À medida que o mercado de criptomoedas amadurece, as bolsas de derivados descentralizadas como o GMX v2, o Protocolo Vertex, o Hyperliquid e o Protocolo Apex estão gradualmente a emergir como jogadores proeminentes. Estas plataformas não só desafiam a posição de liderança do GMX, mas também sinalizam uma transformação significativa no setor de finanças descentralizadas (DeFi). Este artigo de pesquisa da Bing Ventures tomará o GMX v2 como ponto de partida e discutirá a evolução do cenário competitivo no mercado de derivados descentralizados, focando no GMX e nos seus principais concorrentes, enquanto explora também as tendências futuras.

O Tamanho do Mercado de Derivados Descentralizados

Origem: Coingecko

A tabela acima exibe os dados de volume médio diário de negociação para os mercados à vista e de derivados em bolsas descentralizadas e centralizadas em 2023. Mostra que o volume de negociação à vista em bolsas descentralizadas é de $1.84 bilhão, ligeiramente superior aos $1.44 bilhão para negociação de derivados. No entanto, em bolsas centralizadas, o volume de negociação de derivados é significativamente maior, atingindo $64.74 bilhões em comparação com $19.18 bilhões para negociação à vista.

A partir destes dados, podemos observar que as bolsas centralizadas dominam tanto os volumes de negociação à vista como os de derivados em comparação com as bolsas descentralizadas, sendo a negociação de derivados particularmente proeminente. Apesar de incidentes como o evento FTX e colapsos anteriores de instituições centralizadas, as bolsas centralizadas continuam a ser a escolha preferida da maioria. Além disso, a proporção desproporcionalmente alta do volume de negociação de derivados para o volume de negociação à vista nas bolsas centralizadas indica um mercado de derivados muito mais ativo em comparação com o mercado à vista nessas bolsas.

Origem: DefiLlama

GMX V2 E Seus Concorrentes

GMX v2: O Novato Disruptivo do Mercado

Analisamos as mudanças de mercado desde o lançamento oficial do GMX v2. Nas fases iniciais, o mercado ainda era dominado pelo GMX v1 e pela dYdX, com o Protocolo Mux e o Protocolo Apex atrasando muito em termos de Valor Total Bloqueado (TVL), enquanto o GMX v2 estava apenas começando, com um TVL negligenciável. No entanto, em 5 de novembro de 2023, em menos de quatro meses, o GMX v2 evoluiu para ser comparável ao Protocolo Mux e ao Protocolo Apex, e até ultrapassou o TVL de ambos (GMX v2: $89.27m; Protocolo Mux: $57.71m; Protocolo Apex: $45.51m). Juntamente com o crescimento do GMX v2, o TVL do GMX v1 também diminuiu ao longo do tempo. Acreditamos que isso se deve à migração de usuários do v1 para o v2, já que o v2 realmente resolveu muitas das deficiências do v1, levando à situação atual.

Fonte: Dune Analytics@gmx-io

O crescimento dramático dos volumes médios diários de negociação do GMX v2 desde o seu lançamento sinaliza a resposta positiva do mercado às suas novas funcionalidades e melhorias. O crescimento do TVL da versão v2 em relação à versão v1 reflete a eficácia da sua estratégia de otimização, especialmente em termos de melhorar a eficiência das transações e reduzir os custos para os utilizadores. O crescimento do TVL do GMX v2 não só mostra uma entrada de fundos, mas também sugere uma mudança mais profunda: a migração de utilizadores das versões mais antigas do protocolo e a integração de novos utilizadores. Este crescimento também traz desafios, especialmente quanto à forma de manter o impulso e o apelo deste crescimento. O futuro do GMX v2 depende da sua capacidade de manter esta tendência de crescimento, enquanto mantém a estabilidade e segurança da plataforma.

