Оригінальний заголовок: Маркетмейкери проти тейкерів: ключові відмінності, пояснені

Розуміння маркетмейкерів та тейкерів на криптовалютній торгівлі

Маркетмейкери та тейкери рольову грають у забезпеченні плавного функціонування торговельного середовища, що впливає на ліквідність ринку, його волатильність та торгові комісії.

У торгівлі криптовалютами існують два основних типи учасників, які відіграють важливу роль у визначенні динаміки ринку: маркетмейкери та тейкери. Кожен учасник ринку на криптовалютна біржа, торгова платформа або ринок може бути включена в одну з двох категорій, або іноді в обидві.

Важливо розуміти відмінність між позиціями маркетмейкера та тейкера з точки зору "ліквідності" в книзі замовлень. Маркетмейкери додають ліквідність до криптовалютної книги замовлень, створюючи ринок та полегшуючи іншим купувати або продавати, коли умови замовлення відповідають. Тейкери, з іншого боку, приймають розміщене замовлення та видаляютьліквідність з книги замовлень.

Хоча вони мають різні мотивації, їх симбіотичні відносини додають до здоров'я криптовалютного ринку. Позиція, яку обирає трейдер, також впливає на них, оскільки є різниця між комісіями мейкерів та тейкерів. Мейкери та тейкери використовують безлічторговельні стратегіїщоб здобувати прибуток і використовувати той, хто краще підходить для їхніх ролей.

Пояснення ліквідності

Ліквідність криптовалют означає зручність покупки або продажу певного цифрового активу на ринку криптовалют без значного впливу на його ціну.

Маркетмейкери та Тейкери грають ключову роль у визначенні ліквідності на криптовалютних ринках. Розуміння ліквідності є важливим для маркетмейкерів та Тейкерів для ефективного управління ризиками, ефективних стратегій торгівлі та максимізації прибутку.

Висока ліквідність означає, що є багато покупці та продавці активно торгують криптовалютами, що призводить до вузьких різниць між котируванням купівлі та продажу та стабільного ринкового середовища. Натомість, низька ліквідність означає менше учасників, ширші різниці та більшу ймовірність значних коливань цін під час виконання великих замовлень.

Фактори, що впливають на ліквідність криптовалют

Обсяг торгів: Чим більше торгової активності має криптовалюта, тим вища її ліквідність. Криптовалюта з високим обсягом торгів зазвичай вважається більш ліквідною.

Кількість бірж: Ліквідність може відрізнятися на різних криптовалютних біржах. Великі біржі з великою кількістю користувачів, як правило, мають вищу ліквідність для популярних криптовалют.

Глибина ринку: Глибина ринку відображає розмір книги замовлень, що вказує на обсяг купівлі та продажу на різних рівнях цін. Глибші книги замовлень, як правило, означають вищу ліквідність.

Популярність активів: Популярні криптовалюти, такі як Біткойн та Ефір, мають тенденцію бути більш ліквідними через їх широке поширення та використання.

Розрізнення між маркетмейкерами та тейкерами

Маркетмейкери виступають у ролі постачальників ліквідності для криптовалютної біржі, тоді як тейкери виступають у ролі виконавців та використовують ліквідність, надану мейкерами.

Криптовалютні біржі зазвичай реєструють угоди за допомогою книги замовлень. Книга замовлень служить як реальний, динамічний рахунок, який відображає всі купівельні (заявки) та продажні (пропозиції) замовлення для конкретний актив, такий як криптовалюта, на різних рівнях цін. Тут маркетмейкери й тейкери відіграють відмінну роль.

Маркетмейкери

Маркетмейкери розміщують заявки на купівлю та продаж за визначеною ціною. Вони надають ринок двох сторін. Наприклад, припускаючи, що поточна ціна ETH становить 2 100 доларів, маркетмейкер шукає купувати, коли ціна падає, і може розмістити заявку на купівлю 5 ETH за 2 000 доларів за ETH. Для цього вони можуть розмістити лімітну заявку.

Лімітний ордер - це інструкція на купівлю або продаж певної кількості криптовалюти за попередньо визначеною ціною або кращою ціною. Лімітні ордери дозволяють трейдерам вказати точну ціну, за якою вони хочуть торгувати. Це додається до книги замовлень і буде виконано, коли ціна ETH буде $2,000.

Таким чином, маркетмейкер на вищезазначеному прикладі заздалегідь оголосив свої наміри, додавши до книги замовлень і власне "створив" ринок. По суті, вони забезпечили ліквідність ринкам. Маркетмейкери також розміщують продажні замовлення на стороні запиту. Наприклад, інший маркетмейкер може розмістити продажне замовлення на 3 ETH за $2,100 за ETH.

