DeFiの世界に入ると、突然圧倒的な専門用語に直面するという共通の経験に遭遇することがあります。その中には印象深い特別な用語もあり、「バンパイアアタック」がその代表的な用語の一つです。

バンパイアアタックは、対象の流動性を奪うことで自己価値を高める実践です。この攻撃の名前と方法は、2020年8月にSushiSwapがUniSwapに対して行った攻撃から由来しています。

紹介

人気のある吸血鬼のイメージと同様に、吸血鬼の攻撃シーンにはいくつかの役割が含まれます: 攻撃者（吸血鬼）、被害者、そしてしばしば見落とされがちな重要な要素、つまり取られるもの（血液、または流動性）です。これらの3つの要素から、「吸血鬼の攻撃」の性質を説明し、DeFi世界のいくつかの歴史的な事例を見てみましょう。

• 攻撃者：

  通常、バンパイアアタックを開始するパーティーは、かなり長い間被害者をターゲットにしており、攻撃対象の特定の価値と弱点を攻撃するための強力で効果的な方法を設計しています。攻撃が成功すると、攻撃者は犠牲者の特定の価値を非常に短期間で、攻撃者には大きなコストがかかりますが取得することができます。

• 攻撃の被害者： \
  被害者は通常、特定の市場分野で支配的な地位にある先駆者であり、最も価値が高いために後発者（攻撃者）の注意と攻撃を引きつけます。特定のメカニズムを通じて、攻撃者は被害者の現在の価値の一部を自分自身に移します。攻撃に対して積極的に対応しないと、攻撃者はかなりの価値を成功裏に捕捉し、市場シェアのかなりの部分を主張する可能性が高いです。

• 抽出される資産:
  仮想通貨の世界では、これは主に流動性を指します。ここでは、流動性が何を意味し、なぜDeFiプロジェクトや他のブロックチェーンプロトコルやサービスにとって重要なのかをさらに説明する必要があります。

The term 流動性資産が価格に影響を与えることなく購入または売却できる容易さを指します。特定の暗号通貨の流動性が高いということは、それを現金（またはステーブルコイン）や他の資産に効率的に換金することができ、為替レートに影響を与えるリスクが少ないことを意味します。一方、流動性が低いということは、資産を現金や他の資産に換金するのがより難しいことを示しています。

ケース紹介

• Case 1: SushiSwap vs Uniwap

歴史上初のバンパイアアタックは、SushiSwapによって発動されました。SushiSwapは、Ethereum上に構築されたDEX（分散型取引所）です。

DEXは、ユーザーがKYCプロセス（本人確認）を経ずに取引することを可能にします。匿名であるものの、すべての取引記録は依然としてブロックチェーン上に保持されています。

取引の自動マッチングを可能にするため、ほとんどのDEXはオンチェーンのスマートコントラクトを通じてAMM（Automated Market Maker）流動性プールプラットフォームを構築します。これにより、プール内のトークンの比率に基づいて資産価格を事前に定義し、ユーザーが自動的に取引できるようにします。流動性を提供するために、AMMはプールに資金を提供するユーザーに対してインセンティブ（通常は取引手数料の一部）を提供します。

SushiSwapは2020年8月に設立され、後にバンパイアアタックとして知られる手段を使用して、当時市場で最も人気のあるDEXであるUniswapを攻撃しました。

SushiSwapチームの注意深く計画された攻撃プロセスは次のようになります:

• SushiSwapの匿名の開発者Chef Nomiは、Uniswap上で資金プールを作成し、Uniswapの資金プールから資金を吸い取る準備が整いました。
• 資金を吸い上げる方法は、SushiSwapが自身の資金プールでより有利な金利を提供し、Uniswapの投資家をSushiSwapに資金を移すように誘引することです。
• 投資家が資金をSushiSwapに移動すると、Uniswapの総ロックイン価値（TVL）は約4億ドル減少しました。
• その後、SushiSwapの開発者はUniswapプールから吸い上げた資金をUniswapで売却して利益を上げました。

