Cet article présente les 10 meilleurs protocoles de prêt basés sur les classements TVL de Defillama. Parmi eux, Aave domine en TVL. JustLend, Venus et Kamino sécurisent les premières places en raison de leurs monopoles dans l'écosystème. LayerBank et Avalon Finance s'appuient sur des chaînes publiques avec de fortes attentes en matière d'airdrop pour maintenir leur TVL.

Informations de base

Les sections suivantes détaillent les services de prêt, la tokenomie, et les avantages comparatifs et fondamentaux de ces 10 principaux protocoles de prêt.

Aave ($AAVE)

Vue d'ensemble

Aave est un protocole de prêt décentralisé open-source sur Ethereum. Il permet aux utilisateurs d'emprunter ou de prêter des crypto-monnaies sans intermédiaires. Les utilisateurs interagissent via des contrats intelligents, qui automatisent et garantissent la sécurité du processus de prêt. Aave propose des fonctionnalités innovantes, notamment des prêts garantis traditionnels et des prêts flash non garantis.

Caractéristiques clés

Les principales caractéristiques d'Aave incluent les suivantes:

Dépôts et prêts

Page de prêt AAVE

• Dépôts: Les utilisateurs peuvent déposer leurs actifs cryptographiques dans le protocole Aave en tant que fournisseurs de liquidité et gagner des intérêts en retour.
• Emprunt : Les utilisateurs peuvent garantir leurs actifs pour emprunter d'autres cryptomonnaies. Aave prend en charge diverses cryptomonnaies en tant que garantie, notamment ETH, USDC et DAI.
• Taux d'intérêt dynamiques : Aave utilise un algorithme pour ajuster automatiquement les taux d'emprunt en fonction de l'offre et de la demande du marché. Les utilisateurs peuvent choisir entre des taux fixes ou variables, offrant des options d'emprunt flexibles.

Prêts Flash

Aave a introduit les “flash loans”, l'une de ses fonctionnalités les plus innovantes, permettant aux utilisateurs d'emprunter et de rembourser des fonds dans la même transaction. Ces prêts ne nécessitent aucune garantie, mais doivent être remboursés dans la même transaction, sinon ils sont automatiquement annulés. Cela rend les flash loans utiles pour l'arbitrage, la liquidation et la restructuration des garanties.

Délégation de crédit

La délégation de crédit d’Aave permet aux utilisateurs d’emprunter des fonds en utilisant le crédit d’une autre partie. Les fournisseurs de liquidités peuvent autoriser les emprunteurs à utiliser leurs dépôts sans garantie supplémentaire. Ce mécanisme est particulièrement prometteur pour les prêts institutionnels et les applications d’entreprise.

Prêt inter-chaînes

Architecture de Prêt Inter-chaînes

Aave s'étend à plusieurs blockchains, prenant en charge Ethereum, Avalanche et Polygon. Cela permet aux utilisateurs d'emprunter et de prêter à travers les chaînes, en bénéficiant de transactions plus rapides et moins chères.

Tokenomie

Le jeton de gouvernance natif d'Aave, AAVE, remplit plusieurs fonctions, notamment la gouvernance, le jalonnement et la sécurité:

• Gouvernance : Les détenteurs d'AAVE votent sur les propositions de protocole, telles que les ajustements de taux et les mises à niveau de la plateforme, faisant d'Aave un projet décentralisé et piloté par la communauté.

Vote de gouvernance

• Module de sécurité Umbrella : Le dernier module de sécurité, Umbrella, est un mécanisme de sécurité spécialisé conçu pour protéger le protocole contre les risques potentiels. Il vise à résoudre les mauvaises dettes et autres événements à risque qui pourraient affecter le protocole. Le module Umbrella étend en outre le module de sécurité existant du protocole AAVE, offrant une protection supplémentaire pour les actifs des utilisateurs.

Dans le nouveau module Umbrella, les utilisateurs peuvent miser leurs aTokens (jetons rémunérés d'intérêt reçus après dépôt dans le protocole AAVE) en tant qu'actifs pouvant être réduits pour couvrir les pertes de dette du protocole dans des situations extrêmes.

Lorsque les utilisateurs activent le mode STK pour leurs aTokens, ces aTokens peuvent être réduits pour aider le protocole à couvrir les mauvaises créances. Par exemple, si un marché rencontre des mauvaises créances, une partie ou la totalité des aTokens mis en jeu seront réduits pour compenser le déficit.

• Remises sur les frais : les utilisateurs peuvent bénéficier de réductions lorsqu'ils paient des frais en utilisant des jetons AAVE.

Actifs pris en charge

Aave prend en charge une large gamme de crypto-monnaies pour le prêt et l'emprunt, notamment :

• Principales Crypto-monnaies : ETH, BTC, USDC, DAI, USDT, etc.
• Jetons DeFi : UNI, YFI, LINK, SNX, etc.
• Stablecoins: USDC, DAI, TUSD, etc.

Aave introduit également des aTokens, qui servent de reçus de dépôt. Par exemple, lors du dépôt de DAI, les utilisateurs reçoivent de l'aDAI. Ces jetons accumulent automatiquement des intérêts et sont ancrés à 1:1 à l'actif déposé.

Aave V3

En 2022, Aave a lancé sa version V3, introduisant plusieurs nouvelles fonctionnalités et améliorations :

• Liquidité inter-chaînes : les utilisateurs peuvent migrer la liquidité entre plusieurs blockchains, améliorant la mobilité des actifs et la flexibilité de la plateforme.
• Efficacité accrue du capital : La version V3 introduit un mode efficace qui permet aux utilisateurs d'emprunter certains actifs à des ratios de garantie plus élevés, améliorant ainsi l'utilisation du capital.
• Mode d'isolation : Le mode d'isolation permet d'ajouter de nouveaux actifs au protocole de manière limitée et n'affecte que le risque de marché des actifs associés. Cela permet d'introduire de nouveaux actifs sans causer de risque systémique à l'ensemble de la plateforme⁠

Mode d'Isolation

Sécurité et Transparence

La sécurité d'Aave repose sur des audits de contrats intelligents, une gouvernance décentralisée et ses modules de sécurité :

• Audits : Les contrats intelligents d'Aave font l'objet de plusieurs audits par des cabinets de sécurité indépendants, garantissant qu'ils résistent aux vulnérabilités et aux attaques malveillantes.
• Module de sécurité Umbrella : En misant des aTokens en tant qu'actifs de réduction, le protocole bénéficie d'une protection supplémentaire. Cette gestion optimisée des risques réduit la pression de liquidation tout en offrant aux stakeurs des récompenses supplémentaires. L'introduction du module Umbrella marque une étape importante vers l'amélioration de la sécurité et de la durabilité à long terme d'Aave.

Comparaison avec CeFi

Comparé aux plateformes de prêt centralisées comme BlockFi et Celsius, les avantages d'Aave incluent la décentralisation, la transparence et les opérations sans confiance:

• Décentralisation : Le processus de prêt d'Aave est géré via des contrats intelligents, sans dépendre d'entités centralisées. Toutes les règles sont appliquées par le code.
• Transparence : Toutes les transactions et les flux de fonds sont vérifiables sur la blockchain.
• Sans confiance : les utilisateurs n'ont pas besoin de faire confiance à des institutions tierces, ils interagissent directement avec des contrats intelligents pour le prêt et l'emprunt.