Origem: Dune Analytics@gmx-io

A partir do gráfico acima, pode-se ver que o volume diário de usuários do v2 alcançou o v1. No entanto, para o GMX v2, o crescimento de usuários provém de uma gama mais diversificada de fontes, incluindo usuários migrados da versão v1 e participantes DeFi totalmente novos. O crescimento de usuários reflete o reconhecimento da experiência de negociação otimizada do GMX v2 e maior eficiência de capital, atraindo uma ampla base de usuários. Em termos de taxas, a receita de taxas do v1 ainda excede a do v2, refletindo diferenças em suas estruturas de taxas. O influxo de usuários reflete o sucesso do GMX v2 na promoção de mercado e educação de usuários. No entanto, o rápido crescimento de novos usuários também traz desafios e como converter esses novos usuários em usuários leais de longo prazo é um desafio que o GMX v2 precisa enfrentar. Acreditamos que a estratégia futura do GMX v2 deve se concentrar na melhoria contínua da experiência do usuário e no engajamento profundo da comunidade para consolidar sua posição no mercado.

Entretanto, para promover um equilíbrio entre posições longas e curtas e melhorar a eficiência da utilização de capital, a estrutura de taxas do GMX V2 foi ajustada. Os ajustes específicos incluem:

Redução dos custos de abertura/fecho: A taxa de comissão original de 0.1% foi reduzida para 0.05% ou 0.07%. Esta taxa de comissão depende se a abertura ajuda a equilibrar as posições longas e curtas no mercado. Se ajudar a equilibrar, será cobrada uma taxa mais baixa.

Introdução de taxas de financiamento: No equilíbrio entre posições longas e curtas, o lado mais forte precisa pagar taxas de financiamento ao lado mais fraco. Esta taxa não é fixa, mas ajustada em segmentos com base na proporção da posição. Por exemplo, se a posição longa total for maior do que a posição curta, a taxa de financiamento que as posições longas precisam pagar às posições curtas aumentará gradualmente até que a diferença entre as duas atinja um limite específico ou atinja um limite superior. Após atingir o limite superior, a taxa de financiamento permanecerá inalterada. O mecanismo de taxa segmentada dinâmica pode aumentar as oportunidades de arbitragem, atrair fundos de arbitragem e promover o equilíbrio entre posições longas e curtas no mercado.

Em conclusão, um dos maiores desafios que o GMX v2 enfrenta é como manter a segurança e estabilidade da plataforma enquanto experimenta um crescimento rápido. No campo DeFi, os incidentes de segurança ocorrem frequentemente, e o GMX v2 deve garantir que a sua plataforma não seja afetada por tais riscos. Outro desafio é como continuar a manter a sua vantagem numa competição de mercado acirrada, especialmente quando enfrenta a concorrência de outros protocolos emergentes. O GMX v2 também precisa focar na inovação contínua para manter a atratividade dos seus produtos e serviços. Em última análise, o sucesso do GMX v2 dependerá de como equilibra o crescimento com a estabilidade, a inovação com a segurança.

Fonte: DefiLlama

Entretanto, comparamos as taxas de variação mensal do TVL dos 15 principais protocolos derivados em 6 de novembro de 2023. Os aumentos no TVL para dYdX e GMX não foram particularmente impressionantes. Em vez disso, os dark horses surgiram como Vertex Protocol, Hyperliquid e Apex Protocol, com aumentos de TVL de 63,22%, 30,69% e 25,49%, respetivamente, no último mês. Portanto, iremos discutir os três protocolos acima um por um no texto seguinte, analisando as narrativas ou principais forças motrizes por trás dos seus aumentos.

Protocolo Vertex: Competitividade em Operações de Baixo Custo

O Protocolo Vertex é uma bolsa descentralizada que combina negociações à vista, contratos perpétuos e mercados monetários numa única plataforma. O protocolo combina de forma única livros de ordens centralizados (CLOB) e criadores de mercado automatizados (AMM) para melhorar a liquidez, transformando assim a experiência de negociação do utilizador.

Construído na Camada 2 (L2) da Arbitrum, o protocolo visa reduzir as taxas de gás e combater o valor minerável extraível (MEV), promovendo negociações eficientes e econômicas no espaço descentralizado. O Protocolo Vertex tem três pilares: um classificador off-chain, um AMM on-chain e um robusto mecanismo de risco on-chain. O livro de ordens e o AMM acumulam liquidez não apenas de criadores de mercado de API, mas também de contribuidores on-chain. Seu mecanismo de risco garante uma liquidação rápida, enquanto as duas fontes de liquidez permitem que os traders obtenham melhores preços. O crescente volume de negociação no Vertex demonstra o sucesso deste modelo único.

