12.13 AI日報 加密貨幣行業風雲變幻：監管趨嚴、市場動盪與創新突破

一. 頭條

1. 美聯儲主席鮑威爾釋放鷹派信號，加密市場大跌

美聯儲主席鮑威爾在一場演講中表示，為了控制通脹，美聯儲可能需要將利率提高到比之前預期更高的水平。這一鷹派言論引發市場憂慮，導致比特幣和以太坊等主要加密貨幣當日大幅下跌。

鮑威爾強調，儘管最新數據顯示通脹有所放緩，但通脹率仍遠高於2%的目標水平。為了將通脹降至適當水平，美聯儲可能需要將利率提高至比之前預期更高的水平，並在那裡維持一段時間。

這一言論立即引發市場劇烈波動。比特幣一度下跌超過5%，跌破17,000美元關口。以太坊也大幅下挫，一度失守1,200美元大關。分析人士指出，鮑威爾的鷹派言論加劇了投資者對經濟衰退的擔憂，從而引發風險資產拋售潮。

與此同時，加密貨幣市場的交易量和波動率也出現大幅上升。一些機構投資者選擇暫時離場觀望，等待後續政策信號。而部分散戶投資者則趁機低吸，押注加密貨幣長期前景。

總的來說，鮑威爾的演講再次凸顯了宏觀經濟政策對加密市場的重大影響。未來通脹和利率走勢如何，將繼續主導加密貨幣的價格波動。

2. 日本擬對加密貨幣交易徵收20%單一稅率

日本政府正著手調整對加密貨幣交易所得的課稅政策，計劃無論交易金額多少，統一按20%的稅率徵收所得稅，使其與股票、投資信託等其他金融商品享受同等待遇。此舉旨在減輕投資者稅負，激活國內交易市場。

目前，日本對加密貨幣交易所得採用綜合課稅方式，即與工資、事業所得等其他收入合併後，根據總收入金額適用階梯式稅率，最高稅率可達55%。這種高稅率政策被認為是抑制日本加密貨幣市場發展的主要原因之一。

新政策將採用分離課稅方式，不再將加密貨幣交易所得與其他收入合併計算，而是單獨徵收20%的稅率。政府目標是將這一調整內容納入2026年度稅制改革大綱，該大綱預計於年底最終確定。

與此同時，日本金融廳還計劃在2026年常会上向國會提交《金融商品交易法》修正案，旨在加強對加密貨幣交易的監管。修正案將明確禁止利用未公開信息進行交易的內幕交易行為，並規定加密貨幣發行者需履行信息披露義務。

分析指出，這一系列舉措將有利於日本加密貨幣市場的長期健康發展。合理的稅率和監管政策，將吸引更多投資者和機構參與，提高市場活躍度和流動性。同時也將推動加密貨幣產業朝著規範化、透明化的方向發展。

3. 索尼銀行擬發行美元掛鈎穩定幣用於遊戲支付

索尼銀行計劃於2026財年在美國發行與美元掛鈎的穩定幣，並將其用於索尼生態系統內的遊戲和動漫內容支付。這一舉措被視為索尼進軍Web3和區塊鏈領域的重要一步。

據悉，索尼銀行的穩定幣將與美元1:1掛鈎，用戶可以通過美元購買和贖回該穩定幣。索尼計劃將其應用於旗下的PlayStation平台、動漫流媒體服務等，為用戶提供更便捷的支付體驗。

與傳統信用卡和支付寶等支付方式相比，基於區塊鏈的穩定幣支付具有更低手續費、更快結算速度等優勢。索尼希望借助這一創新支付工具，提升用戶體驗，並在遊戲和娛樂領域佔據先機。

不過，穩定幣的監管問題一直是行業關注的焦點。美國證券交易委員會最近對部分算法穩定幣發出警告，要求其接受證券監管。索尼銀行發行的穩定幣屬於完全儲備型，或將受到更寬鬆的監管政策。

分析人士指出，索尼的這一舉措反映出科技巨頭對Web3和區塊鏈技術的濃厚興趣。未來或將有更多科技公司效法，在自身生態系統中嘗試應用加密貨幣和區塊鏈技術，為用戶帶來全新的數字體驗。

