国经济健康的线索，并观察这些数据是否会强化更大规模降息的理由。

比特币技术面分析：牛市支撑带与流动性挑战

目前，比特币价格正处于一个关键的十字路口，它正直接坐落在“牛市支撑带”之上。在过去的牛市周期中，该支撑带一直是至关重要的支撑水平，价格在回调时会重新测试并从中反弹，以延续其上涨趋势。

全职加密交易员兼投资者 Daan Crypto Trades 在 X 平台的一篇帖子中指出，比特币正位于“牛市支撑带”之上，这一水平长期以来被认为是最高时间框架下最可靠的动量指标之一。Daan Crypto Trades 观察到，尽管比特币曾在这条支撑带附近甚至略低于它进行短期盘整，但在牛市期间从未出现过超过一两周的长期偏离。

只要比特币继续在更大时间框架上创下更高的高点和更高的低点，其更广泛的市场结构就依然完好无损。然而，在保持这种结构完整性的前提下，任何后续的回调通常都被视为潜在的买入机会。

市场专家 Saint Pump 指出，比特币正在显示出自本轮周期低点以来对“全球 M2 货币供应量”的首次看跌背离，预示着潜在的动能放缓。这一看跌的技术信号与宏观经济流动性事件的结合，表明自 7 月份以来比特币最近疲软的价格走势和与全球流动性的背离将持续，导致一段时期的震荡。此外，10 月份也标志着四年周期的预期结束，这在历史上通常会带来额外的抛售活动，从而增加了短期压力。

尽管面临这些阻力，但没有出现主要的周期顶部或狂热信号。Saint Pump 指出，特朗普政府可能会通过接管美联储来释放“货币火箭炮”，以在中期选举前刺激经济。因此，本轮周期可能会延长到 2026 年底，直到美联储因政治压力过度宽松而导致通胀担忧再次出现。

从技术角度来看，在抛售情况下最佳的买入区域位于 93,000 美元至 98,000 美元之间，这与对周线 55 EMA（指数移动平均线）的重新测试相吻合，该均线自去年以来一直维持着牛市趋势。虽然预计短期内会有波动，但更广泛的上涨趋势在结构上仍然稳健。

结语

本周的市场表现为传统金融和加密市场都描绘了一幅复杂的图景。华尔街的上涨动力主要来自对美联储降息的乐观预期，这突显了宏观经济政策对股市的巨大影响力。与此同时，比特币正处于一个关键的技术支撑位上，其短期走势受到宏观流动性信号的挑战。尽管如此，从长期来看，无论是传统市场对降息的期待，还是加密市场中稳固的牛市支撑带，都指向了资金流动性的潜在改善。这两种市场之间的联系正在变得日益紧密，它们都将在未来几周内密切关注美联储的每一个信号，以决定下一步的方向。