O sistema de margem cruzada do Protocolo Vertex torna fácil para negociantes experientes e novatos usarem, reduzindo significativamente os requisitos de margem. Por exemplo, se um negociante tem uma posição longa em ETH alavancado à vista e uma posição curta em contratos perpétuos de ETH, o requisito de margem combinada pode ser menor do que a margem necessária para abrir independentemente duas posições em contas separadas. Ao introduzir o conceito de margem de carteira, este sistema permite que os negociantes ajustem os níveis de alavancagem de diferentes posições para atender às suas preferências de risco personalizadas. Se o valor da posição longa em ETH alavancado à vista diminuir, a margem excedente (lucros não realizados) dos contratos perpétuos de curto prazo de ETH pode ser usada para manter o nível de margem necessário, evitando que a posição longa em ETH alavancado à vista seja liquidada à força. É evidente que a abordagem da Vertex maximiza a eficiência de capital.

Desempenho do Projeto

Desde o início do projeto, pode-se ver a partir do gráfico que o TVL e o volume de negociação de derivados do Protocolo Vertex têm mostrado uma tendência constante de crescimento.

Total Value Locked (TVL)

Apesar de proporcionar uma experiência de negociação inovadora, o TVL do Protocolo Vertex ainda não está à altura do GMX. Isto deve-se principalmente ao facto de os seus produtos de empréstimo ainda não estarem totalmente desenvolvidos, suportando atualmente apenas um número limitado de ativos principais, como wBTC, wETH, USDC, etc., num total de cinco. Isto limita a sua capacidade de atrair mais TVL. Além disso, no momento da redação, o seu token nativo VRTX ainda não foi lançado oficialmente, faltando-lhe assim a funcionalidade de permitir aos utilizadores ganhar juros através do staking, o que é outra razão para o atual TVL mais baixo.

Volume de Negociação de Derivados

No mercado de trocas descentralizadas altamente competitivo, o Vertex Protocol captura espetacularmente 15–30% do volume diário de negociação, mostrando um desempenho superior mesmo quando comparado com gigantes da indústria como GMX, Gains e Kwenta. Especialmente em comparação com GMX, o Vertex tem uma clara vantagem no volume de transações. Para um projeto emergente ser capaz de superar o volume de transações de outros líderes em um curto período de tempo, isso prova totalmente que seu design de projeto único atraiu com sucesso os usuários da indústria.

Taxas de Transação e Receitas

Taxas da GMX; Fonte: DefiLlama

Taxas do Protocolo Vertex; Fonte: DefiLlama

Comparando com o Protocolo Vertex, a GMX cobra taxas de negociação mais altas. O Protocolo Vertex implementa uma política de taxa zero para os makers e fornece taxas extremamente baixas para os takers em pares de negociação principais (2 pontos base para pares de stablecoins, 2-3 pontos base para mercados principais e 4 pontos base para mercados não principais). Em contraste, a GMX v1 cobra uma taxa de 0,1% para abrir e fechar posições (reduzida para 0,05% ou 0,07% na v2) e taxas adicionais variando de 0,2% a 0,8% se houver trocas envolvidas. Essa vantagem na estrutura de taxas torna o Protocolo Vertex mais atraente no mercado, embora suas taxas de negociação mais baixas possam resultar em um crescimento da receita não tão significativo quanto o crescimento do volume de negociação.

Acreditamos que o Protocolo Vertex rapidamente estabeleceu a sua posição no mercado ao oferecer uma estrutura de taxas baixas altamente competitiva. Esta estratégia de taxas baixas atrai um grande número de traders que procuram eficiência de custos, especialmente à medida que os utilizadores valorizam cada vez mais os custos de negociação nas condições de mercado atuais. No entanto, a longo prazo, esta estratégia enfrentará desafios em termos de rentabilidade, especialmente na manutenção de serviços de alta qualidade e operações de plataforma.

Portanto, o Protocolo Vertex precisa explorar outros serviços de valor acrescentado e modelos de receita enquanto atrai utilizadores a baixo custo para garantir a sustentabilidade a longo prazo. Embora o rendimento diário das taxas de negociação da GMX tenha sido elevado, recentemente diminuiu para um nível semelhante ao do Protocolo Vertex (cerca de $100K). Combinado com o volume de negociação crescente do Protocolo Vertex, a sua receita futura tem o potencial para ultrapassar a da GMX.

