稳定币类型

稳定币（Stablecoin）是什么意思？

稳定币是锚定法币价值的代币。

它是一类把价格尽量保持在固定目标（多为1美元）附近的加密代币。常见类别包括法币储备型（由银行存款、国债等做储备）、加密抵押型（用链上资产作抵押，抵押价值高于发行量）和算法型（靠规则调节供需维持价格）。

锚定指的是“1枚代币≈1单位目标资产”的约定和机制配套。为了让这个约定可信，不同类型会采用不同的支撑手段，比如可赎回、超额抵押、回购与销毁等。

为什么要了解稳定币？

稳定币是加密世界的“现金”，几乎所有交易、计价和结算都会用到它。

对新手而言，它是进场的第一站：把法币换成USDT或USDC后，才方便买卖其他代币。对从业者而言，稳定币是资金管理工具，用于避险、仓位管理、账务记账和资金跨平台周转。

理解不同类型的差异，有助于识别风险来源。法币储备型更依赖发行方和银行体系，加密抵押型更依赖链上清算机制，算法型对市场情绪与模型设计更敏感。选择何种稳定币，直接影响交易成本、资金安全与可用性。

稳定币是怎么运作的？

稳定币依靠“铸造/赎回、抵押或算法调节”让价格围绕锚定目标波动。

法币储备型的做法是：用户把美元等法币交给发行方，获得等额稳定币，称为铸造；反向把稳定币还给发行方，换回法币，称为赎回。只要赎回渠道畅通，二级市场价格会被套利者拉回1美元附近。USDT与USDC属于此类，储备通常包括现金及短期国债，发行方会公布审计或鉴证报告来提高透明度。

加密抵押型采取超额抵押：用“押100拿70”的方式，保证有足够缓冲应对抵押物下跌。当抵押物价格下跌触发阈值，系统会自动清算，卖出抵押物回笼资金，以维持锚定与偿付能力。DAI是代表，通过智能合约管理仓位与清算。

算法型尝试用供需调节稳价，如价格高于1美元时扩大发行，低于1美元时回收或鼓励销毁。但若缺少坚实的抵押与外部需求，容易在恐慌中“脱锚”（价格偏离目标且难以恢复）。历史上有项目在极端行情下失败，提醒我们模型需要真实、可持续的支撑。

稳定币在加密世界里通常有哪些表现？

它主要出现在交易、支付、借贷与理财等场景中。

在交易所场景，稳定币是基础计价单位与结算货币。例如在Gate，主流现货交易对如BTC/USDT、ETH/USDT，用户习惯先换成USDT再交易其他资产；合约中也常见USDT本位永续合约，盈亏以USDT计量，便于核算。

在理财与资金管理场景，稳定币用于申购理财产品或流动性挖矿。在Gate的理财频道，用户可以把USDT或USDC投入固定或浮动收益产品，以获取年化收益；在某些流动性池，如USDT/ETH，稳定币一侧承担较低价格波动，但仍有无常损失与策略风险。

在DeFi借贷中，稳定币是常用抵押或借入资产。比如用ETH作抵押，借出USDC以套现或杠杆策略；或把稳定币放入借贷池赚取利息。

在跨境支付与结算中，稳定币像“全球数字美元券”，在链上几分钟内完成到账，适合B2B商贸、自由职业者收款等，手续费与时间成本相较传统通道更可控。

如何降低稳定币风险？

可以从选择、分散与操作三个层面入手。

第一步，优先选择流动性充足、披露透明的法币储备型头部产品，比如USDT、USDC。关注发行方的储备鉴证报告、赎回规则与合规信息。

第二步，分散持有不同稳定币与不同平台。避免把全部资金放在单一发行方或单一平台账户，可在钱包与交易所间分配，以降低单点故障。

第三步，关注“脱锚”与链上清算风险。遇到价格偏离1美元时，先检查原因与赎回渠道是否畅通；若使用加密抵押型，设置健康的抵押率，留出缓冲，避免瀑布清算。

第四步，理财要评估来源与对手方。高年化往往意味着更高风险，了解收益来自哪里，是做市费、借贷利息还是外部补贴；在Gate或DeFi产品中，阅读产品说明与风险提示。

第五步，做好合规与地址安全。妥善备份私钥/助记词，开启交易所的两步验证；关注各司法辖区对稳定币使用与申报要求，避免合规风险。

稳定币最近有哪些趋势或数据值得关注？

近一年，市值与使用规模继续增长，头部份额较为集中。多方统计显示，2025年全年稳定币总市值大致在1,800亿至2,200亿美元区间波动，USDT占比约70%—75%，USDC约20%—25%（口径参考CoinGecko与DefiLlama，截至2025年Q4）。

