Brevan Howard Digital 團隊表示，更多Web2 公司將擁抱Web3，穩定幣交易量將超過Visa。
撰文：Brevan Howard Digital
編譯：白話區塊鏈
2022 年底，我們做出了12 個預測，涉及遊戲、NFT 和數位商品，以及以太坊和區塊鏈基礎設施等領域。
按照我們的評估，我們（大多數情況下）預測準確—— 七項準確，兩項失誤，三項部分正確/ 部分錯誤。我們在OpenSea 的市場份額、Polygon 的NFT、場外託管、通縮性ETH、黑客攻擊減少、持續的監管不確定性，以及蘋果惱人的30% 稅收方面的預測是正確的（特別是自Epic Games 在2023 年12 月11 日對谷歌取得重大勝利後，蘋果的這項稅收政策看起來變得日益不穩定）。
我們最大的失誤在於品牌NFT 的交易量和收入。儘管可選擇的版稅和熊市交易量意味著收入幾乎肯定不會達到我們的預期，但我們看到品牌在2023 年繼續向Web3 靠攏，並預計這一趨勢將在2024 年繼續。我們還未能預測穩定幣交易量超過Visa 交易量（儘管目前沒有實現，但我們預計在2024 年會達到），Uniswap 在全年交易量上超過Coinbase（儘管Uniswap 在三月份的一個月份中曾是交易量冠軍），以及ETH 流動質押的份額。
進入2024 年，我們對產業的未來感到前所未有的興奮。 2023 年是起伏的雲霄飛車— — 全年市場情緒以及特定地區的需求和監管態勢都在波動。
在這個過程中，建設者的興奮和活動持續不斷，專注的創始人和團隊在喧囂中繼續建立。那些一直致力於該行業的人已經獲得了比特幣、以太坊和其他資產價格大幅上漲的回報。我們現在相信，我們正處於Web3 的幾個重大發展的風口浪尖，包括下面預測的幾個類別的發展。
A、Web3 遊戲發布成長2 倍至3 倍+
截至2023 年12 月19 日，根據Jon Jordan 的《大型區塊鏈遊戲清單》，整體Web3 遊戲至少成長了2 倍（目前總數為1037）。
截至2023 年12 月19 日，全面以鏈為基礎的遊戲至少成長了3 倍（根據Jon Jordan 的《大型區塊鏈遊戲清單》，目前總數為54）。
B、更多全球最大的Web2 遊戲公司在2024 年接納Web3
除此之外，我們已經看到諸如Nexon、Netmarble、Krafton、Come2uS、Square Enix、Konami、Ubisoft、CCP Games、Scopely、EA 和Zynga 等公司進入了這個領域。
在蘋果應用商店、GooglePlay 商店和Epic Games 商店中出現更多Web3 增強遊戲，現在我們對它們各自實施Web3 技術的政策有了清晰的認識
我們也預計會看到一些行動遊戲在蘋果應用商店和谷歌Play 商店中增加穩定幣作為原生應用內的支付選項（受歐盟數位市場法案影響，也可能受Epic 戰勝谷歌的影響，造福蘋果應用商店和谷歌Play 商店的歐洲玩家，也許還有谷歌Play 商店的美國玩家）。
C、我們預測遊戲Token 市值將成長到400 億美元
目前，遊戲Token 的市值約為180 億美元。根據最近的遊戲產業成長速度，我們預測這個數字在2024 年可能會達到或超過400 億美元。
D、「經典品牌」在Web3 持續發展
我們預計在2024 年會看到「經典品牌」在Web3 領域持續採用。在2022 年的事件之後，Nike、Starbucks、Gucci、Adidas、Dior、Louis Vuitton、Balmain 和Prada 等「經典品牌」都推出了或加大了對Web3 的倡議。我們預測在2024 年會有至少兩倍於先前的「經典品牌」啟動。
E、2024 年穩定幣交易量會超過Visa
去年，我們預測穩定幣轉帳量將超過Visa（2023 財年約12.3 兆美元）。雖然這並沒有完全發生，但11 月的年化利率約為10 兆美元。我們認為我們只是早了一年，並且非常有信心在2024 年鏈上穩定幣交易量將超過Visa 的交易量。
F、Solana 上的穩定幣交易量百分比翻倍
截至2023 年11 月，Solana 約佔穩定幣轉帳量的3%。我們預測，由於Solana 生態系統的復甦，這一比例將在2024 年至少翻一番，達到6% 以上，並且Solana 開始從Tron 中奪取一些份額，成為快速、廉價的穩定幣支付的首選區塊鏈。