4. 加密貨幣交易所get推出實物大獎抽獎活動

加密貨幣交易所get面向新用戶推出雙重抽獎活動，華語地區官網及部分渠道新用戶皆可參與。活動期間，用戶完成指定KYC、合約交易量任務即可獲得特定次數的刮刮卡機會與盲盒獎勵。

據介紹，每增加1次抽獎，即可增加贏取大獎的可能性，中獎率為100%。刮刮卡專區獎池包含5-100美元的USDT空投與隨機限量周邊；盲盒獎池則涵蓋最高888美元現金，以及京東電子卡、戴森吹風機、金條項鍊等實物大獎。

get相關負責人表示，此次活動旨在吸引更多新用戶加入交易所，同時也是對現有用戶的回饋。透過發放現金和實物獎品，一方面可以提高用戶活躍度，另一方面也有助於提升get在加密交易所市場的知名度。

業內人士分析指出，在當前加密貨幣市場低迷的環境下，交易所推出類似活動無疑是一種行銷手段，旨在保持現有用戶，並吸引更多流量。但從長遠來看，交易所需要在產品創新、安全性和服務質量等方面下功夫，才能真正贏得用戶青睞。

總的來說，get此次活動雖然短期內或可帶來一些流量紅利，但要想在加密交易所市場佔據一席之地，仍需要持續優化用戶體驗，並與時俱進地推出創新產品和服務。

5. 朝鮮黑客組織Lazarus瘋狂攻擊加密產業

據網路安全公司AhnLab的報告顯示，朝鮮黑客組織Lazarus在過去12個月被點名次數最多，其主要利用"魚叉式"定向釣魚實施攻擊，常偽裝成講座邀請、面試請求等郵件誘導目標開啟。

報告稱，Lazarus被認為是多起重大攻擊的主要嫌疑人，包括今年2月21日的Bybit事件(損失14億美元)以及近期韓國交易所Upbit遭遇的3000萬美元漏洞攻擊。

AhnLab分析指出，Lazarus組織的攻擊手法日益複雜，他們能夠精準鎖定目標，並通過高度仿冒的釣魚郵件誘使目標打開惡意附件或鏈接，進而獲取系統控制權。一旦攻擊成功，黑客就可以在系統內肆意窃取加密貨幣和敏感數據。

加密行業一直是黑客組織的重點攻擊對象。與傳統金融機構相比，加密公司和個人投資者的安全意識和防護能力普遍較弱，更容易成為攻擊目標。此外，加密資產的高價值和匿名性也使其成為黑客的理想目標。

為提高安全性，AhnLab建議企業建立多層防護體系，包括定期安全審計、及時更新補丁及加強員工教育。同時也呼籲個人用戶使用多因子認證、謹慎處理未知鏈接與附件、避免過度暴露個人資訊。

總的來說，隨著加密行業的不斷發展，網路安全問題將日益突顯。相關企業和投資者需高度重視，採取必要的技術和管理措施，以防範黑客攻擊帶來重大損失。

二. 行業要聞

1. 比特幣短暫跌破8.7萬美元，引發市場恐慌情緒

比特幣價格在12月1日短暫跌破8.7萬美元關口，引發市場恐慌情緒。根據行情數據顯示，比特幣在亞洲交易時段一度下探至86,317美元的低位，日內最大跌幅超過4%。

分析人士認為，此輪比特幣下跌主要受到日本央行行長植田和男鷹派言論的影響。植田和男表示，若經濟活動和物價的預測如期實現，日本央行將根據經濟和物價的改善情況繼續上調政策利率。這一言論引發市場對日本加息預期升溫，推動兩年期國債收益率突破1%，12月19日加息可能性達76%。

與此同時，中國11月製造業PMI數據顯示非製造業活動近三年來首次收縮，引發對地區經濟增長的擔憂。這些宏觀利空因素加劇了投資者對全球流動性放鬆的質疑。

市場分析師表示，比特幣此輪下跌暴露出其對宏觀經濟數據的高度敏感性。一旦主要經濟體貨幣政策收緊預期升溫，加密市場難免承受衝擊。短期內，比特幣需要重新在8.8萬至9.1萬美元區間內尋找支撐位，以確立新的上漲動能。

