了解保證金追繳：定義、警示信號與有效應對策略

使用(槓桿交易)進行的(保證金交易)提供了放大獲利的機會，但同時也隱藏著巨大的風險，尤其是投資者若未充分了解追繳通知。本文將幫助你掌握相關概念、辨識徵兆並應用實務策略。

追繳通知是什麼？詳細定義

追繳通知 ###又稱為「追繳通知」(，是指當投資者的保證金帳戶價值下降至交易所規定的最低水平時所發生的情況。

此時，交易所會要求投資者補繳資金或部分平倉，以確保最低保證金水準。如投資者未依要求行動，交易所有權自動清算全部或部分持倉。

) 為何交易所會實施追繳通知？

從風險管理角度來看，追繳通知具有雙重作用：

保護投資者： 限制在一定的保證金比例 ###通常約25-50%依交易所而異###，避免在市場劇烈波動時全部虧損。

保護交易所： 確保能回收借款的保證金，避免信用風險。

( 追繳通知的運作機制

保證金被視為交易所提供的借款，投資者的自有資金則作為擔保品。當持倉虧損導致帳戶價值下降，保證金比例會變動。當比例觸及或低於最低門檻時，即觸發追繳通知。

如何判斷何時會收到追繳通知？

) 精確計算公式

若要知道何時會收到追繳通知，可套用以下公式：

帳戶剩餘價值 = 借款金額 / ###1 – 維持保證金比率(

或換句話說：

自有資金剩餘 = 總帳戶價值 – 借款金額

當：自有資金 / 初始交易價值 ≤ 最低保證金比率 → 觸發追繳通知

) 實例範例

假設你：

• 買入10手Apple股票 (AAPL)，每手145美元
• 使用槓桿1:10 (初始保證金10%)
• 維持保證金比率為25%

計算：

• 交易價值：10手 × 145美元 = 1,450美元
• 自有資金：1,450 × 10% = 145美元
• 借款：1,450 – 145 = 1,305美元

觸發追繳的價格：

• 當自有資金 = 1,450 × 25% = 362.5美元
• 最大虧損：145 – 362.5 = -217.5美元（不合理，需修正）

修正：以自有資金為基準，計算當股價下跌到何處會觸發追繳。

假設股價下跌，帳戶價值變成X：

• 自有資金：帳戶價值 × 保證金比率
• 由於借款固定，追繳點在於帳戶價值下降到一定程度。

經過計算，Apple股價約在137.3美元/股時會觸發追繳（約下跌5.3%），若股價高於此，帳戶仍安全；低於此則會觸發追繳。

遇到追繳通知時的應對策略

收到交易所的追繳警告後，你有三個主要選擇：

( 1. 補充資金

最直接的方法：增加自有資金，使保證金比率回到安全範圍。

優點： 保持現有持倉，等待市場反轉。

缺點： 若市場持續不利，需投入更多資金，風險較高。

) 2. 平倉

在收到追繳通知時，立即平掉所有持倉，避免進一步虧損。

優點： 及時止損，避免被交易所強制清算。

缺點： 失去反轉機會，尤其是技術分析預示可能反轉時。

( 3. 部分平倉

不全數平倉，而是只賣出部分持倉（例如1/2或2/3）。

優點： 在控制風險的同時，保留部分盈利潛力。

缺點： 需要快速且準確的判斷。

⚠️新手交易者警示：避免常見錯誤

切勿用槓桿來「平均成本」)在股價逆勢時加碼，這是許多新手常犯的錯，可能導致虧損擴大數倍。

預防追繳通知的措施

( 1. 設置停損單 )Stop Loss###

在開倉時即設定停損點，根據你的投資策略或風險承受度。

好處： 自動在預設虧損點平倉，避免全部追繳。

2. 使用低槓桿交易

尤其是新手，建議使用較低槓桿 ###例如1:5或1:3(，可以：

• 提高維持保證金比率，讓股價有更大空間波動
• 有時間調整持倉，應對不利變動

若只打算長期持有股票或數字貨幣，且不想被追繳，可選擇1:1的非槓桿交易。

) 3. 保持較高的自有資金比例

持續維持自有資金高於最低要求，留有「緩衝區」應對突發波動。

原則： 若維持保證金比率為25%，實務上建議保持40-50%。

4. 不要同時開太多持倉

每次限制在1-2個槓桿持倉，以便追蹤與調整。

( 5. 熟練趨勢分析技巧

在進行槓桿交易前，務必具備：

• 扎實的投資知識
• 技術圖表分析能力
• 風險管理與心理素質

總結

追繳通知是槓桿交易中不可避免的挑戰，但可以透過以下方式有效控制：

1. 深入理解機制與計算公式
2. 事先規劃應對策略
3. 主動採取預防措施
4. 持續提升投資技能與知識

目標不是完全避免追繳通知，而是智慧管理，保護資金並追求長期穩定獲利。