Liquity（LQTY）研究报告

Liquity 的定位与意义

Liquity（LQTY）是一款去中心化借贷协议，允许用户以以太坊作为抵押，零利率提取贷款。自2021年上线以来，Liquity 针对 DeFi 领域中对免息借贷机制的核心需求，赋予用户更高的金融自主权，解决了行业痛点。

作为去中心化借贷协议的创新者，Liquity 在 DeFi 生态中具有重要地位，成为传统抵押债仓（CDP）之外的全新方案。协议原生治理与功能型代币 LQTY 在生态中承担多重角色，包括捕获协议收益、激励早期参与者和流动性提供者。

截至 2025年12月，Liquity 市值约为 3659 万美元，流通代币 9798 万枚，总代币供应 1 亿枚。LQTY 现价为 0.3734 美元，已在包括 Gate.com 在内的 33 家交易所上线，显示出其在数字资产市场的成熟地位。

起源与发展历程

创立背景

Liquity 于 2021年4月 上线，聚焦去中心化借贷效率低下的问题。协议设计允许用户以以太坊为抵押借款，无需支付利息，通过零费用借贷机制重塑 DeFi 借贷格局。

协议核心创新在于让资本获取大众化的同时，保障安全与去中心化。用户可用 ETH 抵押无息铸造协议稳定币 LUSD，为传统持续收取利息的平台提供了有效替代。

发展里程碑

• 2021年4月6日：Liquity 价格创下历史新高 146.94 美元，反映市场对协议潜力及零息借贷创新的高度信心。

• 2025年10月11日：LQTY 价格创下历史新低 0.298378 美元，受市场环境及加密资产整体表现影响。

• 生态增长：当前协议已吸引 14,297 位代币持有者，在 GitHub 持续保持开发活跃，体现出对协议升级与安全的持续重视。

Liquity 如何运作？

去中心化借贷架构

Liquity 作为去中心化协议，无需中央机构或中介。系统完全依托于部署在 以太坊 区块链的智能合约，自动完成借贷、抵押管理和费用分配，实现全透明、无对手风险的运作。

用户直接通过智能合约与协议交互，资产自主管控，灵活获取资金。LQTY 持有者参与协议治理，获得协议收入分成，推动协议持续发展。

核心协议机制

Liquity 包含多个核心组件：

Trove 系统：用户存入 ETH 作为抵押，开设债仓（Trove），铸造 LUSD 稳定币。系统通过设定最低抵押率保障协议偿付能力与稳定。

Stability Pool 稳定池：LUSD 持有者可存入稳定池，为清算提供流动性，赚取协议费用和 LQTY 奖励。双重激励机制吸引流动性维护协议健康。

LQTY 代币分配：LQTY 奖励通过三大渠道专属发放给稳定提供者：

• LUSD 稳定池存款用户
• 推广前端运营方
• LUSD:ETH Uniswap 流动性提供者

价值捕获与代币经济

LQTY 是协议的治理与效用代币，可捕获系统运营产生的价值。代币可获得部分借款手续费与清算罚金分成，形成持有者收入来源，强化长期持有与参与动力。

总代币供应上限为 1 亿枚，当前流通 97.98%（97,984,844.89 枚）。固定供应机制带来价格可预期性，兼顾早期用户、开发者与后续参与者利益。

安全与稳定性

Liquity 依赖自动机制保障协议稳定：

抵押要求：最低抵押率确保 ETH 价值高于发行 LUSD，防范市场波动风险。

清算机制：Trove 抵押率低于阈值时，协议自动清算，由稳定池用户承接损失并获取清算奖励，激励维持足额抵押。

预言机集成：协议采用安全喂价机制，精准评估 ETH 价值，保障清算与抵押安全，防范价格操纵。

市场表现

当前市场指标（2025年12月19日）

价格动态

LQTY 自上线以来波动较大，价格走势反映 DeFi 市场环境及协议发展。尽管自 2021年4月高点 146.94 美元大幅回落，协议依然保持运行，持币用户达 14,297 人。