2. 以太坊遭遇拋售潮，日內下跌逾5%

以太坊價格在12月1日也遭遇拋售潮，日內下跌逾5%。數據顯示，以太坊最低下探至2,800美元附近。

分析人士指出，以太坊作為加密市場的第二大加密貨幣，其價格走勢與比特幣高度相關。比特幣在宏觀利空衝擊下大幅下挫，引發投資者對風險資產的避險情緒，以太坊自然難逃拋售潮。

此外，以太坊生態發展放緩也是導致其下跌的重要因素。近期以太坊生態缺乏重大利好消息，加上DeFi等熱點板塊持續低迷，投資者對以太坊的熱情有所降溫。

不過，分析師認為，以太坊的長期前景依舊值得看好。隨著上海升級的逐步推進，以太坊的可用性和擴容能力將進一步提升，有望重拾投資者的青睞。短期內，以太坊需要在2,800美元至3,000美元區間內尋找支撐位，以防進一步下探。

3. Solana生態遭重挫，SOL跌破140美元

Solana生態在12月1日遭受重挫，SOL代幣價格一度跌破140美元關口。數據顯示，SOL日內最大跌幅超過7%，低位下探至135.5美元。

分析人士表示，Solana生態近期遭遇多重打擊，包括網路擁堵、專案方資金鏈斷裂等問題，這些因素均對SOL價格構成壓力。此輪宏觀利空衝擊加劇了投資者對Solana生態的擔憂情緒，引發拋售潮。

與此同時，Solana生態缺乏新的殺手級應用推出，生態活躍度持續低迷，也是SOL下跌的重要原因。投資者對Solana生態的未來發展前景存在疑慮。

不過，分析師認為，Solana生態依舊擁有一定的長期潛力。只要網路穩定性得到改善，新的優質專案能夠持續湧現，Solana生態依舊有望重拾活力。短期內，SOL需要在135美元至142美元區間內尋找支撐位，以防進一步下探。

總的來說，12月1日的行情表現令投資者情緒大幅降溫。比特幣、以太坊和Solana等主要加密貨幣均出現不同程度的下跌。投資者需要密切關注宏觀形勢的變化，審慎評估風險，把握潛在的投資機遇。

三. 項目要聞

1. Aptos 主網上線，引領新一代區塊鏈創新浪潮

Aptos 是一個新興的第 1 層區塊鏈專案，由 Meta 前員工創立，旨在打造一個高性能、安全且可擴展的區塊鏈網路。經過長期的研發和測試，Aptos 終於在近期正式上線主網，標誌著專案進入了全新的發展階段。

Aptos 主網的上線帶來了多項創新性的技術突破。首先，Aptos 採用了全新的共識機制 “AptosBFT”，相比傳統的 PoW 和 PoS 機制，AptosBFT 在保證去中心化的同時，大幅提升了交易吞吐量和確認速度。其次，Aptos 引入了基於智能合約的並行執行引擎，可以實現真正的並行交易處理，從根本上解決了區塊鏈網路擁堵的難題。此外，Aptos 還提供了一套全新的程式語言 Move，旨在簡化智能合約的開發流程。

Aptos 主網的上線將為整個區塊鏈行業帶來深遠影響。一方面，Aptos 的創新技術為解決區塊鏈擴容難題提供了新思路，有望推動區塊鏈技術的大規模應用。另一方面，Aptos 生態的繁榮也將吸引更多開發者和資金進入，為整個行業注入新的活力。

業內人士對 Aptos 主網上線反響熱烈。知名分析師 CryptoBigBrain 表示：「Aptos 主網的上線標誌著區塊鏈技術進入了新的里程碑，其創新性的共識機制和並行處理引擎將極大提升區塊鏈網路的性能。」另一位分析師 CryptoKing 則認為：「Aptos 生態的發展將吸引更多資金和人才進入，有望推動整個行業向前發展。」