Conclusion

Aave est le leader du secteur des prêts DeFi et étend continuellement ses fonctionnalités et son influence. Le protocole et la communauté se concentrent en partie sur l’augmentation du nombre de chaînes prises en charge, proposant souvent des votes d’expansion peu de temps après le lancement d’une nouvelle chaîne sur le réseau principal. De plus, les produits innovants d’Aave, tels que les prêts flash et les prêts inter-chaînes, offrent de larges perspectives de développement, jetant les bases de transactions basées sur l’intention et de l’abstraction future de la chaîne. Avec la sortie d’Aave V3, les utilisateurs bénéficient désormais d’une plus grande efficacité du capital et d’une gestion des actifs plus flexible, attirant un nombre croissant d’utilisateurs et d’institutions sur le marché des prêts DeFi.

JustLend ($JST)

Vue d'ensemble

JustLend est une plateforme de prêt décentralisée sur le réseau TRON. Les utilisateurs peuvent déposer ou emprunter des cryptomonnaies grâce à des contrats intelligents. La plateforme fonctionne de manière similaire aux protocoles de prêt DeFi sur Ethereum, permettant aux utilisateurs d'emprunter contre une garantie ou de gagner des intérêts en fournissant de la liquidité.

L'objectif de JustLend est d'offrir aux utilisateurs de TRON un marché monétaire efficace et transparent, les aidant à mieux gérer leurs actifs cryptographiques tout en apportant un soutien à la liquidité de l'écosystème TRON.

Principales caractéristiques

Page de prêt JustLend

Dépôts et Emprunts

• Dépôts : Les utilisateurs peuvent déposer TRX et d'autres cryptomonnaies prises en charge (USDT, WBTC, SUN, etc.) sur la plateforme JustLend en tant que fournisseurs de liquidités pour gagner des intérêts. Ces actifs entrent dans un pool de liquidité, permettant de prêter à d'autres utilisateurs.
• Prêt : Les utilisateurs peuvent garantir leurs actifs (par exemple, TRX) pour emprunter d'autres crypto-monnaies. Les taux d'emprunt s'ajustent dynamiquement en fonction de l'offre et de la demande. Les emprunteurs doivent fournir une sur-collatéralisation, garantissant que le montant du prêt reste inférieur à la valeur de la garantie.
• Mécanisme de taux d'intérêt : JustLend utilise un mécanisme dynamique qui ajuste automatiquement les taux en fonction des conditions du marché. À mesure que la demande d'emprunt augmente, les taux d'intérêt augmentent, tandis que les taux de dépôt sont déterminés par l'équilibre du pool de liquidité et la demande des emprunteurs.

Gouvernance

JustLend est un protocole décentralisé où la communauté gouverne grâce au jeton JST (jeton de gouvernance natif de JustLend). Les détenteurs de JST votent sur les décisions clés, y compris les ajustements des taux d'intérêt, les mises à niveau de la plateforme et l'ajout de support pour de nouveaux actifs.

Minage de liquidité

JustLend incite la participation des utilisateurs dans son pool de liquidité en offrant des récompenses de minage de liquidité. Les utilisateurs gagnent des jetons JST en déposant ou empruntant des actifs, favorisant ainsi la croissance de la liquidité sur la plateforme. Ce mécanisme incitatif est similaire à ceux d'autres plateformes DeFi telles que Compound ou Aave, visant à attirer davantage de fournisseurs de liquidité.

Actifs pris en charge

JustLend prend en charge plusieurs actifs au sein de l'écosystème TRON, permettant aux utilisateurs de déposer et d'emprunter. Ces actifs comprennent :

• TRX : jeton natif de TRON, servant d'actif de garantie principal.
• USDT : Une cryptomonnaie stable et l'un des actifs les plus populaires de la plateforme pour les emprunts.
• WBTC : Bitcoin enveloppé, permettant à Bitcoin d'être utilisé sur le réseau TRON.
• SUN : D'autres jetons de l'écosystème TRON comme SUN et JST peuvent également être utilisés pour des prêts et des emprunts sur JustLend.

Mécanisme de liquidation de garantie

JustLend exige que les utilisateurs sur-collatéralisent lors de l'emprunt. Si la valeur du collatéral baisse en dessous d'un seuil spécifié par rapport au montant emprunté, la plateforme déclenche une liquidation automatique. Cela garantit la stabilité du marché du prêt et empêche les utilisateurs de faire défaut sur les prêts, protégeant ainsi le pool de liquidité.

Tokenomie

Jeton JST

Modèle de distribution de jetons

JST est le jeton de gouvernance natif de la plateforme JustLend, servant aux fonctions suivantes:

• Gouvernance : les détenteurs de JST peuvent voter sur diverses propositions pour la plateforme JustLend, y compris des ajustements aux paramètres des taux d'intérêt, le soutien à de nouveaux actifs et les mises à niveau techniques. Cela rend la gestion de la plateforme plus décentralisée et axée sur la communauté.
• Récompenses de minage de liquidité : JST récompense les fournisseurs de liquidité. Les utilisateurs peuvent gagner du JST en retour de dépôts ou d'emprunts, ce qui incite davantage d'utilisateurs à participer au marché de prêt de la plateforme.

Sécurité et Transparence

JustLend automatise le processus de prêt grâce à des contrats intelligents. Tous les enregistrements de transactions sont publiquement disponibles sur la blockchain TRON pour plus de transparence. De plus, les contrats intelligents de la plateforme font l'objet d'audits de sécurité pour garantir la sécurité des fonds des utilisateurs.

Comparaison avec d'autres protocoles de prêt

JustLend est un protocole DeFi clé au sein de l'écosystème TRON, étroitement intégré à d'autres applications décentralisées et services TRON. L'infrastructure haute performance de TRON, avec des frais de transaction bas et des vitesses rapides, permet à JustLend d'offrir des services de prêt efficaces et peu coûteux.

Location d'énergie

Le système de location d’énergie de TRON nécessite de l’énergie pour payer les frais de gaz, et JustLend propose un crédit-bail d’énergie en plus des prêts réguliers pour réduire davantage les coûts d’interaction avec les utilisateurs.

Ces facteurs donnent à JustLend un avantage concurrentiel par rapport à d'autres protocoles de prêt blockchain comme Aave ou Compound sur Ethereum.

La haute capacité de TRON, les temps de confirmation rapides et les frais réduits offrent à JustLend une base technique solide et évolutive, attirant plus d'utilisateurs à participer.

Conclusion

JustLend est un protocole de prêt central dans l'écosystème TRON, offrant des services de dépôt et de prêt décentralisés. Son intégration avec la blockchain efficace de TRON offre une expérience de prêt à faible coût et haute performance. L'alignement solide de JustLend avec l'écosystème TRON assure sa dominance même lorsque les principaux protocoles de prêt entrent sur le réseau TRON. La montée en puissance des memes sur TRON a encore augmenté l'utilisation de JustLend.

Protocole Spark

Aperçu

Spark Protocol est un marché de prêt décentralisé lancé par MakerDAO. Il intègre des fonctionnalités de prêt direct au sein de l'écosystème MakerDAO. Grâce à Spark, les utilisateurs peuvent obtenir des prêts DAI en utilisant des actifs tels que l'ETH, le stETH et le sDAI comme garantie.

