合约交易
合约交易（ContractTrading）是什么意思？
合约交易是用合约买卖未来价格。
它允许你在价格上涨时做多，在下跌时做空。交易不是直接买币，而是交易与价格挂钩的合约。
保证金是你为开仓而锁定的押金，杠杆用来放大头寸与盈亏。永续合约没有到期日，价格通过资金费率与指数价格来锚定。
强平是当亏损逼近保证金时，系统为避免欠债而自动平仓。标记价格是用于强平与风险控制的参考价，减少被瞬时波动误伤。
举例：在Gate的BTCUSDT永续，你用100 USDT做10倍多，相当于1000 USDT头寸；若价格下跌导致保证金不足，可能被强平。
为什么要了解合约交易？
它能在涨跌双向提供机会并帮助管理价格风险。
当你持有现货但担心下跌，可以用空单对冲，把波动锁在一个范围内。没有现货也能通过多单或空单参与趋势。
杠杆提升资金使用效率，少量保证金即可获得较大敞口，但同样会放大风险和情绪波动。
在资金费率为正时，做空永续可能领取费率；为负时，做多可能领取费率。不同市场环境下，费率会改变持仓成本。
行业参与者如矿工、做市商常用合约来管理库存与现金流，新手理解这些机制能更好地选择策略与平台。
合约交易是怎么运作的？
它按照选择合约、存入保证金、设置杠杆、下单、维护仓位、平仓的流程运行。
第一步：选择合约类型。永续合约没有到期日，靠资金费率维持价格；交割合约有到期与交割时间，适合套保到期目标。
第二步：存入保证金。保证金就是押金，决定你的最大可开仓规模与抗风险能力。
第三步：选择杠杆倍数。杠杆越高，波动越敏感。新手建议从2-5倍起步。
第四步：下单做多或做空。做多押注上涨，做空押注下跌。可选限价单提高成交确定性，避免波动时的滑点。
第五步：维护仓位。关注资金费率（常每8小时结算一次）与标记价格，必要时追加保证金或减仓。
第六步：设置止损止盈与关注强平价。止损在预设价位自动平仓，强平价是系统可能触发清算的临界价。
补充：逐仓与全仓。逐仓是单个仓位用单独保证金，风险只影响该仓；全仓是账户余额共同承担风险，波动可能影响全部仓位。
合约交易在加密世界里通常有哪些表现？
它主要体现在交易所永续与期货、链上衍生品，以及事件驱动的波动交易。
在Gate的合约板块，常见USDT本位永续与币本位合约，支持限价、止盈止损、逐仓/全仓与风险限价。资金费率一般按8小时结算，帮助永续价格贴近指数。
在链上，像dYdX与GMX提供去中心化合约交易。用户用钱包签名下单，价格由预言机或虚拟做市机制维护，更强调自托管与透明度。
事件交易常见于宏观与行业节点，如利率决议、ETF审批、减半周期。合约因可做空与加杠杆，成为资金密集参与的工具。
套保也很常见。持有大量现货的机构，会在合约上建立相反方向的头寸，减少账面波动，稳定净值表现。
如何降低合约交易风险？
控制杠杆、设置止损、用逐仓并关注资金费率最有效。
第一步：设定仓位上限。单笔风险不超过账户的1%-2%，避免连续亏损拖垮账户。
第二步：始终设置止损止盈。把计划写成价格，交给系统执行，减少情绪干扰。
第三步：优先用逐仓。让每个仓位独立承担风险，意外波动不会牵连全账户。
第四步：关注资金费率与持仓时间。长时间持仓要把费率计入成本，避免“赚价差亏费率”。
第五步：选择流动性好的合约。主流交易对滑点更小，遇到剧烈波动也更易成交。
第六步：平台与工具。以Gate为例，可使用风险限价与价格保护，减少极端行情下的异常成交。
第七步：先用小额或模拟盘练习。熟悉界面与规则后再逐步扩大仓位。
合约交易最近有哪些趋势或数据值得关注？
今年合约交易量高位震荡，永续与链上衍生品继续扩张。
2025年近半年，主要交易所永续合约24小时总量常见在500亿至1000亿美元区间，来源：Coinglass看板（2025年Q3-Q4）。高波动日可能冲破千亿。
比特币永续资金费率今年大多数时间为正，平均每8小时约0.01%至0.05%，来源：Coinglass资金费率页（2025年Q2-Q4）。牛市阶段正费率更常见。