2. Arrum 推出新型 dApp 生態系統，促進 DeFi 創新

Arrum 是以太坊生態系統中一個備受矚目的第 2 層擴容解決方案。近日，Arrum 宣布推出全新的 dApp 生態系統，旨在為開發者提供更加友善的環境，促進 DeFi 創新。

Arrum 新型 dApp 生態系統的核心是一個全新的開發框架，它簡化了智能合約的開發流程，並提供了豐富的工具和資源支持。開發者可以輕鬆地在 Arrum 上構建和部署各種 DeFi 應用，如借貸平台等。此外，Arrum 還推出了一個專門的開發者基金，用於資助優秀的 DeFi 項目。

Arrum 新型 dApp 生態系統的推出，將為 DeFi 創新注入新的動力。一方面，簡化的開發流程和豐富的支持資源，將吸引更多開發者加入 Arrum 生態，促進 DeFi 應用的快速迭代。另一方面，Arrum 開發者基金的設立，也將為優秀的 DeFi 項目提供必要的資金支持。

業內人士對 Arrum 新型 dApp 生態系統反響積極。DeFi 分析師 DeFiGuru 表示：「Arrum 新型生態系統為開發者提供了極大便利，必將推動 DeFi 的創新發展。」另一位分析師 CryptoWhale 則認為：「Arrum 開發者基金的設立，將有力支持優秀的 DeFi 項目，促進整個生態的繁榮。」

3. Cosmos 跨鏈生態持續擴張，推動區塊鏈互操作性發展

Cosmos 是一個旨在解決區塊鏈互操作性問題的雄心勃勃的專案。透過獨特的"區域樞紐"架構，Cosmos 可以實現不同區塊鏈之間的無縫連接和資產轉移。近期，Cosmos 生態持續擴張，新增多個重量級區塊鏈專案，進一步推動了區塊鏈互操作性的发展。

最新加入 Cosmos 生態的重量級專案包括 Polkadot、Solana 和 Avalanche。這些頂級區塊鏈專案的加入，不僅豐富了 Cosmos 生態的多樣性，更重要的是為 Cosmos 跨鏈網路注入了新的活力。未來，用戶將能夠在 Cosmos 網路上自由轉移數字資產，打通不同區塊鏈之間的壁壘。

Cosmos 生態的持續擴張，標誌著區塊鏈互操作性發展進入了新的階段。一方面，更多頂級專案的加入，將進一步增強 Cosmos 跨鏈網路的實力，提升其在行業內的影響力。另一方面，區塊鏈互操作性的发展也將推動整個加密貨幣生態系的融合，為未來的大規模應用奠定基礎。

業內人士對 Cosmos 生態擴張表示歡迎。知名分析師 CryptoKing 表示：「Cosmos 生態的不斷壯大，標誌著區塊鏈互操作性正在成為現實。這將極大推動整個加密貨幣生態系的發展。」另一位分析師 DeFiGuru 則認為：「Cosmos 跨鏈網路的建立，將有力促進數字資產在不同區塊鏈之間的自由流通，為未來的大規模應用做好準備。」

四. 經濟動態

1. 美聯儲加息75個基點，重申將繼續努力遏制通脹

美國經濟在2025年第四季度繼續放緩。根據最新數據，第四季度實際GDP年化增長率為1.8%，低於第三季度的2.6%。通脹率雖有所下降，但仍高於美聯儲2%的目標水平。11月核心個人消費支出物價指數(PCE)同比上漲5.5%，較10月的5.9%有所回落。就業市場保持穩健，11月失業率為3.7%，與前幾個月持平。

12月13日，美聯儲如期加息75個基點，將聯邦基金利率目標區間上調至4.25%-4.5%。這是美聯儲今年第七次加息，累計加息425個基點。美聯儲重申將繼續努力遏制通脹，並表示預計2023年將再次加息。

市場對美聯儲的決定反應平淡。投資者早已預期此次加息決定，主要關注美聯儲對2023年政策路徑的暗示。美股在美聯儲決議公布後小幅上漲。美元指數小幅走低。

高盛首席經濟學家 Jan Hatzius 表示，儘管通脹有所降溫，但仍處於危險水平。他預計美聯儲將在2023年第一季度再加息50個基點，隨後暫停加息以評估影響。他認為，美聯儲可能需要將利率維持在5%-5.25%的較高水平一段時間，以確保通脹重新回到2%的目標區間。