Caractéristiques clés

Page de prêt Spark

Dépôts et emprunts

• Dépôts : Les utilisateurs peuvent déposer leurs actifs cryptographiques (tels que le jeton natif FLR de Spark ou d'autres jetons pris en charge) dans le protocole Spark en tant que fournisseurs de liquidités. Contrairement aux plates-formes de prêt traditionnelles, les déposants gagnent des intérêts sur les frais d'emprunt de la plateforme.
• Prêt : Les utilisateurs peuvent garantir leurs actifs cryptographiques et emprunter d'autres jetons pris en charge. Spark prend en charge divers actifs, et les emprunteurs fournissent une sur-collatéralisation pour sécuriser leurs prêts. Les taux de prêt s'ajustent dynamiquement pour équilibrer les conditions du marché.
• Mécanisme des taux d'intérêt : Spark utilise des algorithmes pour ajuster les taux d'intérêt en fonction de la demande de prêts et des conditions de liquidité, garantissant aux utilisateurs d'obtenir les taux les plus optimaux pour différents environnements de marché.

Épargne et Agriculture

Spark Protocol propose des fonctionnalités d'épargne et de farming. L'épargne permet aux utilisateurs de déposer des stablecoins dans le pool d'épargne de Sky via le site Web de Spark, en générant des rendements. D'autre part, le farming implique de déposer des stablecoins pour gagner des jetons Sky.

Prêts flash

Spark prévoit d'introduire une fonctionnalité de prêt flash similaire à Aave, où les utilisateurs peuvent emprunter des actifs sans garantie pour des opérations d'arbitrage à court terme, de liquidation ou de restructuration de fonds, le tout effectué dans une seule transaction. Ce type de prêt non garanti est une fonctionnalité avancée dans DeFi, offrant une plus grande flexibilité aux utilisateurs et développeurs avancés.

Gouvernance

Spark proposera un modèle de gouvernance communautaire contrôlé par des jetons SPK. Au fil du temps, la gouvernance exploitera de manière autonome les fonctions de Spark dans le cadre de l’écosystème Sky Star.

Tokenomics

Jeton SPK

Modèle de distribution de jetons

SPK est le jeton de gouvernance de Spark Sky Star. Les jetons SPK n'ont pas encore été lancés. Méfiez-vous des escrocs et des faux jetons SPK. Les annonces officielles sur la sortie du jeton seront faites sur les comptes officiels de X.Sky (@SkyEcosystem)etSpark (@sparkdotfi).

La date de sortie officielle reste à déterminer. Spark organise un événement de largage préalable en fonction de l'utilisation de la plateforme, les utilisateurs gagnant des largages en fonction de leur activité pendant des périodes ou des "saisons" spécifiques.

Sécurité et Transparence

Spark Protocol subit des audits de tierces parties pour garantir la sécurité de ses contrats intelligents et met en œuvre des mécanismes stricts de contrôle des risques, tels que la liquidation des garanties et les sauvegardes du système, pour atténuer les risques sur Gate.io pendant des conditions de marché extrêmes.

Mécanisme de liquidation

Similaire à d'autres protocoles de prêt, Spark Protocol utilise un mécanisme de liquidation automatisé. Lorsque la valeur des actifs de garantie d'un emprunteur tombe en dessous d'un seuil défini, le système déclenche une liquidation automatique pour s'assurer que les intérêts des fournisseurs de liquidité ne sont pas compromis.

Comparaison avec d'autres protocoles de prêt

SPARK Protocol est un marché de prêt décentralisé conçu pour offrir des services financiers plus transparents et équitables. Par rapport à d’autres plateformes de prêt décentralisées, le protocole SPARK présente plusieurs avantages uniques :

Intégration profonde avec DAI

Le protocole SPARK fait partie de l’écosystème MakerDAO et s’intègre au stablecoin DAI. Les utilisateurs peuvent utiliser de manière transparente le DAI comme garantie ou pour emprunter, ce qui offre une plus grande commodité à ceux qui utilisent le DAI. Cette intégration assure une source de liquidité plus stable par rapport à d’autres protocoles.

Choix de garanties hautement flexibles

Le protocole SPARK prend en charge divers types de garanties, permettant aux utilisateurs de choisir en fonction de leurs besoins. Il n'est pas limité à DAI et prend en charge plusieurs types d'actifs, améliorant ainsi la flexibilité dans la gestion des actifs.

Taux d'intérêt compétitifs

En raison de la connexion de SPARK Protocol avec MakerDAO, il peut tirer parti du système mondial de coffre-fort de garantie de Maker, offrant potentiellement des taux d’emprunt plus bas. Les utilisateurs ayant des dettes impayées sur Maker Vaults peuvent refinancer avec des conditions plus favorables via le protocole SPARK.

Gestion innovante des risques

Le protocole SPARK utilise une gestion avancée des risques, combinant les méthodes d'évaluation des risques de MakerDAO. Il ne se fie pas uniquement à la volatilité du marché pour évaluer le risque, mais utilise un ensemble de paramètres et de mécanismes complexes pour minimiser les risques pour les emprunteurs et les prêteurs.

Gouvernance Transparente

Le protocole SPARK adopte le modèle de gouvernance de MakerDAO, en utilisant une organisation autonome décentralisée (DAO) pour permettre la prise de décision communautaire. Cette approche garantit la transparence et l'équité dans la détermination des mises à jour du protocole, des taux d'intérêt et des paramètres de risque grâce au vote communautaire.

Conception unique du marché du prêt

La conception de SPARK permet aux utilisateurs d'emprunter des cryptomonnaies grand public et d'accéder à un plus large éventail d'actifs, en mettant l'accent sur l'efficacité du capital et l'optimisation de la gestion de la liquidité.

Conclusion

En résumé, les principaux avantages du protocole SPARK incluent une intégration profonde avec MakerDAO et DAI, une gestion flexible des garanties, des taux d'intérêt compétitifs, une gestion innovante des risques et une gouvernance transparente. Pour les utilisateurs recherchant un prêt à faible risque et à haute transparence étroitement lié à la stablecoin DAI, le protocole SPARK est très attractif.

Compound Finance ($COMP)

Aperçu

Compound est une plateforme décentralisée qui permet aux utilisateurs de déposer et d'emprunter des actifs cryptographiques. En déposant des actifs dans Compound, les utilisateurs deviennent des fournisseurs de liquidité et peuvent gagner des intérêts. Les utilisateurs peuvent également donner leurs actifs en garantie pour emprunter d'autres cryptomonnaies. Compound automatise le processus de prêt grâce à des algorithmes et des contrats intelligents, garantissant sécurité et transparence.

Caractéristiques clés

Dépôts et prêts

• Modèle d'emprunt unique d'actif

L'un des plus grands changements dans Compound V3 est l'introduction d'un modèle d'actif à emprunt unique. Cela signifie que chaque marché permet aux utilisateurs d'emprunter uniquement un actif spécifique, tandis que d'autres actifs ne peuvent être utilisés que comme garantie. Par exemple, sur le marché USDC, les utilisateurs peuvent garantir des ETH, des WBTC ou des DAI mais ne peuvent emprunter que des USDC. Comparé à la V2, qui permet aux utilisateurs d'emprunter plusieurs actifs simultanément, la conception de la V3 simplifie le système, réduisant la complexité et le risque systémique.

Page de prêt Compound

• Une efficacité en capital supérieure

En limitant les types d'actifs pouvant être empruntés, Compound V3 augmente l'efficacité du capital. Étant donné que les utilisateurs n'empruntent qu'un seul actif, les besoins en capital du protocole sont réduits, ce qui contribue à optimiser le bilan et à améliorer la sécurité du protocole. Cela simplifie également le processus de liquidation en éliminant les complexités inter-actifs, réduisant ainsi les risques de liquidation.