全网单日强平规模在关键事件日显著放大，常见峰值约10至50亿美元，来源：Coinglass清算数据（2025年Q3）。说明杠杆在宏观消息面下更易集中出清。
链上衍生品增长明显。近半年，dYdX v4与GMX v2合计日均交易量大致在20至50亿美元，来源：DefiLlama衍生品板块（2025年Q3-Q4）。自托管与透明结算吸引更多用户。
对比2024年全年，部分交易所把最大杠杆上限从100倍下调到50倍或更低，并强化风险引擎（公告归档可查），行业更重安全与合规，散户过度杠杆使用有所收敛。
合约交易和现货交易有什么区别？
现货是直接买卖资产，合约是买卖价格的合约并可能使用杠杆。
方向上，现货通常偏向做多持有；合约可做多也可做空，适合趋势或区间策略。
资金上，现货用全额资金；合约用保证金与杠杆，资金效率更高但有强平风险。
成本上，现货主要是手续费；永续合约还涉及资金费率，持仓时间越长越要关注费率。
到期上，交割合约有到期与交割；永续合约无到期但依赖费率维持价格贴近指数。
在平台体验上，Gate的现货适合买入持有与网格等策略；合约更适合套保与事件交易，新手应先从低杠杆与逐仓模式开始。
相关术语
- 智能合约：区块链上自动执行的程序，无需中介即可完成交易结算。
- Gas费：在区块链网络上执行交易或合约所需支付的手续费。
- 杠杆：借用资金进行交易，放大收益或亏损的倍数。
- 清算：当抵押品价值不足时，系统自动平仓以保护交易对手方。
- 预言机：将链外真实数据输入区块链的服务，为合约提供价格信息。
FAQ
我是新手，应该直接开始做合约交易吗？
不建议新手直接开始合约交易。合约交易杠杆高、风险大，容易因操作不当造成亏损甚至爆仓。建议先在现货市场积累经验，理解市场波动规律后，再用小额资金在Gate的模拟盘或低杠杆环境下练习，逐步提升风险识别能力。
合约交易中的「爆仓」是什么意思？
爆仓是指你的保证金被亏光，头寸被强制平仓的情况。比如你用100元本金借1000元做合约，如果亏损超过100元，系统会自动卖出你的仓位来止损。这就是为什么合约交易风险更高——你可能损失超过本金。因此控制杠杆倍数和设置止损是关键。
合约交易的杠杆倍数应该怎么选？
杠杆倍数越高收益越大但风险也越大。新手建议从2-5倍开始体验，熟练后可考虑5-10倍。严禁使用20倍以上超高杠杆，容易因市场微小波动就爆仓。在Gate进行交易时，建议根据自己的风险承受能力和账户规模灵活调整，同时配合止损订单使用。
做多和做空在合约交易中是什么意思？
做多就是预测价格上涨买入合约，做空是预测价格下跌卖出合约。合约交易的优势在于可以双向操作——无论市场涨跌都有机会盈利。但双向交易也意味着判断错方向的风险翻倍，所以需要提前做好技术分析和风险评估。
合约交易的手续费是多少？如何降低成本？
不同平台手续费不同，Gate的合约交易手续费通常在0.02%-0.05%之间。降低成本的方法包括：长期持仓用户可获得手续费折扣、提高账户等级、使用平台代币抵扣等。此外选择流动性好的交易对可减少滑点损失，这也是控制交易成本的重要方式。
参考与延伸阅读
- https://en.wikipedia.org/wiki/Futures_contract
- https://ninjatrader.com/futures/futures-contracts/
- https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/understanding-contract-trading-codes.html
- https://www.schwab.com/learn/story/basics-trading-futures-contracts
- https://us.etrade.com/knowledge/advanced-trading/how-to-trade-futures
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