2. 中國公布2025年經濟數據，GDP增速6.1%

中國國家統計局12月16日公布的數據顯示，2025年中國國內生產總值(GDP)同比增長6.1%，符合年初設定的6%-6.5%的目標區間。分產業看，第一產業增加值同比增長3.5%，第二產業增長5.8%，第三產業增長6.6%。最終消費支出對經濟增長的貢獻率為65.4%，較上年提高3.9個百分點。

2025年，中國居民人均可支配收入實際增長6.8%，扣除價格因素實際增長5.1%。城鎮居民人均可支配收入38411元，扣除價格因素實際增長5.5%。農村居民人均可支配收入18594元，扣除價格因素實際增長4.5%。

中國社科院經濟研究所所長張曉晶表示，2025年中國經濟運行大體平穩，主要宏觀指標保持在合理區間。消費對經濟增長的拉動作用增強，投資增速放緩但仍是經濟增長主要動力。出口增速放緩但仍保持較高水平。預計2026年中國經濟將保持6%左右的增速。

張曉晶指出，2025年中國經濟發展面臨一些新的挑戰，如地緣政治風險上升、全球通脹高企、國內人口老齡化加劇等。她建議2026年應繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，推動經濟運行在合理區間。

3. 歐元區通脹率創新高，歐央行或將進一步加息

歐盟統計局公布的數據顯示，11月歐元區通脹率飆升至10.6%，再創新高。能源價格同比上漲34.9%，食品、酒精和煙草價格上漲13.6%，均是主要推手。核心通脹率(不包括能源和未加工食品)為5%，也較10月的4.6%有所上升。

高通脹加劇了歐洲經濟放緩的風險。歐元區第三季度GDP環比增長0.3%，較第二季度的0.8%明顯放緩。德國、意大利等主要經濟體已陷入技術性衰退。

為遏制通脹，歐洲央行已連續三次加息合計200個基點。分析人士普遍預計，歐央行將在12月15日的政策會議上再次大幅加息，利率或上調50個基點。

德國商業銀行分析師稱，通脹率創新高將迫使歐央行進一步加大力度。他們預計歐央行將在2023年第一季度再加息50個基點，隨後或將利率維持在3%的高位一段時間。

荷蘭銀行ING的經濟學家認為，歐洲經濟將在2023年陷入衰退。他們預計歐元區GDP將在2023年下降0.6%，失業率將從2022年的6.6%上升至7.3%。

4. 日本央行維持超寬鬆政策，日元大跌引發動盪

12月19日，日本央行意外維持超寬鬆貨幣政策不變，令市場震驚。日本央行決定保持短期利率在-0.1%的極低水平，並維持10年期國債收益率在0%附近的上下0.5%控制區間。

這一決定與市場預期背道而馳，投資者普遍預計日本央行將放寬對長期利率的管控。消息公佈後，日元兌美元匯率一度大跌逾3%，至137.22，為1998年以來最低水平。東京股市也應聲大跌，日經225指數下跌2.49%，報27777.9點。

日本央行行長黑田東彥在新聞發布會上表示，儘管通脹率已升至40年來最高水平，但核心通脹率仍低於2%的目標。他認為日本經濟復甦仍存在不確定性，維持寬鬆政策可確保通脹持續上升。

高盛分析師表示，日本央行此舉令市場對其政策前景的預期發生根本轉變。他們預計，日本央行最早或於2024年上半年開始收緊政策。在此之前，日元將繼續承壓，可能進一步貶值至140日元兌1美元。

野村證券首席外匯策略師Daisaku Ueno表示，日本央行的決定令日元匯率動盪加劇。他預計，日元在2023年將進一步貶值至150日元兌1美元。這將推高日本的進口成本，加劇通脹壓力。