• Gestion optimisée des risques

Compound V3 renforce la gestion des risques avec plusieurs fonctionnalités visant à réduire les risques à la fois pour le protocole et les utilisateurs :

Pools d'actifs isolés : Le risque d'emprunt de chaque marché est isolé des autres marchés. Cela signifie que la volatilité d'un marché d'actifs n'affectera pas la santé des autres.

Ajustements dynamiques des paramètres de risque : la V3 introduit des stratégies de gestion des risques plus flexibles, permettant au protocole d'ajuster plus rapidement les seuils de liquidation, les ratios de garantie et d'autres paramètres de risque pour répondre aux changements du marché.

Gouvernance

Proposition de gouvernance

Compound est entièrement décentralisé, avec une gouvernance dirigée par la communauté. Le jeton de gouvernance COMP permet aux utilisateurs de voter sur les décisions clés du protocole. Les détenteurs de COMP peuvent proposer et voter sur des propositions d'amélioration de la plateforme, notamment :

• Ajout ou suppression d'actifs pris en charge.
• Ajustement des modèles de taux d’intérêt.
• Amélioration des fonctionnalités du protocole.

La gouvernance décentralisée de COMP assure à la communauté le contrôle du développement du protocole, garantissant l'équité et la transparence.

Tokenomics

Répartition des jetons et calendrier de déblocage

Les derniers tokenomics de Compound, en particulier son jeton de gouvernance COMP, mettent l'accent sur la décentralisation, les incitations protocolaires et la durabilité à long terme. À mesure que le protocole Compound évolue, en particulier avec V3, ses tokenomics ont considérablement changé. Voici les principaux aspects des derniers tokenomics de Compound :

(1) Jeton COMP

• Droits de gouvernance : La fonction principale des jetons COMP est la gouvernance. Les détenteurs de COMP peuvent proposer et voter sur des modifications essentielles du protocole, telles que les modèles de taux d'intérêt, les récompenses de minage de liquidité et les listes d'actifs. La gouvernance décentralisée de Compound est entièrement pilotée par la communauté, tout utilisateur détenant suffisamment de COMP pouvant soumettre des propositions de gouvernance.
• Incitations à la liquidité : Compound distribue des jetons COMP pour inciter les utilisateurs à fournir de la liquidité et à participer à l'emprunt. Les déposants et les emprunteurs peuvent gagner des COMP en participant aux marchés de Compound, attirant ainsi des utilisateurs et maintenant la liquidité.

(2) Ajustements de la tokenomie Compound V3

Compound V3 a apporté plusieurs ajustements importants à la tokenomie visant à améliorer la durabilité du protocole et à améliorer les incitations économiques:

• Ajustements dynamiques des récompenses : Dans la V3, les récompenses en jetons COMP deviennent plus flexibles. Le protocole peut ajuster dynamiquement les taux de distribution de COMP en fonction de la demande du marché et de l'offre de liquidité. Contrairement à la V2, la V3 exerce un contrôle plus strict sur la distribution des jetons COMP, réduisant les incitations excessives et garantissant la durabilité à long terme.
• Structure de récompense diversifiée : Pour réduire la dépendance à l'émission de jetons COMP, Compound V3 peut introduire d'autres jetons comme récompenses (par exemple, USDC, GHO ou d'autres actifs). Cela offre aux fournisseurs de liquidité et aux emprunteurs un ensemble de récompenses plus diversifié tout en aidant à atténuer la pression inflationniste sur les jetons COMP.
• Offre COMP réduite : V3 diminue les taux d'émission de COMP pour limiter son offre de jetons à long terme. Ce changement répond au problème de sur-émission observé dans V2, empêchant une inondation excessive de jetons COMP sur le marché et réduisant les pressions potentielles sur les prix.

(3) Distribution des jetons

La distribution de jetons COMP est une partie clé de la conception du protocole, destinée à favoriser le développement décentralisé et l'engagement des utilisateurs :

• Les fournisseurs de liquidité et les emprunteurs : la plus grande partie des jetons COMP est distribuée aux fournisseurs de liquidité et aux emprunteurs comme récompense pour leur participation au protocole. Ces jetons sont distribués grâce au plan de distribution COMP du protocole, qui s'ajuste dynamiquement en fonction de l'activité du marché.
• Fonds de communauté et de gouvernance : Une partie des jetons COMP est réservée au développement communautaire, à l'expansion de l'écosystème et aux propositions de gouvernance, incentivant les utilisateurs et contributeurs à long terme.
• Équipe et investisseurs : Une partie des jetons COMP est allouée à l'équipe de Compound et aux premiers investisseurs comme récompense pour soutenir et contribuer au développement du protocole. Ces jetons ont généralement une période de blocage pour garantir que les incitations à long terme de l'équipe sont alignées sur la croissance du protocole.

Mécanisme de liquidation

Compound utilise un mécanisme de sur-collatéralisation pour garantir la sécurité de l'emprunt. Les emprunteurs doivent fournir une garantie dépassant la valeur de leur prêt. Si la valeur de la garantie chute en dessous d'un seuil de liquidation certain en raison de la volatilité du marché, le système déclenche automatiquement la liquidation, vendant la garantie pour rembourser le prêt. Cela empêche les mauvaises créances et garantit la stabilité globale du marché du crédit.

Récompenses du liquidateur

Lorsqu'un prêt emprunté approche du seuil de liquidation, d'autres utilisateurs peuvent agir en tant que liquidateurs en remboursant le prêt et recevoir une partie du collatéral en récompense. Le mécanisme de liquidation garantit la santé du système tout en encourageant les utilisateurs à participer au maintien de la sécurité de la plateforme.

Actifs pris en charge

Avec la mise à jour V3, Compound prend désormais en charge uniquement USDC en tant que devise de base. La conception simplifiée de la V3 réduit la complexité et les risques systémiques.

Sécurité et Transparence

Toutes les transactions et opérations sur Compound sont automatisées par des contrats intelligents. Les enregistrements des transactions sont publiquement disponibles, permettant aux utilisateurs de les consulter et de les vérifier à tout moment. Cela garantit la transparence dans la gestion des fonds. Les contrats intelligents de Compound font également l'objet de plusieurs audits de sécurité pour protéger les fonds des utilisateurs et assurer la stabilité de la plateforme.

Comparaison avec d’autres protocoles de prêt

Avantages

· Marché du prêt efficace : le marché du prêt décentralisé de Compound est très liquide et offre des mécanismes de taux d'intérêt efficaces, permettant aux utilisateurs de déposer, emprunter et gagner facilement des intérêts.

· Jeton de gouvernance COMP : La gouvernance décentralisée donne à la communauté le pouvoir de décider collectivement de l'orientation du développement du protocole, renforçant la décentralisation et la transparence de la plateforme.

Inconvénients

· Risque de liquidation : Pendant les périodes de forte volatilité du marché, les actifs de garantie des utilisateurs peuvent être rapidement liquidés, entraînant des pertes pour les emprunteurs.

· Volatilité des taux d'intérêt : Comme les taux d'intérêt sont ajustés dynamiquement en fonction de l'offre et de la demande du marché, les taux d'emprunt et les rendements des dépôts peuvent fluctuer de manière significative, ce qui oblige les utilisateurs à gérer l'incertitude des taux d'intérêt.