G、去中心化合成美元穩定幣（ETH LST 與短期永續合約）的TVL 將於2024 年突破10 億美元
該行業長期以來一直在尋找當今流行的中心化穩定幣的合適替代品。我們認為2024 年可能是其中一個以適當的機制實現的一年。
去年，我們預測這個數字將為60%，雖然這個數字很樂觀（目前為37.5%），但我們仍然認為該數字將在2024 年大幅增加至50%。我們認為，成長的很大一部分將來自那些繼續適應質押和流動性質押的機構。
目前ETH 流通總量為1.2021 億。自2023 年初以來，這一數字減少了約31.8 萬ETH，當時的未償供應量約為1.2052 億。我們預測，隨著整個ETH 生態系統的活動顯著增加，到2024 年，銷毀量將相當於約60 萬ETH。
我們預測區塊中包含的私人交易數量將是現在的兩倍（目前約為11%）。交易供應鏈的垂直化將繼續，因為我們預測專注於MEV 的區塊構建者（即搜尋者構建者）將失去市場份額給中性構建者（在當前最大的構建者中，搜尋者構建者約佔已建置區塊的54%，中性建構者佔已建成區塊的約24%）。
無Gas 交易在加密貨幣中變得更加普遍
當消費者參與不同的垂直領域（例如遊戲）時，他們將使用盡可能抽象複雜性的產品。無論是透過EIP-4337 還是其他方式，來自智慧帳戶和錢包的交易都將在2024 年大幅成長。
我們預測ETH 第2 層和匯總的總和將達到第1 層交易數量的10 倍，並且到2024 年年底，第2 層和Rollup 的總TVL 將大於ETH 第1 層。
在主要中心化交易平台新Token 上市相對緩慢的一年後，新的上市項目在2023 年底明顯增加。我們預計這種活動將在2024 年繼續強勁，因為積壓的項目將利用市場勢頭推出其Token 並在主要交易平台上市。隨著這個新資本市場的不斷成熟，我們預計會看到各種類型的Token（Layer-1/Layer-2、DeFi、遊戲等），以及創新的新Token 價值累積機制。不幸的是，在我們看來，這種資本市場的演變將在很大程度上發生在美國投資者的監管範圍之外，因為我們認為專案將越來越不願意在美國交易平台上市Token 或向美國投資者提供服務。
阿布達比（阿聯酋首都）加強加密貨幣力度，創辦人更傾向阿布達比
去年，我們預測沙烏地阿拉伯的Savvy Games 將在Web3 遊戲領域有所動作。這在Savvy 間接收購了作為Polygon 投資者的Scopely 時實現了。
雖然我們預計在2024 年會看到Savvy 在Web 相關領域的更多行動，但我們也緊密關注阿聯酋境內更廣泛的Web3 活動。今年早些時候，我們自家的Brevan Howard——截至2023 年10 月20 日資產管理規模超過350 億美元的全球最大對沖基金之一——在阿聯酋首都阿布達比開設了旗艦辦公室。傳統金融機構在2023 年進入阿布達比的舉措簡直是爆炸性的，我們預計這種情況將持續到2024 年。我們認為在Web3 領域也是如此，我們預計阿布達比將成為Web3 創辦人的首選目的地。
阿布達比全球市場是一個於2013 年成立的國際金融中心和自由貿易區，其法律體係是基於英國普通法。自2017 年以來，阿布達比全球市場對數位資產一直持有前瞻性的態度，當時ADGM 首次宣布將建立虛擬資產框架。 2018 年，ADGM 跟進，其金融服務監管機構引入並實施了一套全面而獨特的框架，用於監管從事虛擬資產活動的交易平台、託管人、經紀人和其他中介機構。
Coinbase 最近宣布了「Project Diamond”，這是一個基於智慧合約的平台，供機構創建、購買和出售數位原生資產。鑑於Coinbase 所在司法管轄區沒有專門針對Web3 的監管框架，也沒有正式的監管沙盒來測試Web3 創新，毫無疑問，Coinbase 的「Project Diamond」將進入ADGM 的RegLab 沙盒，在那裡可以創建和測試關鍵的Web3 基礎設施，不受懸在頭頂的「達摩克利斯之劍」的威脅。對於ADGM 來說，幸運的是，我們預計會有更多的Web3 創辦人效仿Coinbase，並利用ADGM 提供的清晰規則，包括其RegLab。不幸的是，對於美國來說，這意味著Web3 人才會繼續逃離至一個在所有人之前為Web3 建造者創建了框架的司法管轄區，並正在收穫那種主動的監管方式所帶來的好處。
