Perp DEX 的深入分析：Hyperliquid、Aster、Lighter、edgeX

在2025年9月，像Hyperliquid、Aster、Lighter和edgeX這樣的Perp DEX平台正在改變去中心化永續期貨交易，Hyperliquid佔據48.7%的市場份額和27億美元的總鎖定價值(TVL)。隨着第二季度交易量達到8980億美元，DEX/CEX比率爲0.23，這些平台推動了去中心化金融(DeFi)的創新。這篇關於Perp DEX的深度分析涵蓋了Hyperliquid的流動性優勢、Aster的生態系統支持、Lighter的zk-CLOB效率和edgeX在3.5萬億美元加密貨幣市場中的深度單子。

永續合約去中心化交易所(Dex)概述

永續DEX平台實現了無到期日的永續期貨交易，利用去中心化金融提供槓杆和流動性。到2025年，Hyperliquid以4000億美元的月交易量領先，而Aster則累計達到1400億美元。Lighter在zkSync Layer 3上推出零手續費的零售交易，edgeX則提供與Hyperliquid相媲美的深度流動性。該領域的增長反映了联准会降息後的流動性，推動了山寨幣永續合約的發展。這篇關於永續DEX的深入分析突顯了它們在成熟去中心化金融中的作用。

• 超強液體：75-80% 的市場份額。
• Aster: 由Tron支持，快速增長。
• 更輕量級：zk-CLOB 提高效率。
• edgeX: 98% 八月交易量增長。

Hyperliquid的主導地位分析

Hyperliquid在永久去中心化交易所中佔據48.7%的份額，30天交易量爲3290億美元，其L1鏈支持高吞吐量。總鎖定價值爲27億美元，爲大多數代幣提供深厚的流動性。97%的HYPE代幣買回手續費等功能提升了用戶獎勵。在對永久去中心化交易所的深入分析中，Hyperliquid在UNI背書後的“火箭發射”階段信號着持續的領先。它在收入方面超越競爭對手，8月份收入爲8660萬美元。

• TVL：27 億美元。
• 交易量: $4000億每月.
• 獎勵：97%費用回購。
• 領先：75-80% 永續份額。

Aster的崛起與支持

Aster 累計交易量達到 1400 億美元，是一個由 Tron 支持並獲得 CZ 和 Justin Sun 背書的崛起的 Perp DEX。其在某些指標上佔有 57.8% 的份額，顯示出快速的採用率。其特點包括高槓杆和生態系統集成。在這篇關於 Perp DEX 的深入分析中，Aster 的 "遊戲規則改變者" 地位對 Hyperliquid 發起挑戰。它在領先的生態系統支持下推動大衆採用。

• 交易量: $1400億累計。
• 支持：Tron、CZ、Sun。
• 槓杆：最高100倍。
• 增長：爭奪榜首。

打火機的 zk-CLOB 創新

Lighter，一個zkSync Layer 3永續去中心化交易所，2023年從現貨交易轉型，推動零手續費零售，利用zk-CLOB提高效率。它提供深厚的流動性和低成本。其特點包括高速執行和最小滑點。在這篇對永續去中心化交易所的深入分析中，Lighter的新興地位突顯了zk技術的優勢。它旨在實現類似UNI的影響，帶來創新交易。

• 結構：zk-CLOB 無手續費。
• 網路：zkSync 第三層。
• 重點：零售可達性。
• 潛力: 推動去中心化金融邊界。

edgeX的流動性關注

edgeX 提供深厚的流動性，8 月份與 Hyperliquid 的接近，並且大多數代幣的流動性達到 98%。它強調期貨的訂單簿深度。特點包括高交易量無滑點。在對 Perp DEX 的深入分析中，edgeX 的 98% 增長使其成爲流動性競爭者。它與生態系統中的 Hyperliquid 等領導者形成互補。

• 流動性：98%用於代幣。
• 增長：98% 八月交易量。
• 重點：訂單深度。
• 角色：Hyperliquid的競爭者。

摘要

這篇關於Perp去中心化交易所的深入分析顯示，Hyperliquid以27億美元的總鎖定價值(TVL)領先，Aster得到了主要公司的支持，Lighter在zk-CLOB上進行了創新，而edgeX則專注於在3.5萬億美元的市場中提供流動性。獲取建議，選擇Hyperliquid進行交易以提高交易量，並關注Aster以獲取背書。探索Lighter以實現去中心化金融中的零費用策略。