Conclusion

Compound Finance est une plateforme de prêt décentralisée pionnière qui propose des services de prêt d'actifs cryptographiques sécurisés et flexibles sans intermédiaires. Son modèle cTokens et son mécanisme de gouvernance décentralisée en font un pilier de l'écosystème DeFi et la base de nombreuses applications DeFi. Compound restera un acteur clé sur le marché du prêt DeFi alors qu'il continue d'innover et de se développer.

Protocole Venus ($XVS)

Aperçu

Venus Protocol est une plateforme DeFi sur BNB Smart Chain qui combine le prêt, l'émission décentralisée de stablecoins et la titrisation d'actifs cryptographiques. En tirant parti de l'efficacité et des coûts réduits de la chaîne, Venus offre une solution financière transparente. Les utilisateurs peuvent gérer efficacement leurs actifs cryptographiques grâce à un support de titres multi-actifs et des services de prêt, tout en stabilisant leurs fonds en émettant le stablecoin VAI.

Caractéristiques clés

Prêt décentralisé

Venus fournit un marché de prêt décentralisé, permettant aux utilisateurs de déposer divers actifs cryptographiques pour gagner des intérêts ou emprunter d'autres cryptomonnaies en sur-collatéralisant leurs actifs.

Page de prêt Venus

• Dépôts : Les utilisateurs peuvent déposer des actifs cryptographiques dans le pool de liquidité de Venus en tant que fournisseurs de liquidité. Ces dépôts soutiennent les activités de prêt de la plateforme, et les déposants gagnent des intérêts sur les paiements des emprunteurs.
• Emprunt : Les utilisateurs peuvent garantir leurs actifs cryptographiques et emprunter d'autres cryptomonnaies prises en charge. Pour éviter les défauts, Venus utilise un modèle de sur-collatéralisation, exigeant des emprunteurs qu'ils fournissent plus de garanties que la valeur de leur prêt.
• Mécanisme de taux d'intérêt : Venus ajuste les taux d'intérêt en fonction de l'offre et de la demande du marché. Lorsque la demande d'emprunt est élevée, les taux d'emprunt augmentent, les rendements des dépôts augmentent, et vice versa. Ce modèle dynamique assure l'équilibre du marché.

Émission de jeton stable VAI

VAI est un stablecoin décentralisé émis sur la plateforme Venus, ancré sur 1 USD. VAI est généré grâce à des prêts sous caution, similaire au stablecoin DAI de MakerDAO.

· Comment VAI est généré: Les utilisateurs peuvent générer VAI en mettant en garantie des actifs cryptographiques pris en charge comme BNB, BTC et ETH. VAI offre aux utilisateurs un actif stable ancré sur le dollar, augmentant la flexibilité de la gestion des actifs.

· Décentralisation : La VAI est entièrement adossée à des actifs sur-collatéralisés, et son émission et sa circulation sont gérées par des contrats intelligents, ce qui garantit la transparence et la stabilité.

Jeton XVS

XVS est le jeton de gouvernance natif du protocole Venus. Les détenteurs peuvent participer à la gouvernance décentralisée via XVS.

Proposition de gouvernance

• Participation à la gouvernance : les détenteurs de XVS peuvent voter sur des propositions clés liées à la plateforme, y compris des ajustements des taux d'emprunt, l'introduction de nouveaux actifs et des optimisations des paramètres du protocole.
• Mécanisme de distribution : Les utilisateurs gagnent des jetons XVS en récompense de leur participation à des activités de prêt ou de minage de liquidités, ce qui incite les utilisateurs à fournir des liquidités et à s’engager dans la gouvernance du protocole.

Tokenomie

Modèle d'Allocation de Jetons

Jeton XVS

XVS est le jeton de gouvernance de Venus, permettant une gouvernance décentralisée similaire au jeton COMP de Compound. Les détenteurs peuvent voter sur des paramètres critiques et le développement futur du protocole. XVS n'a pas été pré-miné et le jeton est entièrement détenu et contrôlé par la communauté.

• Fonctionnalité de jeton : Au-delà du vote de gouvernance, XVS est utilisé pour encourager la participation aux activités de prêt de la plateforme. Les emprunteurs et les fournisseurs de liquidités peuvent gagner des jetons XVS grâce à leur activité.

VAI Stablecoin

VAI est une crypto-monnaie stable générée par la mise en garantie d'actifs crypto, indexée sur 1 USD. Il permet aux utilisateurs de bloquer leurs actifs crypto tout en utilisant un actif stable pour d'autres activités DeFi. Soutenu par des actifs sur-collatéralisés, VAI maintient la décentralisation et la résistance à la censure, similaire au DAI de MakerDAO.

Mécanisme de liquidation

Venus utilise une sur-collatéralisation pour garantir la sécurité financière de la plateforme. Les emprunteurs doivent fournir une garantie dépassant la valeur de leur prêt. Lorsque la volatilité du marché se produit et que la valeur de la garantie tombe en dessous du minimum requis, le système déclenche automatiquement la liquidation.

• Récompenses des liquidateurs : Les liquidateurs peuvent rembourser des prêts et recevoir une partie du collatéral en récompense. Ce mécanisme garantit une gestion efficace des risques et incite les utilisateurs à maintenir la santé de la plateforme.

Actifs pris en charge

Venus prend en charge de nombreuses cryptomonnaies en tant que garantie et actifs de prêt, y compris des actifs cryptographiques majeurs et des stablecoins. Les actifs pris en charge comprennent :

• BNB (BNB Smart Chain Coin)
• BTCB (Bitcoin sur BNB Smart Chain)
• ETH (Ethereum)
• XRP (Ripple)
• USDC (Pièce USD)
• USDT (Tether)

Le support d'actifs diversifié attire une grande base d'utilisateurs, offrant une flexibilité dans la gestion des actifs Crypto.

Mécanisme de gouvernance

Les détenteurs de jetons XVS contrôlent la gouvernance décentralisée de Venus. Les détenteurs peuvent voter sur diverses propositions liées à la plateforme, y compris des ajustements des taux d'emprunt, l'introduction de nouveaux actifs ou des modifications des règles du protocole.

• Processus de gouvernance : les détenteurs de XVS peuvent proposer et voter des améliorations au protocole. Ce modèle de gouvernance décentralisée garantit que Venus reste contrôlée par la communauté plutôt que par des entités centralisées.

Sécurité et Transparence

Venus utilise des contrats intelligents BNB Smart Chain pour garantir des prêts entièrement décentralisés et l'émission de stablecoins. Toutes les transactions sont accessibles au public et transparentes. Les utilisateurs peuvent consulter leurs dépôts, prêts et enregistrements de liquidation à tout moment. Les contrats intelligents de Venus font également l'objet d'audits pour garantir la sécurité des fonds des utilisateurs.

Cependant, le 18 mai 2021, Venus a connu un événement de mauvaises créances à grande échelle en raison de la manipulation des prix de son jeton XVS. Le prix du XVS a augmenté pendant une courte période, permettant aux utilisateurs de se garantir avec une petite quantité de XVS et d'emprunter de grosses sommes. Peu de temps après, le jeton XVS s'est effondré et les emprunteurs ont abandonné leurs prêts, encaissant efficacement des XVS et causant des pertes importantes aux prêteurs et au protocole. Cet événement a entraîné environ 95 millions de dollars de créances douteuses.

