Investing With Brandon

只投資你在5年以上都不需要用到的錢。
聽起來很簡單。
但大多數人忽視了這一點，導致投資組合爆炸。
如果你可能在2年內需要這筆錢...買CD或債券。
不要進股票市場。
如果市場在你投資後立即下跌40%，而你在2年內需要這筆錢，你被迫以虧損價格出售。
市場不在乎你何時需要這筆錢。
讓你的錢發揮作用的正確方式：
帳單支付後的每一美元。
每次加薪和獎金。
每一美元的賣權權利金。
任何你能讓其複利增長5年以上的東西
當你以好價格持有優質公司時，時間範圍就是風險管理。
不可協商的

已售出看跌期權的執行價格選擇。
大多數人完全想得過頭了。
這是我的做法。
我只在我已經認為被低估的資產上賣出看跌期權。
然後我設定在當前價格下方10%。
Q股價在600美元？
我賣出$540 看跌期權。
我已經在買一些便宜的東西。(假設在這個例子中。
接著我再在那個基礎上往下10%。
市場必須從已經被低估的水平下跌10%，才能讓我在到期日處於被行使的範圍內。
而且你知道嗎，我總是確保我的比例，能夠在任何情況下接受被行使！
我很樂意未來以更便宜的價格買入股票，而不用擔心現金擔保看跌期權帶來的現金流壓力。
組合中的擔保看跌期權再次證明了它的優勢。
簡單、可重複、有效。

你賺到的第一個 $100,000 是最困難的錢。
並非因為數學很難。
而是因為心理考驗極其殘酷。
$10k 在銀行裡。你想要度假。
$50k 在銀行裡。你想要買輛新車。
$99k 在銀行裡。你想要慶祝一下。
那些在這裡花掉它的人永遠無法複利增長。
那些堅持持有它的人會看到下一個 $100k 來得快得多。
然後是下一個。再下一個。
第一個 $100k 證明了比金錢更重要的東西。
它證明了你有紀律不會成為自己最大的敵人。
這是最難學到的東西。

投資規則 #1：不要被完全清掉。
規則 #2: do not forget rule #1.
以下是我在賣出投資組合擔保賣權時保持比例並同時跑贏市場的確切方法。
昂貴市場：
已售出賣權最大配置 = < 投資組合價值的 50%。
便宜市場：
最大配置 = 投資組合價值的 65% 或更多，以充分利用機會但在波動性中仍然沒問題。
在昂貴市場中的 $1M 投資組合上，意味著最多 $500k 需要為已售出賣權購買股票。
即使投資組合下跌 50% 至 $500k ，我仍然能覆蓋。
( 我也可以轉倉，但只是顯示如果我想要的話我有現金 )
我在 2020 年、2022 年、2025 年倖存並獲利。
比例就是原因。
沒有比例 = 沒有系統 = 最終被完全清掉。

$VOO 在2013年時是$139 。
投資者說：「我在等待25%的下跌。」
2014年：市場達到$200。仍在等待。
2018年：市場在$240。仍在等待。
2020年：FOMO。在高點買進。COVID來襲。驚慌失措。在低點賣出。
再次等待。再次在高點買進。
同時，那個在2013年買進並持有的人呢？
VOO已經是$600以上。
300%以上的回報。
什麼也沒做。
要預測市場時機，你必須猜對兩次。
底部和頂部。
沒有人能持續做到。
在市場中的時間勝過預測市場時機。每個十年都如此。

市場先生每天敲你的門600次。
他以$200的價格向你提供蘋果。
然後$150。
然後$250。
然後$180。
這些都不是真實價值。
大多數人對每次敲門都有反應。
以$200買入。他說$150。他們驚恐拋售。
市場反彈至$280。他們追趕買入。
高買低賣。永遠重複。
以下是我的做法。
我忽視他每日的價格。
我關注業務的真實基本面。
當他向我提供真正便宜的東西時，我就出擊。
在投資中，你沒有被三振出局。
你可以讓1,000個球投過去。
只在肥球時揮棒。

同一個英偉達。
同一個 $180 執行價。
完全不同的結果。
1個月看跌期權：收取 $385。安全邊際：7%。
1年看跌期權：收取 $2,540。安全邊際：34%。
安全性來自於以低於公允價值購買 & 時間框架內的每股收益增長。
要用月度期權擊敗我，你需要連贏8次。
一個不好的月份會抹去一切。
而且當市場火熱時你被迫賣出看跌期權 & 交易機會也較少。
首席執行官能在1個月內讓他的公司更值錢嗎？
不能。
在1年內？絕對可以。
股票追隨利潤。
這在一個月內不會有實質性改變...

