信貸去中心化金融協議的交易量超過了去中心化交易所

當前市場週期中，信用去中心化金融協議中的資金交易量達到了歷史最高水平，而去中心化交易所 (DEX) 則繼續失去市場地位。

在協議中，Aave 處於領先地位。數據來源：去中心化金融 Llama。這些項目的總 TVL 達到 $53.3 億，佔整個行業 $124.6 億總交易量的 43%。Aave 以 $24 億領先。這個指標也超過了流動質押的部分。

爲了比較：去中心化交易所的鎖定價值交易量從2021年11月的853億美元減少到目前的215億美元

Apollo Capital基金創始人亨裏克·安德森將此歸因於借貸成爲去中心化金融中唯一的可持續收入來源。他表示，去中心化交易所的流動性池因無常損失和競爭加劇而失去吸引力。

«資本高效»的Uniswap v3設計使得以更少的投入賺取更多，但這降低了整體TVL，安德松指出。他解釋說，意圖交換（intent-swap），即從中心化交易所(CEX)提取流動性，正在從去中心化交易所（DEX）中抽走資金。

像Aave這樣的信用協議爲以太坊和穩定幣持有者提供年收益率從1.86%到3.17%。在去中心化交易所的池中，利潤更高，但波動大，依賴於每日波動。

到2024年底，DeFi借貸在市場上的份額達到了65%，超過了集中式平台。這是在Celsius、BlockFi和其他CeFi參與者破產之後發生的，這使市場自2022年高峯期以來縮水了78%。

根據Galaxy Digital的數據，自2022年底以來，去中心化金融的借貸交易量增長了960%。

CEX與DEX借貸協議之間的市場份額變化，時間範圍爲2018年第三季度至2024年第四季度。數據來源：Galaxy。

「機構投資者和監管明確性將成爲下一個增長階段的驅動力」，——Galaxy預測。

提醒一下，在2025年第一季度，去中心化金融協議的TVL下降了27%，NFT交易量減少了24%，而社交和人工智能應用顯示出最大的增長。