月度看跌期权 vs 2年看跌期权。

结束争论的数学。
市场变得便宜了。
我卖出一份2年看跌期权。收取$20,000。
你在同一家公司卖出月度看跌期权。
平均每月$1,000。
要匹配我的$20,000，你需要连续成功20笔交易。
但问题在这里。
随着市场从下跌中反弹，每个月度看跌期权变得不那么吸引人了。
低估程度减少。权利金减少。安全边际减少。
你被迫在机会缩小时进行交易。
同时我在极端恐慌时部署$20k 。
获得那笔权利金。买入LEAPS。
买入股票。
完成。
一次正确时机的交易胜过20次错误时机的交易。
投资组合保护性看跌期权再次获胜。