Comparaison avec d'autres protocoles DeFi

Avantages

• BNB Smart Chain à faible coût et à haute efficacité : Venus bénéficie des frais de transaction inférieurs et des vitesses plus rapides de BNB Smart Chain par rapport à Ethereum, ce qui permet aux utilisateurs d’effectuer des opérations de prêt à moindre coût.
• Fonctionnalité intégrée : Venus combine le prêt et l'émission de stablecoins sur une seule plateforme. Les utilisateurs peuvent emprunter et émettre des stablecoins, ce qui fait de Venus une solution plus complète.
• Gouvernance décentralisée via XVS : Grâce à la gouvernance décentralisée, la plateforme Venus est contrôlée par la communauté, renforçant sa nature décentralisée.

Inconvénients

• Risque de liquidation : Pendant les périodes de forte volatilité du marché, les actifs de garantie des utilisateurs peuvent être liquidés, en particulier pour les emprunteurs très endettés, ce qui peut entraîner des pertes financières importantes.
• Pression concurrentielle : L'espace DeFi est encombré de nombreux protocoles de prêt comme Aave et Compound, et Venus fait face à une concurrence féroce, en particulier en ce qui concerne les actifs pris en charge et les taux d'intérêt favorables, ce qui nécessitera des améliorations continues pour attirer les utilisateurs.

Conclusion

Venus est un protocole de prêt décentralisé de premier plan et d'émission de stablecoins sur BNB Smart Chain, combinant des fonctionnalités de prêt efficaces avec une gouvernance décentralisée. Ses faibles coûts et ses performances élevées sur BNB Smart Chain donnent à Venus un avantage unique dans l'écosystème DeFi. En même temps, la gouvernance décentralisée de XVS renforce la durabilité et l'innovation de la plateforme. Alors que la DeFi continue d'évoluer, Venus a le potentiel de devenir un acteur clé dans les plateformes financières multi-chaînes et multifonctionnelles.

Morpho

Vue d'ensemble

Le dernier protocole de Morpho, Morpho Blue, permet la création de marchés de prêt isolés en spécifiant tout actif de prêt, actif de garantie, LTV de liquidation (LLTV), oracle et modèle de taux d'intérêt. Morpho Blue offre des facteurs de garantie plus élevés, des taux d'intérêt plus élevés et une réduction de 70 % des coûts de gaz. N'importe qui peut créer un marché, qui peut être composé de n'importe quels actifs.

Principales caractéristiques

Page de Prêt Morpho

Modèle de prêt P2P

L'innovation de Morpho réside dans sa couche d'appariement peer-to-peer (P2P). Les protocoles de prêt DeFi traditionnels utilisent des courbes offre-demande pour ajuster dynamiquement les taux d'intérêt. Morpho met directement en relation les emprunteurs et les prêteurs, éliminant certains coûts intermédiaires.

Modèle P2P

• Correspondance directe : Sur Morpho, les emprunteurs et les prêteurs peuvent être directement appariés, ce qui leur permet de bénéficier de meilleurs taux. Les prêteurs reçoivent des taux d'intérêt plus élevés que le marché, tandis que les emprunteurs obtiennent des taux d'emprunt plus bas.
• Supplémentation du taux du marché : Si la demande de l'une ou l'autre partie n'est pas immédiatement satisfaite, les fonds sont automatiquement acheminés vers des plateformes comme Compound ou Aave, garantissant que les fonds ne restent jamais inactifs. Cela améliore l'efficacité du capital tout en exploitant les avantages de liquidité des plateformes de prêts traditionnelles.

Efficacité accrue du capital

Dans les protocoles de prêt traditionnels, les courbes offre-demande empêchent souvent d'obtenir des taux optimaux pour les emprunteurs et les prêteurs. En utilisant la mise en relation P2P, Morpho réduit le capital inactif, améliorant ainsi l'utilisation globale du capital sur le marché du prêt.

Compatibilité avec les plateformes existantes

Liquidité AggreGate.io

Morpho est compatible avec des plateformes de prêt DeFi établies telles que Compound et Aave. Lorsque les fonds des utilisateurs ne sont pas directement assortis, ils peuvent tout de même gagner des intérêts grâce à ces plateformes. Cette conception garantit que Morpho s'intègre de manière transparente dans l'écosystème DeFi existant sans modifier le comportement des utilisateurs.

Optimisation des taux d'intérêt

Le mécanisme de correspondance P2P de Morpho garantit des taux d'intérêt plus transparents entre les emprunteurs et les prêteurs, réduisant l'écart généralement constaté dans les protocoles DeFi traditionnels. Les deux parties obtiennent des taux intermédiaires au lieu d'être positionnées à des points moins favorables sur la courbe de l'offre et de la demande.

Comment ça marche

Étape 1: L'utilisateur dépose ou emprunte

· Les utilisateurs déposent des actifs dans Morpho, deviennent des prêteurs et gagnent des intérêts.

· Les emprunteurs peuvent garantir une certaine valeur d'actifs cryptographiques et emprunter des jetons souhaités.

Étape 2: Correspondance P2P

· Morpho tente d'abord de mettre directement en correspondance les prêteurs et les emprunteurs, en leur offrant des taux meilleurs que les marchés traditionnels.

Étape 3: Optimisation de la liquidité

· Si aucune correspondance n'est trouvée, Morpho redirige automatiquement les fonds non appariés vers des plateformes telles que Compound ou Aave, garantissant ainsi aucun fonds inactifs.

Tokenomie

Morpho n'a pas encore lancé de jeton natif. Les revenus de la plateforme proviennent de l'optimisation des taux d'intérêt, plutôt que de compter sur des récompenses en jetons. Cet accent permet à Morpho de privilégier des solutions de prêt durables plutôt que d'attirer la liquidité grâce à des incitations à court terme.

Mécanisme de gouvernance

Actuellement, Morpho n'a pas de jeton de gouvernance décentralisée. Une équipe de développement principale gère le développement et le fonctionnement de la plateforme. À l'avenir, une gouvernance décentralisée pourrait être introduite, similaire à d'autres protocoles DeFi comme Aave ou Compound, où les détenteurs de jetons peuvent voter sur les mises à niveau du protocole et les ajustements des paramètres.

Avantages et Inconvénients

Avantages

• Amélioration de la compétitivité des taux d'intérêt : la mise en correspondance P2P permet à Morpho d'offrir des taux d'emprunt plus bas pour les emprunteurs et des rendements plus élevés pour les prêteurs.
• Compatibilité avec les plateformes DeFi existantes : Morpho s'intègre aux principales plateformes telles que Compound et Aave, permettant aux fonds inégalés de continuer à générer des intérêts sur les marchés de prêt traditionnels.
• Efficacité élevée du capital : Morpho améliore l’efficacité du capital dans l’ensemble du système en réduisant l’écart de taux d’intérêt entre les emprunteurs et les prêteurs.

Inconvénients

• Problèmes de liquidité: Bien que la conception de Morpho augmente les taux lorsque la correspondance est réussie, dans les cas de faible liquidité, les utilisateurs peuvent toujours compter sur les marchés traditionnels, risquant ainsi de manquer les taux optimaux.
• Acceptation du marché: Morpho doit attirer suffisamment d'utilisateurs et de liquidité pour rester compétitif sur le marché actuel en tant que nouveau modèle de prêt.

Comparaison avec d’autres protocoles de prêt DeFi

Comparaison avec Compound et Aave:

• Différences de taux d'intérêt : des plateformes comme Compound et Aave fixent des taux en fonction de l'offre et de la demande, alors que Morpho réduit l'écart en mettant directement en relation les prêteurs et les emprunteurs, offrant des taux plus compétitifs.
• Efficacité du capital: Morpho améliore l'efficacité du capital en réduisant l'écart entre les emprunteurs et les prêteurs, permettant aux utilisateurs de mieux utiliser leur capital.
• Compatibilité: Morpho s'intègre à Compound et Aave, offrant aux utilisateurs plus d'options et garantissant que les fonds inégalés continuent de générer des intérêts.