Hyperliquid: Livro de ordens On-Chain DEX na sua própria L1

Hyperliquid é uma troca descentralizada (DEX) para futuros perpétuos baseados em livro de ordens. Esta DEX opera na cadeia Hyperliquid, que é uma blockchain de camada um construída em Tendermint. Uma das principais razões para o rápido desenvolvimento da Hyperliquid é a sua propriedade da sua própria rede de camada um. Isso permite à equipa da Hyperliquid ajustar flexivelmente as taxas de gás, MEV (valor extraível pelo minerador), derrapagem, etc., para alcançar a experiência de negociação mais rápida e eficiente. O seu desempenho é robusto o suficiente para suportar até 20.000 transações por segundo.

Ter sua própria rede de camada um também lhes permite desenvolver um livro de ordens on-chain que garante total transparência para cada transação executada, o que é considerado essencial no mercado após a exposição do incidente FTX. O L1 da Hyperliquid permite-lhes construir a plataforma o mais possível on-chain, descentralizada, sem confiança e sem permissão.

Na Hyperliquid, o tesouro fornece liquidez para estratégias de negociação on-chain. O tesouro pode ser automatizado ou gerido por traders individuais. Qualquer pessoa que deposite moedas no tesouro pode receber uma parte dos lucros, quer sejam DAOs, protocolos, instituições ou indivíduos. O proprietário do tesouro pode receber 10% dos lucros totais. A Hyperliquid também é a primeira exchange a listar contratos perpétuos de índice na friend.tech. Inicialmente, isso era baseado no TVL (Total Value Locked), mas considerando a potencial manipulação das definições de TVL, e com o contínuo crescimento de contratos de juros abertos, isso foi alterado para ser baseado no preço médio de 20 contas mainstream.

Desempenho do Projeto

O TVL do projeto também tem aumentado constantemente, assim como o Protocolo Vertex, com o volume mensal de negociação de derivados próximo de 1.5 bilhões desde o seu lançamento, atingindo o pico de 8 bilhões. No entanto, em média, o Protocolo Vertex ainda permanece relativamente superior.

Valor Total Bloqueado (TVL)

Embora o Valor Total Bloqueado (TVL) da Hyperliquid possa não rivalizar com o da GMX, fica ligeiramente aquém em comparação com o Vertex Protocol, exceto em setembro. O TVL mais baixo da Hyperliquid deve-se principalmente a limitações na sua funcionalidade de staking de moedas. O projeto bloqueia principalmente fundos através de Vaults, onde os utilizadores depositam moedas no tesouro para receber uma parte dos lucros do tesouro. No entanto, essa imitação de negociação envolve certos riscos, já que a rentabilidade das negociações depende inteiramente das habilidades de negociação do Líder do Vault. Portanto, isso não oferece muita segurança aos investidores e é menos atraente.

Por exemplo, o gráfico ilustra o desempenho do Fornecedor de Hiperliquidez (HLP), que é o tesouro próprio do protocolo envolvido principalmente na prestação de liquidez, compensação e ganhos de uma parte das taxas de negociação. Podemos observar um retorno negativo do investimento (-2,41%) e um declínio contínuo na proporção de lucro/prejuízo, indicando que depositar fundos no Vault pode não ser uma escolha sábia para os utilizadores.

Volume de Negociação de Derivados

Fonte: Dune Analytic@shogun, em 5 de novembro de 2023

Embora não atinja a proporção significativa de quota de mercado do Protocolo Vertex, ter aproximadamente uma quota de mercado de 6% ainda é louvável para um protocolo emergente. No entanto, houve uma ligeira queda no volume de negociação ao longo do último mês, não conseguindo manter os níveis anteriores de liquidez.

Taxas de Transação e Receitas

A estrutura de taxas de transação do Hyperliquid é a seguinte:

Os tomadores pagam uma taxa fixa de 2,5 pontos base, enquanto os fabricantes recebem um reembolso de 0,2 pontos base. Os referenciadores ganham 10% (0,25 pontos base) das taxas de negociação dos seus tomadores referenciados. As taxas restantes fluem para o fundo de seguros e HLP (aproximadamente 2,05 pontos base).

