市場進入真正的清算時刻
TLDR
1. 市場將以打爆所有槓桿多頭結束
2. 美股 貴金屬 資金都在逃離
3. 機構對沖需求極高 skew左偏極其嚴重 下跌的保險變得極其昂貴
4. 所有公開的多頭敞口將會被挑戰
5. 市場的熱門賽道,僅有預測市場和RWA
6. MSTR受到根本性的挑戰 其他DAT近乎破產
7. 真正的對沖還是以原敞口對沖為重
8. 底部區間開始形成,周期交易者可以布局(mstr 66000美金成本 目前200T礦機成本約58000-60000美金)
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1. 市場將以打爆所有槓桿多頭結束
17年之後的所有下跌,是以打爆所有槓桿多頭結束。
這與流動性相關。
當做市商(市場提供流動性的角色)發現市場有過多拋壓時,他們也會攤薄做市,防守式擺單。
這就是為什麼,下跌往往是OI的強力清算而終結。
目前的OI沒有足額清算,單底部區間或許已經開始形成。
2. 美股 貴金屬的資金都在逃離
這其實並不罕見,美股過高的泡沫之下,在地緣不確定和聯儲主席更迭時。機構也會率先對自己的風險敞口進行對沖/止盈。
同時,當前美股的獲利已然巨大。
貴金屬同樣對應著避險需求的高漲,在白銀翻倍的行情裡,白銀市場出現畸形發展。
這和再之前機構要求增加白銀的Premium(保證金)比例直接相關,機構針對過快的增長,使用了一些預防措施。(增加Premium也會直接導致白銀期貨市場的大量平倉,從而降低
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