Gate DeFi日報 (11月3日)：Balancer遭攻擊損失超1億美元；Ether.fi發起5000萬美元回購提案

11 月 3 日，DeFi 市場整體延續下行趨勢，全網 TVL 跌破 1500 億美元關口，主要協議普遍錄得 3%–5% 的跌幅。Balancer 遭受超 1 億美元攻擊事件加劇市場恐慌情緒；與此同時，Sky 協議的回購與激勵機制改革、Ether.fi 的回購提案及 CZ 的 ASTER 持倉動態成爲鏈上焦點。分析師指出，短期內 DeFi 板塊將繼續承壓，資金或將向具備穩定收入模型與安全防護能力的協議集中。

DeFi 市場概覽

（來源：DeFiLlama）

全網 DeFi TVL：今日（11 月 3 日），加密市場整體下行，BTC 跌破 10.8 萬美元，ETH 位於 3700 美元上方；全網 DeFi TVL 跌破 1500 億美元關口，當前爲 1464.48 億美元，24H 下降 2.39%。

DEX 24 小時交易量：約 122.42 億美元，排名前三分別是：Uniswap（37.03 億美元）、PancakeSwap（26.86 億美元）、Meteora（9.6003 億美元）。

熱門協議與鏈上表現

以 TVL 計算，排名前十的 DeFi 協議數據如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，排名靠前的協議數據表現分別爲：

Aave：TVL 約 369.91 億美元，24 小時跌幅 3.05%；

Lido：TVL 約 318.91 億美元，24 小時跌幅 4.84%；

EigenLayer：TVL 約 155.24 億美元，24 小時跌幅 4.82%；

Spark：TVL 約 100.05 億美元，24 小時跌幅 3.55%；

Ethena：TVL 約 94.07 億美元，24 小時跌幅 0.14%；

ether.fi：TVL 約 92.29 億美元，24 小時跌幅 4.91%。

此外，過去 24 小時協議費用排名前十的項目如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，Uniswap 過去 24 小時協議費用達 753 萬美元，僅次於 Tether（2337 萬美元）和 Circle（789 萬美元），排名第三；Aster 過去 24 小時協議費用達 377 萬美元，排名第四；Meteora 以 296 萬美元排名第五。

項目要聞梳理

1、鏈上數據顯示，DeFi 協議 Balancer 疑似遭受攻擊。據 Lookonchain 監測，Balancer 被盜資金已超 1.166 億美元。隨後，Lido 發文表示，「部分 Balancer V2 池已遭攻擊。Lido 協議未受影響，所有用戶資金安全。出於謹慎考慮，Lido GGV 的管理團隊 Veda 已撤出其未受影響的 Balancer 頭寸。所有 Lido Earn 資金仍然安全。」

2、跨鏈聚合 DeFi 平台 Infinex 宣布其早期治理代幣 XGP 將在即將到來的 Crates 活動和 TGE 前停用。XGP 持有者需在 2025 年 11 月 9 日 08:00 之前將其 XGP 轉入 Infinex 帳戶，屆時所有在截止日期前持有的 XGP 將自動轉換：每 200,000 枚 XGP 可兌換爲 1 個 Patron NFT，而持有少於 200,000 枚 XGP 的用戶將轉換爲 Crates。

3、CZ 稱，「昨天我披露信息後看到不少過度解讀。」並在推特發起「以後是否應該披露」的調查投票。此前 11 月 2 日，CZ 發文透露，「今天剛在 CEX 用自己的錢買了一些 ASTER。我不是交易員，我買入並持有。」據 CZ 發布的交易截圖顯示其帳戶持有 2,090,598.14 枚 ASTER，交易價格顯示爲 0.913 美元。

針對有地址在昨晚 ASTER 拉升期間開單 3 倍做空一事，CZ 回應表示，「這是一個去中心化的世界。任何人都可以做空，任何人都可以做多，任何人都可以持有。」

4、Sky 協議（原 MakerDAO）最新執行投票已正式通過：

質押獎勵機制更新：原有的 SKY → USDS 獎勵模式將被替換爲 SKY → SKY 獎勵模式，質押者需手動遷移至新系統。

回購規模擴大：每日 SKY 回購額度提升至 30 萬 USDS。

金庫補充資金：協議將向金庫轉入 5 億枚 SKY，用於後續質押獎勵發放。

此次提案的通過標志着 Sky 協議在激勵機制和代幣經濟模型上的重大調整，相關更新即將陸續生效。

5、Monad 在社交平台上表示，「距空投申領結束已不足 24 小時。」申領期將於 11 月 3 日 21 時結束。

6、Dash 發文表示，本月 DASH 價格表現較好並非一蹴而就，而且源於長期基本面建設。過去幾年取得的五項重大成就：發布 DashSpend、深入研究帳單支付問題、全面改進保密支付功能、DEX 支持（被添加到 Maya Protocol）、以及推出去中心化應用平台 Evolution。

7、Ether.fi 社區發起提案，計劃從其財庫中撥出最多 5000 萬美元用於回購 ETHFI 代幣，當 ETHFI 代幣價格低於 3 美元時執行回購。該提案正進行投票，目前支持率 100%，投票將於 2025 年 11 月 4 日結束。