Em comparação com a Vertex, onde a equipe ou detentores de tokens beneficiam principalmente das taxas, na Hyperliquid, as taxas são diretamente alocadas para a comunidade: 40% vão para o fundo de seguro e 60% vão para HLP.

A estrutura de taxas da Hyperliquid enfatiza especialmente a alocação de mais retornos para a comunidade. Por outro lado, o Protocolo Vertex oferece taxas zero para os fabricantes e taxas extremamente baixas para os tomadores em pares de negociação principais, com uma parte das taxas de negociação apoiando suas Vaults e provedores de liquidez. Essa diferença demonstra a inclinação da Hyperliquid para recompensar os membros da comunidade que apoiam diretamente as operações e o gerenciamento de riscos da rede por meio da distribuição de taxas.

Protocolo ApeX: Uma troca multi-chain alimentada por ZK Rollup

O ApeX Pro utiliza o motor de escalação de camada 2 StarkEx da StarkWare para fornecer negociações de contratos perpétuos com margem cruzada usando um modelo de livro de ordens, alcançando uma experiência de negociação segura, eficiente e amigável. Além disso, é não custodial, o que significa que os ativos dos traders estão totalmente on-chain, com os traders controlando suas chaves privadas. O uso de soluções de escalabilidade ZK Rollup ajuda a melhorar a segurança das transações e a proteção da privacidade do usuário. Comparado a produtos semelhantes como dYdX e GMX, o ApeX oferece taxas de negociação mais favoráveis. Suas recompensas de staking, recompensas de recompra de tokens e mecanismos de recompensa de indicação também aumentam sua atratividade.

Os principais pontos atrativos do mecanismo de staking da ApeX para os utilizadores incluem:

Sem prazo fixo ou programação: Os utilizadores podem começar ou cancelar o staking a qualquer momento. Quanto maior o período de staking, maiores as recompensas.

As recompensas de staking consideram não apenas os ativos apostados, mas também a atividade de negociação dos utilizadores, aumentando os seus ganhos. A fórmula de recompensas de staking leva em consideração a pontuação das atividades de “T2E”, proporcionando rendimentos adicionais aos utilizadores do staking.

Desempenho do projeto

O Valor Total Bloqueado (TVL) do Protocolo Apex também tem aumentado constantemente desde o lançamento do projeto. O volume mensal de negociação de derivativos também se manteve estável em torno de 1,7 bilhões, similar aos dois protocolos anteriores.

Valor Total Bloqueado

O TVL do Protocolo Apex é significativamente maior do que os dois anteriores, com suas duas principais características geradoras de receita, o Smart Liquidity Pool e o Apex Staking Pool, desempenhando um papel significativo na acumulação do TVL, com uma participação entusiástica no passado. O staking da plataforma oferece um rendimento anualizado de até 56,31%, enquanto o Smart Liquidity Pool também oferece retornos decentes para os usuários que fornecem liquidez para suas estratégias de market-making, com um rendimento anualizado de 7 dias de 13,03%.

Volume de Negociação de Derivados

Origem: DefiLlama

Comparado com os outros dois protocolos, os dados de volume de negociação do Protocolo Apex demonstram uma tendência de crescimento mais estável, indicando um aumento constante na sua base de utilizadores e envolvimento.

Taxas de Transação e Receitas

A Apex mostra uma tendência de crescimento semelhante na receita de taxas em comparação com o Vertex. Acreditamos que a Hyperliquid e o Protocolo Apex estabeleceram suas posições de mercado ao focar em segmentos de mercado específicos e grupos de usuários. Esta estratégia de focar em mercados de nicho específicos permite-lhes atender de forma mais eficaz às necessidades únicas desses mercados. A inovação da Hyperliquid em fornecer um livro de ordens on-chain lhe valeu uma reputação entre grupos de usuários específicos. Por outro lado, o Protocolo Apex ganhou reconhecimento entre os usuários através de sua funcionalidade de interligação de cadeias e execução eficiente de transações.