当前 3659 万美元市值、97.98% 流通比例表明代币经济结构完善，抛压极低。

代币分布与流通

LQTY 覆盖全球 33 家主流交易所，包括 Gate.com，用户可便捷获取流动性。以太坊合约地址（0x6DEA81C8171D0bA574754EF6F8b412F2Ed88c54D）支持链上实时验证和多 DeFi 应用集成。

尽管日成交量约 18.17 万美元，广泛的交易所覆盖显示市场基础设施健全、机构认知度高，目前交易活跃度中等。

生态与社区

Liquity 通过 GitHub（github.com/liquity/dev）保持持续开发，社交平台（Twitter @LiquityProtocol、Reddit r/Liquity）活跃互动。官方站点（liquity.org）提供完整文档与用户界面。

持币人数达 14,297 人，显示用户基础分布较广，但日活跃度与大型 DeFi 项目相比尚有差距。

Liquity（LQTY）市场表现报告

市场概览

Liquity 是一款去中心化借贷协议，用户可用以太坊抵押，零利率提取贷款。LQTY 是 Liquity 协议发行的治理及激励代币，设计用于捕获系统费用并激励早期用户及前端运营者。

市场表现

流通量概览

截至 2025年12月19日，Liquity（LQTY）流通量为 97,984,844.89 枚，总代币供应上限 100,000,000 枚，流通率 97.98%，几乎全部代币已流通。代币采用固定供应，无通胀。

价格分析

LQTY 于 2021年4月6日 创下历史高点 $146.94，受 DeFi 热潮及协议零息借贷功能广泛采用推动。

2025年10月11日，LQTY 下探历史低点 $0.298378，显示当前市场环境下 DeFi 代币持续承压。

当前价格（2025年12月19日）：

• 现价：$0.3734
• 24小时涨跌幅：-3.97%
• 7日涨跌幅：-14.54%
• 30日涨跌幅：-24.83%
• 1年涨跌幅：-81.22%

短线波动表现为 1 小时上涨 0.97%，但整体仍呈下行。年度大幅下跌反映 DeFi 板块整体承压。

点击查看当前 LQTY 市场价格

市值概览

• 市值：$36,587,541.08
• 完全稀释估值（FDV）：$37,340,000.00
• 市值占比：0.0012%
• 24小时成交额：$181,701.57
• 市值/FDV比：97.98%

市值与 FDV 接近，说明绝大多数代币已流通，供应压力极小。

交易活跃度

LQTY 已在 33 家交易所上线，14,297 位持币者参与网络。24 小时成交 18.17 万美元，流动性中等，用户需关注大额交易滑点。

相关资源

• 官方网站：https://www.liquity.org/
• 合约地址（以太坊）：0x6DEA81C8171D0bA574754EF6F8b412F2Ed88c54D
• Etherscan：https://etherscan.io/token/0x6DEA81C8171D0bA574754EF6F8b412F2Ed88c54D
• Twitter：https://twitter.com/LiquityProtocol
• GitHub：https://github.com/liquity/dev
• Reddit：https://www.reddit.com/r/Liquity/

Liquity（LQTY）市场分析报告

市场概览

Liquity（LQTY） 是去中心化借贷协议，支持用户以以太坊抵押，零利率借款。LQTY 是 Liquity 协议的治理和激励代币，用于捕获系统收入并奖励早期采纳者及前端生态。

当前市场情况（2025年12月19日）

价格表现

历史最高价： $146.94（2021年4月6日）
历史最低价： $0.298378（2025年10月11日）

协议架构与核心功能

零利率借贷模式

Liquity 提供创新型去中心化借贷方案：

• 抵押要求： 用户存入以太坊为抵押，借出 LUSD（协议稳定币）。
• 零利率： 与传统协议不同，Liquity 仅收一次性发行费，不收任何持续利息。
• 稳定池机制： LUSD 稳定性由稳定池保障，存入 LUSD 可获协议费用与 LQTY 奖励。

LQTY 代币经济

LQTY 三大核心功能：

1. 费用分配： 捕获协议收入，包括发行费和赎回费。
2. 激励机制： 奖励稳定池存款用户、推广前端及 LUSD:ETH Uniswap 流动性提供者。
3. 治理权： 赋予持币者协议治理与决策参与权。

