美國銀行開始考慮加密貨幣！財富管理客戶投資組合最高配 4%

美國銀行（BAC）表示，其財富管理客戶應該開始考慮在投資組合中投資一些加密貨幣。該公司支持其美林、美國銀行私人銀行及美林邊緣平台的客戶，對數位資產配置比例為 1% 至 4%。從 1 月 5 日起，該公司將推薦四隻比特幣 ETF，包括貝萊德的 iShares 比特幣信託（IBIT）。

美國銀行開放 1% 至 4% 加密貨幣配置

美國銀行私人銀行首席投資官 Chris Hyzy 在聲明中表示：「對於對主題創新有濃厚興趣且能接受高波動性的投資人來說，1% 至 4% 的適度數位資產配置可能是合適的。」「我們的指導強調受管制車輛、深思熟慮的配置，以及對機會與風險的清晰理解。」這種表態標誌著美國傳統金融機構對加密貨幣態度的重大轉變。

1% 至 4% 的配置比例看似保守，但對於財富管理行業而言已是重大突破。傳統財富管理奉行分散投資和風險控制原則，對於波動性極高的資產往往採取謹慎態度。美國銀行願意將加密貨幣納入投資組合建議，顯示其內部風險評估模型已經認可加密貨幣作為資產類別的合法性。

「此區間的低限可能更適合風險偏好保守者，而較高範圍則可能適合對整體投資組合風險容忍度較高的投資人，」Hyzy 補充。這種分層建議顯示美國銀行採取了個性化配置策略，而非一刀切的標準建議。對於保守型投資者，1% 的配置能在不顯著增加風險的情況下參與加密市場，而對於激進型投資者，4% 的配置能在風險可控的前提下捕獲更大的潛在收益。

從 1 月 5 日起，該公司由 CIO 涵蓋的比特幣 ETF 將包括 Bitwise 比特幣 ETF（BITB）、富達的 Wise Origin 比特幣基金（FBTC）、Grayscale 的比特幣迷你信託（BTC）以及貝萊德的 iShares 比特幣信託（IBIT）。這四隻 ETF 的選擇經過嚴格篩選，都是市場上規模最大、流動性最好、管理費最低的產品。

過去，美國銀行的富裕客戶只能在申請時取得這些產品，這意味著銀行超過 15000 名財富顧問的網絡無法推薦加密貨幣風險，許多散戶投資人不得不另尋他處。這種限制導致美國銀行在加密市場的份額落後於競爭對手。如今的政策轉變，使得 15000 名財富顧問能夠主動向客戶推薦加密貨幣配置，這對市場的影響是深遠的。

「此更新反映客戶對數位資產存取需求的增長，」美國銀行投資解決方案組主管 Nancy Fahmy 補充。這種需求驅動的政策調整，顯示財富管理客戶對加密貨幣的興趣已經無法被忽視。當高淨值客戶主動要求配置加密資產時，財富管理機構必須回應這種需求，否則將面臨客戶流失的風險。

華爾街集體轉向：摩根士丹利富達貝萊德配置建議

美國銀行的建議正值其他大型銀行和資產管理公司廣泛推動加密貨幣市場的同時。在十月初的一份報告中，摩根士丹利全球投資委員會向投資人和財務顧問提供了配置參數，建議其投資組合中應有 2% 至 4% 的資金集中於加密貨幣，並將其描述為「一種投機性但越來越受歡迎的資產類別，許多投資人（但並非全部）會尋求探索」。

2025 年初，貝萊德提出投資人應將 1% 至 2% 的投資組合配置給比特幣。2024 年 3 月，富達投資建議配置為 2% 至 5%（30 歲及以下投資者則為 7.5%）。週一，彭博社報導，Vanguard 將從週二開始允許部分加密 ETF 和共同基金在其平台上進行。摩根士丹利（MS）、查爾斯·施瓦布（SCHW）、富達投資和摩根大通（JPM）已經允許所有客戶投資特定加密 ETF。

主要金融機構加密貨幣配置建議對比

美國銀行：1%-4%（2025 年 12 月宣布）

摩根士丹利：2%-4%（2025 年 10 月）

貝萊德：1%-2%（2025 年初）

富達投資：2%-5%，30 歲以下 7.5%（2024 年 3 月）

這種華爾街集體轉向的現象，反映了加密貨幣從邊緣投機工具走向主流資產配置的歷史性轉變。當全球最大的金融機構都開始建議客戶配置加密貨幣時，這本身就是對該資產類別合法性的最強背書。

金融科技銀行 SoFi（SOFI）一個月前開始向零售客戶推出直接加密交易，包括查爾斯·施瓦布、摩根士丹利及超區域貸款機構 PNC（PNC）等多家銀行預計也將跟進。許多美國銀行正等待國會通過一項關鍵的加密法案，該法案將為聯邦機構在提供直接加密交易、託管及其他服務前，如何監管加密市場建立一般框架。

川普政府監管轉向加速機構採用

川普政府今年引領了美國加密政策的戲劇性逆轉，包括移除拜登時代監管機構為保護銀行參與各種加密活動而設的多項指導障礙，並賦予加密產業更多監管明確度。這種政策轉向是美國銀行等機構敢於開放加密貨幣配置的關鍵前提。在拜登時代，監管機構對銀行參與加密業務持謹慎態度，擔心系統性風險和消費者保護問題。

然而，川普政府上台後迅速改變了這一立場。解僱 SEC 主席 Gensler、任命加密友好的監管者、以及建立國家比特幣儲備的計畫，都向市場傳遞了明確訊號：美國將擁抱而非抵制加密貨幣。這種政策確定性消除了銀行和資產管理公司的合規顧慮，使得它們能夠放心地向客戶推薦加密資產。

儘管這種動態讓華爾街及更多投資人轉為多頭，但加密貨幣市場近幾週仍面臨一段艱難時期。比特幣價格在十月初達到 126000 美元的歷史高點後，截至週一下午，價格已下跌約三分之一，至約 85000 美元。今年迄今，比特幣下跌約 10%，而標普 500 指數（^GSPC 指數）今年上漲超過 15%。

這種價格回調與機構開放配置的時機重疊，為投資者提供了一個有趣的進場窗口。當財富管理機構正式開放配置建議時，往往意味著該資產已經經過充分的盡職調查和風險評估。美國銀行選擇在比特幣回調期間而非高點時宣布這一政策，顯示其判斷當前價格具有吸引力，或至少認為長期前景足以抵消短期波動風險。