Conclusion

Morpho est un protocole de prêt DeFi unique axé sur l'amélioration de l'efficacité du capital et des taux d'intérêt grâce à son modèle de prêt P2P. Il est compatible avec des plateformes de prêt traditionnelles comme Compound et Aave, offrant aux utilisateurs une meilleure gestion des fonds et une expérience utilisateur améliorée. Avec la croissance de l'écosystème DeFi, Morpho est positionné pour devenir un acteur significatif sur le marché du prêt décentralisé.

Kamino ($KMNO)

Aperçu

Kamino Lend (K-Lend) est une plateforme de prêt décentralisée construite sur la blockchain Solana, conçue pour créer un écosystème DeFi efficace et sécurisé pour les emprunteurs et les fournisseurs de liquidités. Les principales caractéristiques de K-Lend incluent l'intégration du marché de liquidité, les mécanismes de déleverage automatisés et les outils pour une gestion efficace du capital.

Caractéristiques clés

Page Kamino Emprunt/Prêt

• Marché de liquidité unifié : Kamino utilise un seul marché de liquidité, remplaçant la conception traditionnelle multi-pool. Cela améliore l'utilisation de la liquidité et augmente l'efficacité à la fois pour les emprunteurs et les fournisseurs de liquidité.
• Mode d'élévation : Ce mode permet aux utilisateurs d'emprunter avec un ratio Loan-to-Value (LTV) plus élevé lorsqu'ils traitent des actifs liés ou adossés à un actif, augmentant ainsi l'efficacité du capital.
• Délestage automatisé : Lorsque des fluctuations de marché se produisent, Kamino réduit automatiquement le montant emprunté par un utilisateur pour maintenir un ratio prêt-valeur plus sûr, réduisant ainsi le risque pendant les baisses de marché.
• Stratégies long/short : les utilisateurs peuvent facilement utiliser l'effet de levier pour parier sur les mouvements du marché, à la hausse ou à la baisse, grâce à des opérations simples.

Gestion des risques

Kamino garantit la stabilité de la plateforme et la sécurité des actifs des utilisateurs grâce à son moteur de risque avancé, à son système de classification des actifs et à son tableau de bord des risques en temps réel. Ses mécanismes de délestage automatique et de prévention de la manipulation des oracles aident à réduire les risques potentiels.

Avantages pour l'utilisateur

En tant que fournisseurs de liquidités, les utilisateurs peuvent gagner des intérêts en prêtant des actifs, et la conception de Kamino prend également en charge des rendements potentiels plus élevés. De plus, les emprunteurs peuvent utiliser l'effet de levier pour augmenter les rendements sur leurs actifs.

Dans l'ensemble, Kamino Lend offre une expérience DeFi intégrée qui convient aux utilisateurs à la recherche d'une utilisation efficace du capital et d'une gestion des risques.

Tokenomie

Modèle de distribution de jetons

Voici les principales caractéristiques de l'économie de jetons de KMNO :

• Staking: Les détenteurs de Kamino peuvent miser leurs KMNO sur Kamino - cela permet aux utilisateurs de recevoir des bonus de mise, augmentant ainsi leurs revenus en points actuels.
• Gouvernance : Si Kamino met en œuvre une gouvernance de protocole, les jetons KMNO pourraient servir de jetons de vote principaux pour les décisions concernant les récompenses des utilisateurs, les subventions de protocole, la distribution des revenus et la gestion des risques.

Comparaison avec d'autres protocoles de prêt

Kamino Lend a plusieurs avantages concurrentiels par rapport à d'autres protocoles de prêt basés sur Solana populaires comme Solend et MarginFi :

• Efficacité de la liquidité: Contrairement à la conception multi-pool de Solend, Kamino utilise un marché de liquidité unifié, améliorant significativement l'utilisation de la liquidité et réduisant les frictions et la fragmentation du marché.
• Effet de levier et automatisation : le mode d’élévation et le désendettement automatisé de Kamino permettent aux utilisateurs de profiter de ratios LTV plus élevés sur les actifs volatils tout en s’ajustant automatiquement aux risques de marché. En revanche, des plateformes comme MarginFi s’appuient sur une gestion manuelle et des pools de liquidité plus fragmentés.
• Gestion des risques : les mécanismes de classification des actifs et de liquidation automatique de Kamino atténuent efficacement les risques de fluctuations des prix des actifs et de manipulation des oracles sur Gate.io, tandis que Solend et MarginFi s'appuient davantage sur des limites de liquidation et d'emprunt traditionnelles.

Conclusion

Kamino Lend démontre une forte compétitivité et un potentiel de croissance grâce à ses innovations technologiques, son système de gestion des risques complet et ses mécanismes d'incitation potentiels des jetons. À mesure que les fonctionnalités de la plateforme s'étendent et que son jeton est lancé, Kamino est devenu le plus grand protocole de prêt sur Solana. Il a attiré une base d'utilisateurs importante et se démarque dans l'espace des prêts DeFi. La valeur totale verrouillée (TVL) de Kamino est désormais bien devant les autres protocoles sur Solana, et son partenariat avec l'outil de levier JLP de Jupiter permet aux détenteurs de maximiser leurs rendements jusqu'à 3x, entraînant une forte demande.

LayerBank ($LAB)

Aperçu

Page de Prêt LayerBank

LayerBank est un protocole de prêt de finance décentralisée (DeFi) qui propose des services de prêt de cryptomonnaies stables inter-chaînes. Il permet aux utilisateurs de mettre en garantie des actifs tels que BTC, ETH et USDC pour emprunter sans autorisation. LayerBank se concentre sur le fait de devenir un hub de liquidité pour les principales chaînes compatibles avec EVM, prenant en charge plusieurs réseaux de mise à l'échelle tels que zkLink Nova, Mode, Scroll et Linea.

Tokenomie

Le jeton natif de LayerBank s'appelle LineaBank (LAB), mais le projet est en train de subir une migration de jetons et devrait lancer un nouveau jeton, ULAB. Aucun détail spécifique sur l'économie des jetons n'a encore été divulgué. Actuellement, les jetons LAB sont utilisés au sein de l'écosystème LayerBank pour inciter les utilisateurs à participer au prêt et à la fourniture de liquidités.

Comparaison avec d'autres protocoles de prêt populaires

LayerBank peut être comparée à d'autres protocoles de prêt populaires comme Aave et Compound. Alors que LayerBank est basée sur Compound V2, elle met l'accent sur le soutien de multiples réseaux Layer 2 et Layer 3 compatibles avec EVM, tandis que Aave et Compound se concentrent principalement sur Ethereum et ses solutions Layer 2.

Conclusion

Depuis son lancement, la valeur totale verrouillée (TVL) de LayerBank a considérablement augmenté, dépassant récemment les 800 millions de dollars, soit une hausse de près de 500% par rapport à son point bas de 140 millions de dollars en avril 2024. Cette croissance est principalement due à l'adoption de zkLink Nova et à la participation constante des utilisateurs. En mai 2024 seulement, le protocole a attiré 350 millions de dollars de flux en une seule semaine. À l'avenir, LayerBank devrait continuer à étendre son support multi-chaîne et à améliorer ses services de prêt. En bref, sa stratégie se concentre sur le lancement sur autant de chaînes que possible, en particulier celles avec un potentiel de largage aérien, pour stimuler des interactions utilisateur étendues plutôt que d'approfondir la fonctionnalité du protocole.

