蘋果承認供應短缺，改變英特爾一切

蘋果在最新的財報電話會議中透露了一個關鍵訊息——這家公司的最大頭痛可能轉變為英特爾的最大機會。儘管在2026財年第一季，iPhone銷售創下新高，營收較去年同期激增23%，但蘋果執行長蒂姆·庫克坦率承認需求已超過供應。問題不在於創新或市場興趣，而是半導體本身。

半導體製造瓶頸是真實存在且愈發緊縮。蘋果目前透過台積電（TSMC）生產其定制的iPhone晶片，但台積電在先進製程節點的產能根本不足以滿足需求。庫克在財報討論中承認這一摩擦，並表示：「我們目前受到限制，目前很難預測供需何時能達到平衡。我們的限制來自於我們所用的先進節點的供應情況，這些節點用於我們的系統晶片（SoC）生產。」

這番坦承尤為重要，因為它對整個產業意味著什麼。人工智慧熱潮已引發整個行業對尖端晶片製造能力的激烈競爭。AI加速器佔用全球晶圓廠資源，甚至讓台積電這個蘋果最重要的客戶之一，也無法滿足iPhone的需求。

iPhone熱潮的無形天花板

蘋果的iPhone業務表現異常出色，但數字本可以更佳。23%的年增率代表蘋果旗艦產品的最佳表現，但這個耀眼的成績掩蓋了一個更令人沮喪的現實：市場潛力尚未完全開發。想買最新iPhone的消費者在等待，訂單被延遲，營收因此流失，原因只是晶片還沒生產出來。

庫克拒絕透露供應情況何時能改善或蘋果正考慮採取哪些措施來解決短缺。這種沉默令人震耳欲聾，尤其是對於密切關注局勢的投資者來說。如果蘋果不能僅靠台積電解決問題，公司將不得不尋找其他製造合作夥伴。而目前唯一有能力的主要競爭者，就是英特爾。

為何英特爾的晶圓代工事業重新獲得機會

去年底，半導體分析師開始察覺蘋果與英特爾正探索潛在的合作關係。傳聞指出，蘋果正在評估英特爾的18A製程——與英特爾的Panther Lake處理器所用的先進節點相同——作為較低階M系列晶片的生產基地。近期的推測則認為，蘋果可能也會在2028年前考慮英特爾即將推出的14A製程來生產某些iPhone晶片。

這些都不是空穴來風。隨著分析師將英特爾股價上調，部分原因是看好其晶圓代工前景，這些傳聞逐漸獲得可信度。庫克公開承認製造限制，讓曾經看似空談的想法變得合理。當全球最有價值的公司公開表示晶片短缺，與英特爾合作的可能性就不再那麼遙不可及。

另一個使英特爾合作變得更具可能性的因素是：蘋果已不再是台積電最大的客戶。公司已失去一些曾享有的特殊待遇和優先權。失去主要供應商的VIP待遇，促使蘋果加快尋找替代方案。在iPhone銷售火熱、產能成為競爭劣勢的情況下，轉向英特爾具有戰略意義。

必然的聯姻：雙方的互相需求

乍看之下，這個潛在合作似乎偏向單方面——英特爾迫切需要晶圓代工的客戶，而蘋果似乎仍能穩定取得台積電的供應。但事實更為複雜。台積電短期內無法快速擴充產能來滿足需求，且其自身的擴產計畫也未必能解決蘋果的限制。

另一方面，英特爾正積極尋找外部客戶，推廣其18A和14A製程。預計在2026年下半年能獲得重要的訂單。若沒有大量外部客戶，英特爾的晶圓代工事業在長期內難以維持經濟效益。今年對這家半導體巨頭的復甦策略至關重要。

關鍵在於：英特爾迫切需要蘋果，而蘋果同樣需要英特爾。局勢已經改變。台積電的困境與蘋果失去優先待遇，使得尋找第二供應商不再是「可選擇」而是「必要的」策略。對英特爾來說，獲得蘋果成為客戶，將是轉型的關鍵——證明其新一代製程具有競爭力，能吸引全球最挑剔的晶片設計商。

對英特爾未來的影響

蘋果公開承認供應限制限制了iPhone的潛力，對英特爾的復甦計畫具有實質意義。英特爾不僅期待晶圓代工勝利，更在觀察整個產業對產能的迫切需求。英特爾的18A製程代表一個真正的替代方案，如果執行得當，能在半導體市場帶來必要的競爭壓力。

英特爾目前的挑戰是將可能性轉化為現實。公司需要的不僅是一個客戶，但若能讓蘋果成為主要租戶，將驗證其整個晶圓代工策略的可行性。若蘋果在2027或2028年將部分生產轉向英特爾，將向整個產業發出強烈信號：英特爾的晶圓代工努力是正當且具有長遠價值的。

蘋果坦承供應危機與英特爾迫切尋求晶圓代工客戶的結合，創造出一個獨特的時刻。兩家公司都出於相互需求而行動，而非純粹的自主選擇。這種壓力正是促成真正交易的關鍵。庫克承認蘋果受到限制，對投資者來說，可能只是財報電話會議中的一句話，但對英特爾投資者而言，卻是明確的信號：全球最重要的商業關係之一可能正在轉變，而這一轉變或將重塑未來十年的半導體製造格局。