我每周查看數千家公司。
我拒絕其中99%。
以下是我確切的5點篩選標準。
全部5點必須通過。
1. 每股盈餘持續向上增長。
2. 股票價格等於或低於內在價值。
3. 真實的競爭護城河無法被複製。
4. 真正的定價權。
5. 宏觀論點乾淨清晰。
任何一項失敗，我就等待。
無FOMO。無追逐。無例外。
蘋果可以以2,000美元的價格出售iPhone。
人們會購買。
這就是定價權。
這就是我在賣出認沽期權背後所要的。

大多數人在加薪後，馬上就會提升自己的生活水準。
新車、更好的住所、更高級的餐廳。
這正是大多數人破產的原因。
我現在就可以買一台蘭博基尼。
我現在也可以買一架飛機。(我是私人飛行員)
我都不打算這麼做。
因為一旦我花掉那筆錢，它就不再為我工作。
我的目標很簡單。
讓我的投資組合達到能多次支付我整個生活方式的水平。
最大的炫耀不是不用上班。

YieldMax 正在支付 40% 的股息收益率。
( 這實際上對您的資金意味著什麼)
投資 $10,000 1 年。
股息再投資。
YieldMax：下跌 43%。
您有 $5,700。
Q：上升 29%。
您有 $12,900。
收益率基於當前股價。
隨著淨資產值下降。
您的支付也下降了。
$100 的 10%= $10。
$50 的 10%= $5。
這就是陷阱。
收益率看起來很好是因為股價在下跌。但不要被欺騙...這是較低股價的百分比...而不是您的成本基礎。
出售投資組合擔保看跌期權以獲得收入。保留增長。兩全其美。

我賣出了Meta的認沽期權。
立即收取了46,000美元。
我的現金餘額？232美元。
同一筆交易若使用現金擔保認沽期權，則需要280,000美元閒置現金。
相反，我將我的基礎投資組合作為抵押品。
用那個$0@買了Meta的LEAP看漲期權。
剩下的資金用來買VOO、Q和META的股票。
零融資利息。
零現金拖累。
完整的上行潛力依然存在。
比例經過檢查，在任何下跌情況下都能應對。
這就像你房子上的HELOC一樣。
除了你不用支付任何利息。
那個差距 = $0工作 vs $0睡眠
這是一個重大的差異。

大多數人認為股票下跌25%自動成為買入對象。
事實並非如此。
如果股票從$400 跌至$300 ，但內在價值為$200。
你只是買了一隻打折的高估股票。
這不是投資。
以下是我購買任何東西前檢查的內容。
它的交易價格是否在內在價值或以下？
它有真正的護城河嗎？
每股盈利是否持續向上增長？
它有定價能力嗎？
宏觀論題是否清晰？
全部是？
我大舉買入。
一個否？
我等待。
價格是你付出的。
價值是你得到的。
學會區別，你將永遠不會再恐慌性買入。

標普500指數在崩盤後從不曾未能創出新高。
1987年之後沒有。
2000年之後沒有。
2008年之後沒有。
2020年之後沒有。
2022年之後沒有。
每一次專家都說這次不同。
每一次他們都錯了。
當你身處其中時，崩盤感覺像是終結。
然後你在5年後回頭看，才意識到這是你人生中最好的買入機會。
慌張拋售的人鎖定了永久性損失。
有紀律並堅守陣地的人獲利豐厚。
波動性不是風險。
因暫時的恐懼而做出的永久決策才是風險。

當波動性飆升時，大多數人會恐慌。
這正是我興奮的時候。
市場下跌15%。
恐懼指數爆炸。
每個人都在拋售。
看跌期權溢價將是全年最高的。
正是這時，我在高品質公司上拋售有組合擔保的看跌期權，這些公司現在以折扣價交易。
獲取那筆溢價，同時買入股票+LEAP看漲期權。
在每個人都恐慌拋售時，我被支付以保持耐心。
恐懼為整個市場週期創造了最好的賣出看跌期權條件。
大多數人逃離它。
這正是為什麼大多數人會虧損的原因。

最受歡迎的5種期權策略排名。
( 只有1種實際上長期有效)
🔴 D級——買入認購期權。看漲一方面。另一方面限制上升空間。不提供下行保護。通常沒有意義......
🔴 C級——現金擔保認沽期權。看漲時賣出認沽，但坐在現金上無所事事，股票卻在上漲。
🟡 B級——買入認沽期權。你在與每位想證明你錯誤的首席執行官打賭。
🟡 A級——買入認購期權。更好，但時機仍需完美。難以持續執行。
🟢 S級——投資組合擔保認沽期權+長期看漲期權+股票。這是透過牛市和熊市將我推向7位數的方法。
簡單！

我31歲時通過這個方法退休。
第1步。建立你的基礎。
$40k VOO。$40k Q。$20k 高確定性公司，接近本質價值。
這是你的基礎和你的抵押品。
第2步。出售1年以上的投資組合擔保看跌期權。
只選優質公司。
護城河。
定價權。
良好估值。
收取權利金。
零融資利息成本。
第3步。重新配置每一美元的權利金。
更多股票。
你最高確定性名單上的長期選擇權。
永遠不要讓它閒置成現金。
第4步。保持比率平衡。
始終了解你的7天流動性。
40%的崩盤不應該讓你夜不能寐。
就這樣。
無日內交易。
無備兌看漲期權。
無價差。
無壓力。
只有結構和時間。

人類情感是完全可預測的。
這就是我用期權平均每月賺取$30k 的方式。
當市場崩潰時，大家都會恐慌。
他們蜂擁進入看跌期權尋求保護。
看跌期權的溢價飆升。
沒有人想買看漲期權。
看漲期權開始打折出售。
我完全與群眾的行為相反。
我以高價賣出看跌期權，因為大家都在恐慌性買入。
我用這些溢價買入看漲期權，因為沒有人想要它們。
然後情緒開始轉變。
市場開始回升。
看跌期權突然變得一文不值。
看漲期權的價值暴漲。
在AMD上，我持有兩年期合約三個月。
實現了85%的收益。
交易的雙方同時獲利，因為我做的頭寸與情緒相反。
這並不複雜。
人性不會改變。
永遠不會。
這就是優勢所在。