Avalon Finance

Vue d'ensemble

Avalon Finance est une plateforme de prêt inter-chaînes qui intègre Bitcoin dans l'écosystème DeFi. La plateforme exploite le mécanisme de consensus Satoshi Plus du DAO Core pour améliorer la sécurité et la liquidité des actifs Bitcoin. De plus, Avalon a introduit un stablecoin, USDΔ, adossé à 1:1 à l'USDT, qui utilise LayerZero pour permettre le prêt inter-chaînes, permettant aux utilisateurs de garantir et d'emprunter des actifs sur plusieurs blockchains.

Caractéristiques clés

Les fonctionnalités principales d'Avalon incluent:

Page de prêt Avalon Finance

• Prêt sur-collatéralisé : les utilisateurs peuvent mobiliser des bitcoins et d'autres actifs cryptographiques majeurs pour emprunter des fonds. La plateforme utilise un mécanisme de pool isolé, prend en charge divers jetons majeurs et à faible liquidité, garantissant la sécurité des actifs mobilisés par les utilisateurs.
• Stablecoin algorithmique : Avalon a introduit l'USDA, un stablecoin algorithmique basé sur le protocole de prêt. L'USDA vise à accroître l'efficacité du capital et à renforcer la compétitivité de la plateforme sur le marché du prêt. Grâce à un mécanisme d'échange centralisé, l'USDA maintient une parité 1:1 avec l'USDT.
• Prêt d'actifs du monde réel (RWA) : Avalon permet aux utilisateurs d'emprunter en utilisant des actifs du monde réel à travers des protocoles autorisés et non autorisés, étendant l'application de la DeFi au-delà des seuls actifs cryptographiques.

Tokenomique

Avalon n'a pas encore pleinement divulgué les détails de son économie de jetons. Cependant, l'écosystème de la plateforme devrait tourner autour de son jeton natif, qui sera utilisé pour inciter à l'emprunt, à la fourniture de liquidités et à la participation à la gouvernance de la plateforme. À mesure qu'Avalon s'étend à plus de blockchains, le jeton jouera un rôle plus important dans la facilitation des opérations inter-chaînes transparentes.

Comparaison avec d'autres protocoles de prêt

Les principaux concurrents d'Avalon Finance dans l'espace Bitcoin DeFi incluent des plates-formes de prêt bien connues comme Aave et Compound. Cependant, Avalon offre plusieurs avantages distincts :

• Intégration de Bitcoin : Alors que la plupart des plateformes de prêt grand public se concentrent sur les actifs basés sur Ethereum, Avalon se spécialise dans les applications DeFi de Bitcoin, utilisant la technologie cross-chain pour élargir le rôle de Bitcoin dans la DeFi.
• Capacité de cross-chain : Avalon prend en charge les actifs multi-chaînes et l'agrégation de liquidité, tandis que les protocoles de prêt traditionnels se concentrent généralement sur les actifs au sein d'une seule blockchain. Ce support cross-chain améliore la flexibilité d'Avalon dans l'utilisation de liquidité et l'expérience utilisateur.
• Prêt RWA : La fonction de prêt RWA d'Avalon s'étend au-delà du prêt d'actifs crypto traditionnel, s'aventurant dans le prêt d'actifs du monde réel, une frontière que de nombreuses autres plateformes DeFi n'ont pas encore pleinement explorée.

Conclusion

Avalon Finance devient rapidement un acteur clé de l'écosystème DeFi grâce à ses protocoles de prêt innovants, ses capacités inter-chaînes et son intégration Bitcoin. Le prêt sur-collatéralisé de la plateforme, la stablecoin algorithmique et les options de prêt RWA offrent aux utilisateurs des outils diversifiés qui améliorent considérablement la liquidité et l'efficacité du capital. Avalon est sur le point de réaliser des percées dans le Bitcoin DeFi et le prêt inter-chaînes. Comme LayerBank, Avalon vise à s'étendre sur les nouveaux mainnets lancés, attirant ainsi les chasseurs de largages pour stimuler l'engagement sur la plateforme.

Fluide

Aperçu

Fluid est construit sur une couche de liquidité, qui est la base pour d'autres protocoles. Cette couche agit comme un hub central, agrégeant la liquidité à travers les protocoles. Fluid DEX, la principale bourse décentralisée construite sur cette couche de liquidité, permet aux utilisateurs d'emprunter contre des garanties et de l'utiliser comme liquidité Automated Market Maker (AMM), générant des revenus de frais. Pour les jetons grand public, Fluid propose un ratio Loan-to-Value (LTV) inférieur à la moyenne du marché, attirant ainsi les emprunteurs.

Principales caractéristiques

Page de prêt liquide

1. Aggrégation de liquidité pilotée par l'IA : Le système propriétaire d'IA de Fluid agrège la liquidité de Gate.io sur plusieurs plateformes, offrant des prix et une exécution optimaux pour les marchés de la finance décentralisée (DeFi) et centralisée (CeFi).
2. Partenariat avec Polygon: Fluid a choisi Polygon comme sa plateforme blockchain principale, exploitant sa scalabilité, sa faible latence et ses faibles coûts de transaction pour optimiser les opérations DeFi de Fluid.
3. Outils financiers avancés: Fluid développe des outils de trading sophistiqués pour les grandes institutions, soutenant des stratégies de trading à haute fréquence sur les marchés au comptant, à terme et d'options.

Tokenomics

Fluid n'a pas encore organisé d'événement de génération de jetons (TGE). La feuille de route de développement publiée ne prévoit pas de plans immédiats pour un lancement de jetons.

Comparaison avec d'autres protocoles

Comparé aux protocoles axés sur la liquidité décentralisée comme Uniswap ou 1inch, Fluid combine les avantages à la fois de la CeFi et de la DeFi, ce qui le rend particulièrement adapté aux traders institutionnels. Son système d'IA offre une qualité d'exécution et une tarification supérieures, le différenciant des agrégateurs DeFi traditionnels.

Comparé aux protocoles axés sur la liquidité décentralisée comme Uniswap ou 1inch, Fluid combine les avantages du CeFi et du DeFi, ce qui le rend particulièrement adapté aux traders institutionnels. Son système d'IA offre une qualité d'exécution et des prix supérieurs, le démarquant des agrégateurs DeFi traditionnels.

Conclusion

Fluid se positionne comme un acteur clé sur le marché des actifs tokenisés, d'une valeur de plusieurs billions de dollars, comprenant des dérivés, des jetons titrisés et des NFT. Avec une équipe hautement expérimentée dans le secteur financier et des partenariats avec les meilleures blockchains comme Polygon, Fluid est sur le point de devenir un acteur majeur dans l'avenir de l'agrégation de liquidité.

Référence：
[1] DeFiLlama
https://defillama.com/protocols/Lending

Documentation du protocole
Aave :https://docs.aave.com/hub
Justlend :https://docs.justlend.org/guides/supply-and-borrow
Spark: https://docs.spark.fi/
Compound：https://docs.compound.finance/
Venus：https://docs-v4.venus.io/
Morpho :https://docs.morpho.org/
Kamino：https://docs.kamino.finance/
Layerbank：https://docs.layerbank.finance/
Avalonfinance：https://docs.avalonfinance.xyz/
Fluid：https://fluid.guides.instadapp.io/