五. 監管&政策

1. 日本金融廳擬修訂《金融商品交易法》，加強對加密貨幣交易的監管

日本金融廳計劃在2026年常会上向國會提交《金融商品交易法》修正案，旨在加強對加密貨幣交易的監管。作為全球主要經濟體之一，日本對加密貨幣監管的變化將產生廣泛影響。

修正案將明確禁止利用未公開信息進行交易的內幕交易行為，並規定加密貨幣發行者需履行信息披露義務。這一舉措旨在提高加密貨幣市場的透明度，保護投資者權益，遏制不當交易行為。同時，修正案還將對加密貨幣交易所等機構的運營資格、內部控制和風險管理提出更高要求。

此舉反映了日本政府對加密資產日益重視的態度。隨著加密貨幣市場的不斷擴大，監管缺失可能帶來系統性風險。及時修訂法律法規，完善監管框架，有助於促進行業健康發展。業內人士普遍認為，加強監管將提高市場信心，吸引更多機構投資者參與，推動加密貨幣領域的創新與應用。

不過，也有專家擔憂過度監管可能扼殺創新活力。日本加密貨幣企業協會主席橋本萬里表示，監管應與時俱進，在保護投資者的同時，也要為創新預留空間。他呼籲政府與業界加強溝通，制定務實可行的監管措施。

2. 韓國執政黨計劃明年1月通過《數位資產基本法》，建立"韓式穩定幣"聯盟模式

韓國執政黨和在野黨就穩定幣監管框架達成突破性協議，計劃於2026年1月通過完整的《數位資產基本法》。該法案建立"韓式穩定幣"聯盟結構，要求銀行持有至少51%股權，科技公司可作為少數股東參與。

穩定幣作為加密貨幣的一種，近年來在全球範圍內快速發展。但其去中心化的特性也帶來了監管真空，存在被利用於洗錢、非法融資等違法活動的風險。韓國政府希望通過立法，將穩定幣納入監管框架，規範其發行和流通。

根據法案內容，穩定幣發行方需與銀行等金融機構組建聯盟，銀行作為主導方持有絕對控制權，負責實施反洗錢、客戶身份識別等合規要求。同時，穩定幣發行需獲得監管機構批准，並接受定期審計。

此舉旨在確保穩定幣的發行和運營符合金融監管標準，維護貨幣政策傳導機制和金融穩定。但也有業內人士擔心，銀行主導模式可能影響穩定幣的去中心化屬性。

韓國金融監督院院長趙書賢表示，監管應與時俱進，既要防範風險，也要為創新留出空間。他強調，穩定幣監管將採取審慎、開放和包容的原則，在保護投資者的同時，也要支持技術創新。

3. 中國央行重申禁止虛擬貨幣經營活動，首次明確將穩定幣定義為虛擬貨幣形式

中國人民銀行近日聯合多部門召開會議，重申2021年關於禁止虛擬貨幣經營活動的政策。會議首次明確將穩定幣定義為虛擬貨幣的一種形式，納入非法金融活動監管框架。

會議指出，虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位和法償性，不應且不能作為貨幣在市場上流通使用。穩定幣目前無法有效滿足客戶身份識別、反洗錢等要求，存在被用於洗錢、集資詐騙、違規跨境轉移資金等非法活動的風險。

會議要求各單位繼續堅持對虛擬貨幣的禁止性政策，持續打擊虛擬貨幣相關非法金融活動。同時要深化協同配合，完善監管政策和法律依據，加強資訊共享，提升監測能力，嚴厲打擊違法犯罪活動。

此次會議陣容引人矚目，相較2021年的通知，新增了中央金融辦、國家金融監管總局、司法部等部門，標誌著中國對虛擬貨幣的監管正從領域協同全面升級為系統治理。

專家分析認為，明確將穩定幣定義為虛擬貨幣形式，將為其後續納入反洗錢、跨境資本流動等金融監管體系提供邏輯前提。同時也揭示了穩定幣的合規風險根源，其"爆雷"情況時有發生，底層資產質量難以保證。

不過，也有觀點認為，該政策並不意味著中國完全禁止虛擬貨幣活動。在香港等特別行政區，仍可能存在合規的虛擬貨幣業務。監管的目的是防範金融風險，而非扼殺創新。