链上结算规模持续放大。链上分析机构的监测显示，2025年全年稳定币累计转账额达到约8—12万亿美元量级，跨境结算与交易所内部资金周转是主要驱动（截至2025年Q4，多来源口径存在差异）。此外，欧盟MiCA框架对稳定币发行与流通的合规要求逐步落地，交易平台与发行方加强储备披露与风险隔离；以国债等“现实世界资产”作为储备或抵押的实践更普及，带动合规与透明度的讨论升温。

从产品结构看，法币储备型仍占主导，加密抵押型保持小而稳的定位；算法型在经历早期失败后更趋审慎，往往叠加实际抵押与限额机制以增强稳定性。

稳定币和央行数字货币有什么区别？

两者的发行主体、运行网络与使用边界不同。

稳定币由企业或协议发行，通常运行在公开区块链上，任何人都可持有与转账；央行数字货币（CBDC）由国家央行发行，通常采用许可式网络或银行体系对接，更强调法偿地位与合规可控。

在资金安全与隐私上，稳定币持有者面临发行方风险与合约风险，但享有开放互操作的优势；CBDC在信用上由主权背书，支付合规与可追溯性更强，但跨境与开放生态上的灵活性可能有限。

在应用侧，稳定币已深度融入交易所、DeFi与跨境场景；CBDC更多用于国内零售支付、政务补贴与银行间结算等，二者在未来可能通过合规桥接互动，但定位仍有差异。

相关术语

• 抵押品：支撑稳定币价值的资产，可以是法币、加密资产或商品。
• 铸造与销毁：通过锁定抵押品铸造稳定币，或销毁稳定币以回收抵押品的机制。
• 链上储备：区块链上公开透明的抵押资产储备，用于保证稳定币的可赎回性。
• 风险参数：控制稳定币系统稳定性的参数，如抵押率、清算阈值等。
• 去中心化治理：由社区通过投票决定稳定币系统的重要参数和升级方向。

FAQ

稳定币主要分为哪几种类型？

稳定币根据抵押方式分为四大类：法币抵押型（如USDC由美元1:1支持）、加密资产抵押型（如DAI由ETH超额抵押生成）、商品抵押型（如与黄金挂钩的稳定币）和算法型（通过供给调节维持价格）。不同类型的稳定性、去中心化程度和风险特征各不相同。选择时需根据自己的风险偏好和使用场景判断。

USDT、USDC、DAI这些稳定币有什么区别？

这三种是市场最流行的稳定币代表。USDT由Tether公司发行，采用法币抵押，流动性最强但中心化程度高；USDC同样法币抵押但透明度更好，由Coinbase和Circle联合支持；DAI是去中心化稳定币，通过超额抵押加密资产生成，完全由智能合约管理。新手可从USDC或USDT开始体验，进阶后可探索DAI的去中心化特性。

算法稳定币靠谱吗？为什么有的会崩盘？

算法稳定币完全依靠供给调节机制维持价格，理论上可行但实践中风险最高。当市场信心不足时，容易形成死亡螺旋——价格下跌→用户恐慌抛售→价格继续下跌。历史上多个算法稳定币项目（如Luna/Terra生态的UST）因此崩盘。建议新手避免接触算法稳定币，除非有充分的风险认知和专业知识。

我应该选择哪种稳定币来存放资金？

选择标准应考虑三个因素：安全性（优先选USDC、USDT等已验证的法币抵押币）、流动性（确保能快速兑换成法币或其他资产）、适用场景（交易频繁选流动性强的USDT，长期持有可考虑USDC）。在Gate平台上，USDC和USDT的交易对都很丰富，建议新手从这两种开始。不建议将全部资金集中在单一稳定币上，可适度分散风险。

稳定币与普通加密货币相比有什么优势和劣势？

稳定币的优势是价格稳定，适合作为交易中介和储值工具，波动风险远低于BTC/ETH；劣势是缺乏升值潜力，无法参与加密资产增长。稳定币更适合保护已有收益、准备入场布局或短期交易，而不是长期增值工具。理想的资产配置是将稳定币和其他加密资产合理搭配，平衡风险与收益。

参考与延伸阅读

• https://ledgerjournal.org/ojs/ledger/article/view/326/294
• https://en.wikipedia.org/wiki/Stablecoin
• https://www.fireblocks.com/report/stablecoins-101
• https://www.bankofengland.co.uk/explainers/what-are-stablecoins-and-how-do-they-work
• https://www.jpmorgan.com/insights/global-research/currencies/stablecoins
• https://www.chainalysis.com/blog/stablecoins-most-popular-asset/