8、Eigen 基金會發文表示，「過去幾周，Eigen 基金會已從其主財庫地址轉出 EIGEN 代幣，這用於常規的生態系統發展和運營活動。這些轉帳屬於管理性質，用於支持資助、合作夥伴關係以及流動性功能，旨在推動 Eigen 生態系統的成長。這些操作與團隊成員的代幣解鎖或出售無關，基金會的代幣經濟模型和治理框架自上線以來保持不變。」

各大生態龍頭 DeFi 項目一覽

Solana DEX 24 小時交易量位居榜首，約 29.6 億美元，環比增長 15.3%，其中排名前三的項目分別是：

Meteora（9.6154 億美元）、HumidiFi（7.2056 億美元）、Raydium（4.4936 億美元）；

以太坊 DEX 24 小時交易量排名第二，約 28.47 億美元，環比下降 17.16%，其中排名前三的項目分別是：

Uniswap（22.75 億美元）、Fluid（2.9058 億美元）、Curve Finance（2.4759 億美元）；

BNB Chain DEX 24 小時交易量排名第三，約 26.59 億美元，其中排名前三的項目分別是：

PancakeSwap（25.37 億美元）、Uniswap（5.9127 億美元）、four.meme（3249 萬美元）。

Gate DeFi 板塊代幣行情數據

根據 Gate 行情頁面數據，DeFi 板塊排名前十的代幣價格表現如下：

（來源：Gate DeFi 板塊行情）

11 月 3 日截至發稿，加密貨幣市場整體下跌，DeFi 板塊代幣跌幅顯著，具體而言：

UNI 暫報 5.39 美元，24 小時跌幅 7.66%；

AAVE 暫報 213.05 美元，24 小時跌幅 4.55%；

WLFI 暫報 0.124 美元，24 小時跌幅 9.02%；

MORPHO 暫報 1.89 美元，24 小時跌幅 4.89%；

INJ 暫報 7.23 美元，24 小時跌幅 9.61%；

MYX 暫報 1.9 美元，24 小時跌幅 16.16%；

CRV 暫報 0.4423 美元，24 小時跌幅 7.62%；

SYRUP 暫報 0.4104 美元，24 小時跌幅 10.52%；

2Z 暫報 0.1661 美元，24 小時跌幅 6.95%。

市場趨勢解讀

11 月 3 日，DeFi 市場整體延續弱勢震蕩，BTC 跌破 10.8 萬美元、ETH 穩於 3700 美元上方，全網 DeFi TVL 下探至 1464.48 億美元，24 小時降幅達 2.39%，爲近兩周最低水平。

從板塊結構看，頭部協議普遍承壓：

• Lido 與 EigenLayer 分別下跌 4.84% 與 4.82%，反映出 LSD 與再質押賽道短期流動性回撤；
• Aave 與 Spark 分別下跌 3.05% 和 3.55%，顯示借貸市場受市場波動影響明顯；
• 相對而言，Ethena 表現堅挺，僅微跌 0.14%，在收益率賽道中維持資金穩定流入。

在交易活躍度方面，DEX 成交量顯著下降，24 小時交易量降至 122.42 億美元，環比下滑超過 35%。Uniswap 與 PancakeSwap 依舊穩居前兩位，但二者交易量較前日下降近三成。Solana 生態的 Meteora 成爲當日唯一交易量環比增長的主要協議（+15.3%），顯示出資金在高性能公鏈上的短期避險傾向。

同時，協議收入集中度進一步提升。Tether 與 Circle 仍主導協議費用榜，Uniswap 與 Aster 緊隨其後，分別錄得 753 萬美元與 377 萬美元的協議收入。分析認爲，這表明在市場回調期，穩定幣發行方與流動性主導協議仍是主要的現金流來源。

分析師觀點

分析師普遍認爲，本輪 DeFi 市場下行既受宏觀市場風險偏好降溫影響，也與鏈上安全事件頻發密切相關。

• 安全事件拖累市場信心。 Balancer 遭遇超 1.166 億美元攻擊成爲 11 月以來首個重大安全事件。盡管 Lido 等協議未受直接影響，但此次事件暴露出跨協議流動性池的潛在風險，市場資金短期內更趨謹慎。
• 代幣經濟改革成爲市場亮點。 Sky 協議完成質押獎勵機制與回購規模調整，標志着 DeFi 項目正從「擴張期激勵」向「自循環收益」模式過渡。Ether.fi 提出的價格區間回購提案（低於 3 美元啓動回購）亦體現項目方穩定代幣價值的意圖。
• 市場情緒偏向防御。 在 TVL 與 DEX 交易量雙雙下行背景下，資金更傾向於流向具備穩定收入模型的協議，如 Aster、Uniswap、Tether 等。同時，CZ 公開披露 ASTER 持倉雖帶來短期關注度，但並未改變整體下行趨勢。

分析師指出，若 BTC 與 ETH 無法在短期內企穩，DeFi 板塊或將進一步調整至 1400 億美元附近支撐區。但從中期視角看，隨着 Sky、Ether.fi 等項目的代幣回購與激勵機制改革落地，主流協議的基本面或逐步修復，爲後續資金回流奠定基礎。

結語

總體來看，DeFi 市場在 11 月初進入階段性降溫週期，TVL 與成交量齊跌反映資金避險情緒上升。短期需警惕安全事件對信心的持續衝擊；中長期而言，協議自我修復與經濟模型優化將成爲恢復增長的關鍵。