Comparação Abrangente

Com base nos dados disponíveis, avaliámos quatro protocolos (GMX v2, Protocolo Vertex, Hyperliquid e Protocolo ApeX) em cinco aspetos: Total Value Locked (TVL), volume de negociação, tendência de crescimento de utilizadores, estrutura de taxas e distribuição de mercado. Os resultados parciais da avaliação são mostrados no gráfico seguinte.

Fonte: Bing Ventures

Como líder de mercado atual, o GMX v2 tem um bom desempenho na maioria das métricas, especialmente em TVL e volume de negociação. Sua inovação, experiência do usuário e engajamento da comunidade também são fortes, embora a conformidade regulatória possa ser uma área de melhoria no futuro.

O Protocolo Vertex destaca-se na sua estrutura de taxas, refletindo a sua vantagem competitiva no mercado. Embora ligeiramente atrás do GMX v2 em TVL e volume de negociação, mostra potencial em crescimento de usuários e envolvimento da comunidade.

Como uma plataforma relativamente nova, o Hyperliquid pontua mais baixo em todas as dimensões, refletindo os desafios enfrentados por plataformas emergentes. Acreditamos que tem potencial para acompanhar em termos de segurança e experiência do usuário.

O Protocolo ApeX atua de forma semelhante ao Protocolo Vertex em grande parte das métricas, mas levemente se destaca no envolvimento da comunidade e na experiência do usuário.

As futuras tendências do mercado de derivados descentralizados.

Em resumo, acreditamos que a GMX está de fato enfrentando desafios à sua posição no mercado descentralizado de derivados, particularmente de protocolos emergentes como o Protocolo Vertex. Devido às suas vantagens na estrutura de taxas, ela já começou a capturar mais participação de mercado. Este cenário competitivo indica que mesmo neste mercado relativamente maduro, a inovação e estratégias de preços amigáveis ao usuário ainda são meios eficazes de atrair usuários e aumentar a participação de mercado.

Do ponto de vista do Total Value Locked (TVL), o desempenho destes três projetos emergentes atualmente não é comparável ao GMX. Isto reflete uma questão prática: os utilizadores ainda estão cautelosos em apostar grandes quantias de ativos nestas novas plataformas. Isto deve-se a fatores como a falta de confiança nas novas plataformas, características de produto imaturas, ou falta de consciencialização de mercado. Portanto, para estes protocolos emergentes, atrair fundos de utilizadores e aumentar o TVL será um grande desafio.

Para além da concorrência de mercado, o desenvolvimento futuro destes protocolos também será influenciado por vários fatores, tais como a procura de mercado, avanços tecnológicos e ambiente regulatório. Acreditamos que as seguintes dez tendências moldarão o futuro do mercado de derivados descentralizados. Compreender e responder a estas tendências será crucial para as plataformas existentes e novas.

1. Mercado em reestruturação

O mercado de derivados descentralizados está passando por uma reestruturação sem precedentes. Plataformas emergentes como GMX v2 e o Protocolo Vertex representam não apenas iterações tecnológicas, mas também mudanças fundamentais na demanda de mercado e nas expectativas dos usuários. Essa transformação envolve não apenas melhorias funcionais, mas também inovações abrangentes na experiência de negociação do usuário, eficiência de capital e transparência de mercado. Antecipamos que isso levará a uma remodelação significativa do cenário de mercado, com os antigos líderes potencialmente sendo substituídos por plataformas novas, mais flexíveis e orientadas pela demanda de mercado.

1. Aceleração da Inovação Tecnológica

A inovação tecnológica está no centro do impulso do desenvolvimento de novas plataformas. Esperamos ver mais mecanismos de negociação inovadores no futuro, como pools de liquidez mais eficientes e ferramentas de gestão de risco melhoradas, todas elas destinadas a lidar com os desafios únicos do mercado de criptomoedas, incluindo alta volatilidade e questões de liquidez. Os contratos inteligentes também passarão por uma otimização adicional, não apenas em termos de segurança, mas também em como possibilitam estratégias financeiras mais complexas e eficientes. Esta inovação tecnológica contínua será fundamental para que as plataformas mantenham a sua competitividade.