生态集成

核心应用场景

• DeFi 借贷： Liquity 提供去中心化免息借贷。
• 稳定币基础设施： LUSD 作为 DeFi 生态稳定币，用于流通和价值存储。
• 流动性提供： LUSD:ETH 交易对赋能流动性提供者获得协议奖励。

社区互动与社交阵地

活跃社区

Liquity 社区多平台活跃：

• 代币持有者： 约 14,297 名活跃持有者。
• 交易所上线： 已登陆 33 家交易所，包括 Gate.com，流动性保障充足。

官方渠道

• 官方网站： https://www.liquity.org/
• 区块浏览器： Etherscan - LQTY 代币
• X（Twitter）： @LiquityProtocol
• Reddit 社区： r/Liquity
• GitHub 代码库： Liquity Development

技术基础设施

智能合约信息

• 区块链： 以太坊（ETH）
• 合约地址： 0x6DEA81C8171D0bA574754EF6F8b412F2Ed88c54D
• 标准兼容： 完全兼容以太坊代币规范

LQTY 获取方式

交易方式

1. 主流平台： LQTY 已上线 Gate.com 等主流交易所，具备高流动性与有竞争力的点差。
2. 支持交易对： 支持多种主流币和稳定币交易对。
3. 市场深度： 24小时成交额 181,701.57 美元，满足机构和个人流动性需求。

安全存储

长期持有建议转入自主管理钱包，确保资产安全。

市场动态与挑战

市场表现背景

LQTY 上线以来波动明显：

• 高点： 2021年牛市期间最高价 146.94 美元。
• 回调： 近一年下跌 81.22%，反映 DeFi 借贷赛道市场周期与竞争压力。
• 近期趋势： 1 小时小幅回升（+0.97%），但 7 天和 30 天表现依旧为负。

竞争格局

去中心化借贷赛道竞争激烈，众多协议提供类似功能和更多激励。LQTY 持续通过以下方式保持差异化：

• 提升协议效率
• 拓展流动性合作
• 强化社区激励
• 在抵押管理领域持续创新

投资须知

免责声明： 本分析仅供参考，不构成投资建议。加密货币投资高风险，可能导致本金损失。

优势

• 创新模式： 零利率借贷开创 DeFi 新思路。
• 社区支持： 治理结构完善，持币者高度参与。
• 生态集成： LUSD 稳定币助力广泛 DeFi 应用。

风险因素

• 价格波动： 长期价格下行反映市场不确定性。
• 监管不确定： DeFi 协议面临全球监管环境变化。
• 市场竞争： 其他借贷协议竞争激烈。
• 流动性风险： 虽已上线 33 家交易所，但流动性集中度可能影响大额交易深度。

结论

Liquity 以创新的去中心化借贷与 LQTY 治理激励体系为核心，展现出强大技术架构和社区基础。但投资者需关注代币高波动与赛道竞争态势，审慎评估后参与。

截至 2025年12月19日，LQTY 价格 0.3734 美元，市值约 3660 万美元，反映协议市场价值与加密市场周期特征。其零息借贷和费用分成机制持续吸引寻求 DeFi 创新的用户。

获取协议最新进展、治理提案及社区讨论，建议访问官方渠道并充分尽职调查后参与。

常见问题

LQTY 是什么意思？

LQTY 是 Liquity 协议的以太坊治理代币。用户可用 ETH 抵押零利率借贷，LQTY 持有者可参与平台治理与风险管理。

什么是莱特币（Litecoin）及其机制？

莱特币是一种区块链加密货币，支持点对点支付。其区块生成速度快于比特币，采用不同挖矿算法，致力于成为高效数字支付工具。

Liquity 值得投资吗？

Liquity 具备长期潜力，价格预测到 2031 年可达 9.56 美元。尽管近期波动与短期下跌，协议创新型抵押债仓机制和持续增长的应用基础，为寻求 DeFi 创新的耐心投资者提供机会。

流动性挖矿有风险吗？

有。流动性挖矿面临价格波动、无常损失、资金锁定和协议风险，但在市场有利时，回报可对冲这些风险。