资产代币

资产代币（AssetToken）是什么意思？

资产代币是把现实资产做成链上凭证。

它把黄金、国债、基金份额等现实世界的权益，用区块链记录为可转移的数字代币。区块链可以理解为公开的记账网络，任何人都能核对所有权变化。资产代币通常支持小额拆分、快速结算，并通过智能合约执行规则。智能合约是写在链上的程序，自动按预设条件触发，比如发利息或允许赎回。

与项目发行的“纯加密代币”不同，资产代币背后有现实资产或应收收益，通常由托管机构保管，并在满足条件时允许持有人把代币兑换回资产或现金。

为什么要了解资产代币？

它把传统资产的准入门槛和交易摩擦降下来，同时带来更灵活的资金使用方式。

过去买国债或黄金往往需要较大资金、工作日结算和复杂手续。资产代币允许更小份额、7×24小时交易、较快清算，有利于全球用户参与。它还能把收益发放、费用计提这些流程程序化，减少人工对账。

对投资者而言，资产代币让你在交易所或钱包里管理“传统资产的影子”，可以一边持有收益型代币（如代币化国债或基金份额），一边把它用于抵押借款、做市赚取手续费或参与理财产品，提升资金使用效率。

资产代币是怎么运作的？

它依赖现实世界的托管与链上映射两部分协同运行。

第一步：发行与托管。发行方在现实世界购入或管理资产，并委托合规的托管机构保管。托管机构负责资产安全与审计，确保底层资产真实存在。

第二步：链上铸造。发行方在区块链上铸造对应数量的代币，并在智能合约里写入规则，例如每个代币代表多少黄金或多少基金份额，何时发利息，何种条件可赎回。

第三步：流通与结算。代币在交易所或链上市场自由交易，价格围绕资产净值波动。净值就是底层资产的当前价值。部分产品会定期把收益（如利息）发到持有人地址。

第四步：赎回与销毁。用户按规则申请赎回，代币被销毁，托管机构交付实物、现金或银行转账。若产品为仅链上流通型，可能只允许链上转移，不提供实物提取。

合规与门槛：很多资产代币要求完成KYC/AML。KYC是身份认证，AML是反洗钱审查，目的是满足法规和风控。不同司法辖区的要求差异较大，购买前要阅读发行与赎回条款。

资产代币在加密世界里通常有哪些表现？

它主要出现在交易、收益、抵押和支付几个场景。

在交易所场景：你可以像买卖现货一样交易资产代币。例如代币化黄金或代币化基金的现货交易对，支持限价单与止盈止损。在Gate的现货区，通常可以搜索资产代币名称，查看项目资料、托管方说明与费率，并直接下单。

在收益场景：代币化国债或基金份额会按规则发放利息或红利，到账直接显示在你的链上地址或交易所账户。某些交易所还提供理财或做市活动，让持有者赚取额外手续费与奖励。

在抵押场景：部分资产代币可在去中心化金融平台作为抵押品，用来借入稳定币，提高资金周转效率。平台会设置抵押率与清算线，防止价格剧烈波动时出现坏账。

在支付与结算场景：企业可以用资产代币做跨境结算，减少中间环节与汇款时间；团队发薪或分红也能通过智能合约自动化。

怎么购买资产代币？

先确认代币的底层资产、托管与赎回条款，再选择合适渠道入场。

第一步：核实发行信息。查看发行方、托管机构、审计报告与赎回方式，确认每枚代币对应的资产数量与费用（保管费、赎回费等）。官方公告与合约地址要一致。

第二步：在Gate查看详情。搜索资产代币名称，进入项目页与交易对，阅读“说明”“公告”“费率”与“风险警示”，确认是否支持链上提现、是否对部分国家或账户有限制。

第三步：准备资金。选择法币入金或用已有资金购买USDT等中转资产，再在现货区用限价或市价单买入目标代币。限价单能控制成交价格，市价单追求快速成交。

第四步：安全存放与记录。开启两步验证，分散持仓，记录合约地址与代币符号，避免误充错链。若计划参与链上理财，先小额测试提币与授权流程。

第五步：了解提币与赎回。若你需要赎回成现金或实物，提前阅读时间、费用、最小额度与审核要求；若仅链上流通，确认支持的网络与钱包。

资产代币最近有哪些趋势或数据值得关注？

近一年规模扩大、机构参与度上升，利率类产品最受欢迎。

2025年Q3行业追踪显示，代币化国债与基金的链上规模较2024年全年翻倍，约从十亿美元级增至二十亿美元以上；今年近半年，机构型产品新增发行与迁移到公开链的案例增多，交易时段更趋向7×24小时。代币化黄金的市值维持在数十亿美元量级，主流品种的日均成交额多在百万美元档，流动性分布在几家大型交易所与以太坊等公链。

原因方面，今年利率环境与机构对合规链上结算的接受度提升，是规模增长的主因。托管合规、透明审计与更好用户体验（更低费率与更快清算）推动了资金向代币化产品迁移。与此同时，更多地区监管给出试点框架，使企业级用例（跨境结算、供应链金融）更易落地。

资产代币和稳定币有什么区别？

两者都能在链上交易，但锚定对象与风险来源不同。

资产代币通常锚定现实资产的所有权或收益权，比如一枚代表一定重量的黄金或一份基金份额；稳定币则以法币为锚，目标是维持接近1的对价（如1美元）。资产代币的价格随底层资产净值变化，稳定币的价格目标是稳定。

风险方面，资产代币更依赖托管与赎回条款，可能有费用、赎回时间与资格限制；稳定币的核心风险在储备管理与兑付机制。对用户而言，购买前要分别核查“资产真实存在”与“储备充足可赎回”。

相关术语

• 区块链：分布式账本技术，用于记录和验证资产代币的所有权和交易。
• 智能合约：自动执行的代码程序，用于管理资产代币的发行、转账和治理规则。
• 代币化：将现实资产转换为区块链上的数字代币，便于交易和流转。
• Gas费：在区块链上执行资产代币交易和合约操作所需支付的手续费。
• 钱包：存储和管理资产代币的数字工具，通过私钥控制资产所有权。
• 流动性：资产代币在交易市场中的交易便利程度和价格稳定性。

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