Тейкери ринку

Маркеттейкер перевіряє замовлення та виконує купівлю або продаж за вказаною ціною. Тейкери беруть участь в двосторонньому ринковому спреді, створеному маркетмейкерами. Наприклад, маркеттейкер хоче купити ETH негайно за поточною ринковою ціною. Для цього вони подають ринкове замовлення, яке відповідає замовленням у книзі замовлень.

Ринкове замовлення - це інструкція на купівлю або продаж певної кількості криптовалюти за поточною ринковою ціною. Ринкові замовлення використовуються трейдерами, які надають перевагу негайному виконанню над ціною, за якою здійснюється угода.

Покупка ринку на кількість 3 ETH за $2,100 за ETH збігається з продажем ринку для 3 ETH за $2,100 за ETH. Замовлення ринку виконується, і вони купують 3 ETH за $2,100 за ETH. Тейкер скористався ліквідністю, наданою маркетмейкерами, і забрав частину ліквідності з ринку.

Мейкери та тейкери комісії

Виробники ринку та учасники ринку сплачують комісії, які стягуються криптовалютною біржею або торговельною платформою та впливають на витрати та стимули для учасників ринку. Криптовалютні біржі зазвичай стягують комісію за виконання замовлень, які розподіляються між виробниками ринку та трейдерами. Сума комісії відрізняється від однієї біржі до іншої і зазвичай також змінюється залежно від обсягу торгівлі та ролі.

Хоч платформа має свою власну політику та структуру комісій, всі обмінники мають стимули привертати трейдерів на свої платформи. Це те, чому маркетмейкери зазвичай насолоджуються зниженими комісіями зі сторони обмінників через їхню ключову роль у забезпеченні ліквідності. Навпаки, маркеттейкери стикаються з підвищеними комісіями через свої дії, що впливають на ліквідність.

Важливо зазначити, що структури комісій можуть значно відрізнятися від одної криптовалютної біржі до іншої. Деякі біржі можуть пропонувати ступінчасту комісію структури на основі торгового обсягу, надаючи знижені комісії для високовольтажних трейдерів, чи вони є маркетмейкерами або Тейкерами. Крім того, деякі біржі можуть мати унікальні моделі комісій або знижки на комісії для конкретних торговельних пар.

Ризики та виклики для маркетмейкерів та тейкерів

Маркетмейкери стикаються зі значними ризиками через волатильність ринку та непередбачуване зростання цін, тоді як тейкери зіштовхуються з тиском на виконання. Для маркетмейкерів підтримання впорядкованого ринку включає в себе ризик викладеності раптовим коливанням цін та волатильності ринку.

Флуктуації можуть призвести до неочікуваних втрат, особливо якщо умови на ринку змінюються швидко. Крім того, маркетмейкери можуть зіткнутися з викликами у управлінні запасами, оскільки утримання значних сум активів при забезпеченні ліквідності може зробити їх вразливими перед раптовими змінами цін, що впливає на їх прибутковість.

З іншого боку, маркетмейкери стикаються з ризиками, пов'язаними з миттєвим виконанням та видаленням ліквідності. Їх угоди можуть впливати на короткострокові рухи цін, можливо, спричиняючи проскальзування або виконання замовлень за менш вигідними цінами, ніж очікувалося, особливо на ринках з низькою ліквідністю.

Тейкери також стикаються з вищими витратами через комісії, пов'язані з миттєвим виконанням замовлення, що може поглинати їхні прибутки, особливо при виконанні великих замовлень на менш рідкісних ринках.

Як маркетмейкери, так і тейкери повинні уважно оцінювати та керувати цими ризиками, щоб забезпечити ефективну торгівлю, зберігати прибутковість та орієнтуватися в складнощах динамічного криптовалютного ринку. Налаштування стратегій, впровадження протоколів управління ризиками та підтримка інформованості про ринкові умови є важливими для мінімізації цих вроджених викликів.

Заява:

1. Ця стаття відтворена з [ cointelegraph], оригінальний заголовок був "Маркетмейкери проти Тейкерів: Основні відмінності, пояснені". Авторське право належить оригінальному автору [Shailey Singh] all. If you have any objections to this reprint, please contact the Gate Команда Навчання. Команда обробить це якомога швидше відповідно до відповідних процедур.

2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, відображають лише особисті погляди автора і не становлять жодної інвестиційної поради.

3. Команда Gate Learn переклала цю статтю на інші мови. Перекладені статті, про які не згадано, не можуть бути відтворені, поширені або списані.