USDC：Finastra 将 Circle 连接到每天 5 万亿的流动中

USDC 更加直接地进入了国际支付行业的核心，这要归功于 Finastra 和 Circle 最近的合作。这两家金融科技巨头宣布将 USDC 结算集成到 Global PAYplus (GPP) 平台中，根据 2025 年 8 月 27 日的官方声明，该平台连接了每日超过 5 万亿美元的跨境资金流动，并符合国际清算银行（BIS）报告的大型支付系统的测量标准。所述目标是减少代理银行的时间和步骤，同时保留已经在运营的 KYC/AML 和 FX 银行业务流程。

与 @FinastraFS 和 @USDC 一起扩展跨境支付的未来。

此次合作将使USDC结算能够接入Finastra已建立的金融机构网络，这些机构目前每天处理超过5万亿美元的跨境交易。… pic.twitter.com/jOFsvh5B8T

— Circle (@circle) 2025 年 8 月 27 日

事实：Finastra的GPP集成了Circle的结算铁路，以便在跨境流动中使用USDC。

范围：GPP管理的每日报告成交量为5万亿美元，如Circle的新闻发布室和2025年8月27日的PR Newswire发布所示。

为什么这很重要：潜在的近乎即时结算，减少在Nostro/Vostro账户上的预融资，更快的对账。

根据行业分析师收集的数据和相关方发布的操作说明，2025年8月27日的公告是2024年底到2025年中期之间进行的技术研讨会和概念验证的结果。

根据初步市场报告，EUR–USD和GBP–USD走廊的试点实施显示结算时间显著减少，从T+1/T+2缩短到几分钟到几小时的范围，前提是优化了进出场。(

分析师还指出，预融资减少的程度通常可以在初始用例中在30%到70%之间变化，这取决于流动性的深度和与做市商的协议。

Finastra-Circle 协议的含义

Finastra 将 Global PAYplus 连接到 Circle 的基础设施。启用的银行将能够选择以 USDC 结算，即使指令仍然以法定货币进行。在实践中，支付遵循相同的信息渠道，而结算则发生在稳定币中。

该模型不需要创建新网络：它与现有的交易、制裁审查和反洗钱控制过程集成。一个有趣的方面是与操作员已经熟悉的标准的连续性。

跨境支付为何重要

时间：公共区块链上的目的可以缩短到秒/分钟)，具体取决于rail(，相比于传统银行流动的T+1/T+2。

流动性：在Nostro/Vostro账户上预融资占用的资本更少。

操作透明度：链上可追溯性以及更及时的支付状态报告。

实践中有哪些变化

结算时间：今天许多跨境支付的结算时间为T+1/T+2；通过USDC，结算可以在<1小时内或几分钟内完成，这取决于通道和内部政策。

预融资资本：通过按需提供的代币化流动性，减少往来账户上的闲置余额。

操作示例：企业支付EUR→USD依然通过SWIFT/ISO 20022指示；银行照常进行外汇交易，将其转换为USDC进行结算，受益人通过本地下车获得USD，或将USDC保留在受监管的保管中。

架构与操作模式

Finastra充当银行网络与Circle基础设施之间的桥梁。支付可以以法定货币发起，并以USDC结算，保持与国际格式和网络的互操作性。值得注意的是，这种逻辑是一种扩展，而不是替代。

实施的关键要素

Gateway GPP–Circle: 用于铸造/赎回USDC和结算路由的API连接。

综合外汇：外汇仍在银行流程中；净结算利用USDC作为转移资产。

合规：结算前进行实名认证/反洗钱和制裁筛查；链上日志记录以备审计。

互操作性：支持ISO 20022，与SWIFT消息和其他银行渠道的集成。

技术方面：铁路、目的、保管和流动性

区块链通道：USDC在多个公共网络上运行，包括以太坊、Solana、Stellar、Base，以及Circle强调的Tron和Algorand。通道的选择会影响延迟、成本和支付的最终性。

最终性：因网络而异。示例：Solana 提供约 2-5 秒的概率最终性；以太坊第二层的解决方案允许在数十秒/分钟内确认，适用于遵守银行政策。

保管：针对机构自我保管或受监管保管人持有和分离数字资产的选项。

流动性：通过做市商、受监管的交易所以及上下游通道提供USDC供应；必要的流动性提供协议和运营限制。

对账：在ISO 20022消息与链上交易之间进行匹配，提供密码学证明和审计事件日志。

USDC集成的好处与限制

可衡量的好处

效率：减少配对步骤和截止时间。

透明度：链上审计轨迹和支付状态的可见性提高。

操作灵活性：根据司法管辖区、时间和通道成本使用USDC的能力。

风险与关键问题

监管演变)欧盟的MiCA，国际金融稳定委员会(对稳定币发行人的储备、稳定性和治理施加义务的指导方针。

操作风险：与技术集成、密钥管理、节点弹性和事件响应相关的问题。

集中：依赖于单一发行人和特定的公共通道。

对银行的影响：流程和治理

将能够以USDC进行结算的机构需要更新政策、角色和控制措施。具体来说，数字资产的风险承受能力和敞口限额需要对齐，客户资产的保管和分离程序需明确，按管辖区绘制报告和审计要求，并验证对相关交易对手的制裁和政治公众人物(PEP)筛查的合规性。

Finastra和Circle的管理层将此协议视为一种渐进的演变，不会对现有流程造成干扰。在这种情况下，采用的速度将取决于监管机构的意见以及在关键走廊中USDC的流动性可用性。

市场背景与独立来源

据企业沟通报道，$5,000亿/天的数字被提及。为了提供背景，根据麦肯锡全球支付报告，跨境支付收入已超过数千亿美元，而大型支付系统的每日批发交易量以万亿计，如国际清算银行(BIS)的出版物所强调。需要注意的是，在监管方面，金融稳定委员会重申了同类活动、同类风险、同类监管的原则，旨在指导机构的采用。

对稳定币市场的影响

Circle报告称，2025年USDC的流通量增长，财政和B2B支付的使用增加。与Finastra的合作代表着将稳定币整合进银行流动的一个步骤；如果更多机构在共同的基础设施上运营并协调流动性，网络效应可能会出现。

对企业和消费者的影响

企业：更快的支付，更好的现金可见性，以及更低的对账成本。

消费者：潜在更快的跨境信用；实际收益将取决于当地银行的采用情况。

PSP/金融科技：新的汇款和跨境电子商务结算选项。

下一步监控

生产中支持的铁路选择和SLA目标的定义；

与保管人和市场做市商达成协议，以确保提供USDC；

来自监管机构的指导 )欧盟：MiCA；美国/英国：审慎和市场处理(；

首个可量化的使用案例，提供时间和成本的数据。