1. Ascensão das Operações Cross-Chain

À medida que o mercado de criptomoedas amadurece, os utilizadores necessitam cada vez mais de transações sem problemas em diferentes blockchains. O desenvolvimento da funcionalidade de cross-chain não só melhora a liquidez dos ativos, como também oferece aos utilizadores um leque mais amplo de oportunidades de negociação. Antecipamos que as plataformas que suportam operações multi-chain irão obter uma vantagem competitiva devido à sua interoperabilidade aprimorada.

1. Aumento dos Requisitos de Adaptabilidade Regulatória

Com o ambiente regulatório global em constante evolução, as plataformas que conseguem adaptar-se com flexibilidade e operar de forma compatível, mantendo a descentralização, terão uma vantagem competitiva. Isto significa que as plataformas precisam não só de se focar no desenvolvimento tecnológico, mas também de monitorizar de perto os desenvolvimentos regulatórios internacionais e ajustar as suas operações para cumprir os requisitos legais em diferentes regiões. Esta adaptabilidade regulatória será um critério importante para distinguir entre plataformas no futuro.

1. Revolução Abrangente na Experiência do Utilizador

A experiência do utilizador será um factor diferenciador chave entre plataformas. À medida que a base de utilizadores das finanças descentralizadas se expande, simplificar as interfaces do utilizador e os processos de negociação e baixar as barreiras técnicas serão cruciais para atrair uma ampla gama de utilizadores. Não se trata apenas de design de interface, mas também de repensar todo o processo de negociação. Como fornecer uma experiência do utilizador comparável ou até melhor do que as bolsas centralizadas, mantendo a descentralização, será uma preocupação primordial para todas as plataformas.

1. Importância contínua da segurança de contratos inteligentes

Os contratos inteligentes são a pedra angular das finanças descentralizadas, e a sua segurança afeta diretamente a reputação e a segurança dos ativos de toda a plataforma. Portanto, fortalecer as medidas de segurança dos contratos inteligentes, como realizar auditorias de código mais rigorosas e estabelecer programas de recompensas por bugs, será um meio importante de aumentar a credibilidade da plataforma. Isso não é apenas para prevenir perdas de fundos, mas também para construir confiança entre os utilizadores.

1. Inovação em Instrumentos Financeiros para Melhorar a Eficiência de Capital

Plataformas descentralizadas enfrentam desafios significativos na utilização de capital. Enquanto os mercados financeiros tradicionais possuem ferramentas e estratégias maduras para melhorar a eficiência de capital, ainda há um espaço considerável para desenvolvimento nesta área no mercado de criptomoedas. Instrumentos financeiros inovadores e estratégias de negociação complexas serão foco das futuras plataformas descentralizadas. Isso testará a compreensão dos participantes do mercado e sua capacidade de inovar no setor financeiro.

1. Aprofundamento da Governança Descentralizada

A governação descentralizada é uma das principais características da tecnologia blockchain. A participação efetiva da comunidade e os processos de tomada de decisão transparentes irão melhorar a credibilidade da plataforma e o envolvimento dos utilizadores. Esperamos que no futuro as plataformas prestem mais atenção às opiniões da comunidade e incorporem a participação da comunidade como parte integrante do processo de tomada de decisão. Isso não só aumentará a fidelidade dos utilizadores, mas também será um passo fundamental para alcançar uma verdadeira descentralização.

1. Aumento da variedade de ativos sintéticos e derivados

À medida que o mercado se desenvolve, há uma crescente procura por parte dos utilizadores por ferramentas de investimento diversificadas. Os ativos sintéticos e vários tipos de derivados serão essenciais para atender a essa demanda. Antecipamos que futuras plataformas descentralizadas oferecerão uma gama mais ampla de derivados, incluindo opções, futuros e vários tipos de produtos financeiros compostos. Produtos diversificados atrairão uma base de investidores mais ampla e aumentarão significativamente a profundidade e liquidez do mercado.

1. Mineração de Liquidez e Mecanismos de Incentivo

Para atrair e reter utilizadores, podem ser criados e implementados novos mecanismos de mineração de liquidez e incentivos. Estes mecanismos não devem apenas atrair a participação do utilizador, mas também manter a atividade do utilizador a longo prazo. Esperamos que os futuros mecanismos de incentivo sejam mais diversos e sustentáveis, incluindo recompensas a longo prazo pela fidelidade e envolvimento do utilizador, em vez de simples recompensas em tokens.

Declaração:

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