結果：

• SushiSwapは大勢の投資家や資金、つまり流動性を成功裏に引き付け、人気のあるAMMプラットフォームとなりました。
• SushiSwapの開発者は多額の利益を得ました。
• しかしながら、続く数ヶ月で、SushiSwapの財務状況やガバナンス構造が問題視され、市場シェアが低下しました。FTXの倒産後、Sam Bankman-Fried（SBF）とSushiSwapの関係が原因で、さらに市場シェアが低下しました。
• SushiSwapはまだかなり活発ですが、Uniswapの支配的な市場ポジションを揺るがしていません。
• Case 2: LooksRare vs OpenSea

OpenSeaは、2017年12月に設立され、米国のスタートアップインキュベーター企業であるY Combinatorによって支援されている、世界最大のNFT取引センターです。ここ数年のNFTブームの到来とともに、OpenSeaは世界最大のNFT取引センターとなり、数百万人のユーザーと数十億ドルの取引量を誇っています。この市場リーダーの地位を獲得した結果、OpenSeaはLooksRareなどの競合他社のターゲットとなりました。

LooksRareは2022年1月に設立された新しいNFT取引プラットフォームです。NFTトレーダーを引き付けるために、LooksRareはオープンシーに対してバンパイアアタックを実施しました。これにより、過去6ヶ月間に少なくとも3ETH相当のNFT取引を行ったオープンシーのユーザーに1億2千万LOOKSトークンを配布しました。これはLOOKSトークン総供給量の12%に過ぎませんでしたが、ユーザーはエアドロップを受け取るためにLooksRareでNFT取引を行う必要があり、その後、報酬をステークしてさらなる利益を得ることを選択することができました。この戦略により、NFTトレーダーがLooksRareに引き付けられ、オープンシーの市場ポジションを利用しました。

LooksRareの取引高はOpenSeaのほぼ2倍であるにもかかわらず、OpenSeaの方がほぼ40倍ものアクティブユーザー数を持っていることから、LooksRareの取引高はごく少数のトレーダーが頻繁に「模擬取引」を行い報酬を得ていることが示唆されています。これはLooksRareの将来の発展に対するコミュニティからの疑念を招いています。それでも、LooksRareは手数料無料のピアツーピア取引やシングルクォートNFTシリーズなどの新機能の開発を続けており、「実際の取引高」は増加し続けています。

LOOKSトークンの12%のエアドロップは、多くのユーザーを引き付ける重要な広告効果がありましたが、プラットフォームの関連資産には深刻なリスクをもたらしました。この状況は、プラットフォームが関連資産をコントロールする力を弱め、ユーザーが取引所で大量にLOOKSトークンを売却すると、LOOKSトークンの価格が下落し、その価値と魅力をさらに低下させる可能性があります。

• ケース3：x2y2対Opensea

LooksRareの攻撃から1ヶ月後、別のNFT取引プラットフォーム新参者x2y2もOpenSeaにバンパイアアタックを仕掛けた。攻撃初日のエアドロップに技術的な問題があり、コミュニティからの反発があったものの、x2y2のユーザー数は攻撃後7日間で8倍以上に増加した。

ただし、トークン保有者が迅速に利益を得ると（x2y2トークンを他の暗号通貨に売却すること）、x2y2のトークン価格はすぐに攻撃前の水準に戻り、OpenSeaの市場ポジションは揺るぎないものとなりました。

一般的なアプローチはLooksRareに似ていますが、x2y2は依然としてLooksRareの一部の経験から学び、いくつかの詳細を調整しました。まず、x2y2のエアドロップは、2022年1月以前にOpenSeaで取引したすべてのウォレットに適用されます（約860,000のウォレット）、これはLooksRareの手法と比較して攻撃範囲を大幅に拡大させました。第二に、「ウォッシュトレーディング」を減らして報酬を得るために、x2y2トレーダーは取引量にリンクした報酬フィードバックを受け取らず、すべての報酬はx2y2トークンのステーキングから得られます。公式データによると、トークンの65%がステーキング報酬に指定されており、これはx2y2がステーキングを重視していることも示しています。

結論

DeFiの世界では、バンパイアアタックはしばしば激しい市場競争の結果として捉えられ、参加者は自らの価値を高め、他者を凌駕しようとすることを常に追求しています。これはDeFiの複雑な仕組みを理解し、迅速に変化する市場シナリオに適応するための重要性を強調しています。個人や組織として、バンパイアアタックなどの新しいアイデアは、常に変化するDeFi領域で油断せず、新しい概念やテクノロジーに精通していることを念頭に置くよう促すものです。