9.12 AI日報 AI熱潮引爆科技股行情，加密資產監管走向清晰

一. 頭條

1. 甲骨文財報引爆AI熱潮，股價單日暴漲36%

甲骨文公司在9月11日發布了令人矚目的財報,其未履約義務(RPO)飆升至4550億美元,同比增長359%。公司預期市盈率突破48倍,創下2001年以來新高。這一超乎尋常的業績增長主要源於公司在人工智能領域的布局和收購。

甲骨文CEO拉裏·埃裏森在財報電話會議上宣布,公司將在未來推出一款新的AI雲服務,旨在與OpenAI等公司的產品展開競爭。這一消息令投資者對公司的AI前景充滿信心,推動股價單日飆升36%,創下1992年以來的最大漲幅。

分析人士認爲,甲骨文此次財報的亮眼表現不僅扭轉了市場對AI熱潮可持續性的疑慮,也帶動了AMD、英偉達、博通等AI概念股全面反彈,標志着AI基礎設施投資進入新階段。華爾街機構紛紛上調甲骨文目標價,其中花旗銀行給出最高410美元的預期目標。

2. 香港擬優化加密資產監管,助力銀行接納合規穩定幣

香港金管局於9月8日向銀行業界發布《銀行業監管政策手冊》新模塊徵求意見稿,擬對即將於2026年初落實的巴塞爾銀行監管委員會加密資產監管標準進行明確指引。新規將加密資產分爲兩組,第一組爲代幣化傳統資產和具有有效穩定機制的穩定幣,將受到與同等傳統資產的相似對待;第二組爲無擔保代幣如比特幣和以太坊,以及不合格的代幣化資產和穩定幣,將受到全面資本化和更嚴格的監管。

此舉旨在實現儲備多元化,並深入探索數字資產領域。相較於其他娛樂公司主要利用NFT進行粉絲互動和內容變現,香港此番戰略性投資代表着一種更直接、更具金融屬性的加密資產應用新模式。

業內人士認爲,香港此舉不僅有助於吸引加密公司在港設立地區總部,更將推動本地銀行業接納獲監管認可的穩定幣,爲未來發展數字貨幣業務鋪平道路。

3. 美SEC推動加密與AI金融監管,鼓勵創新與公平競爭

美國證券交易委員會(SEC)主席Paul S. Atkins在經合組織全球金融市場圓桌會議上表示,SEC將通過"Project Crypto"現代化證券監管規則,明確加密資產的證券地位,爲企業在鏈上融資、交易、質押和借貸提供清晰監管框架。

Atkins詳細介紹了SEC的監管願景和原則。SEC將採取最小幹預的方式,在保護投資者的同時鼓勵創新和公平競爭。他強調,SEC的目標是在美國建立全球領先的加密和AI金融生態,爲投資者和企業創造更多機會。

分析人士認爲,SEC主席的講話傳遞了積極信號,有望爲加密行業帶來更大確定性。同時,SEC也將加強對人工智能金融應用的監管,防範相關風險。業內期待SEC能在加密和AI兩大新興領域建立明晰、可預測的監管規則,促進行業長期健康發展。

4. 以太坊遭資金持續外流,V神面臨重大信任危機

以太坊正在經歷一場前所未有的質疑。自ETF上線以來,以太坊一直在淨賣出,資金流出超過12億美元。從以太坊核心研究者、開發者社區組織,再到ConsenSys相關商業公司以及外部投資人,正在出現一場巨大的信任危機。

分析人士指出,V神需要更好地爲不同參與方指明方向和目標,因爲以太坊已經是整個加密市場甚至傳統市場中非常龐大的去中心化商業體。在歷史上從未有過這樣的商業體存在,對於整個以太坊社區和V神的考驗仍將越來越嚴峻,甚至到了一種不破不立的程度。

與此同時,Ton生態在本次2049大會上備受關注。盡管西方基金對Ton和Web2平台普遍不太樂觀,但並未回答是否會投資的問題,反映出行業對新興公鏈生態的復雜態度。

5. 加密遊戲賽道陷入困境,行業亟需創新突破

遊戲賽道變得異常艱難,所有參與方都在失去信心。加密遊戲以更加艱難的模式迫使參與者離開或做出更大創新的產品和好玩的遊戲。

行業內部呼籲對代幣實用性和解鎖條款進行調整。現有的解鎖機制和實用性存在很大問題,傳統IPO投資鎖定期只需6個月到一年,但對於加密項目的超早期投資,流動性的整體鎖定期竟然長達3到4年。

此外,創業項目普遍存在"投機"的行業趨勢。少數高配置項目容易融資,普通創業團隊大多數項目融資艱難。究其根本,在目前階段交易所和投資人無法分辨項目是否真正獲得用戶和產生價值。

分析人士認爲,山寨幣的表現可能比預期更糟,將倒逼行業參與者重新審視創新和真實應用案例。只有突破現有模式,加密遊戲賽道才有望重拾活力。

二. 行業要聞

1. 比特幣短暫突破116,000美元大關，引發市場看漲情緒

比特幣價格在9月12日短暫突破116,000美元大關，創下近兩周新高。這一強勁表現主要受到美國8月通脹數據溫和放緩的推動,市場預期联准会將在下周會議上放緩加息步伐。

分析人士指出,比特幣價格的漲反映了投資者對宏觀環境改善的樂觀情緒。隨着通脹壓力緩解,联准会可能會減少加息力度,爲風險資產注入新的流動性。與此同時,比特幣期權市場顯示看漲頭寸佔優勢,投資者對未來行情持樂觀態度。

然而,一些分析師也提醒,比特幣短期內仍面臨111,000美元的關鍵支撐位,如果失守可能引發進一步回調。此外,联准会的實際行動以及地緣政治局勢的發展,都可能影響比特幣的未來走勢。投資者需密切關注宏觀形勢的變化。

2. 以太坊突破4500美元,鏈上活躍度持續走高

以太坊價格在9月12日突破4500美元關口,延續了近期的漲趨勢。推動以太坊價格漲的主要原因是鏈上活躍度持續走高,交易量和用戶數量不斷增加。

數據顯示,以太坊鏈上活躍地址數量在過去一個月內增長了20%以上,反映出用戶對以太坊生態的青睞程度不斷提高。此外,以太坊上的去中心化應用(DApp)生態也在快速發展,爲以太坊帶來了新的使用場景和需求。

分析師認爲,以太坊作爲加密貨幣領域的"超級公鏈",其價格漲反映了投資者對其長期發展前景的看好。隨着以太坊2.0的持續推進,以及DeFi、NFT等應用的不斷創新,以太坊有望進一步鞏固其在加密貨幣領域的領先地位。

不過,也有分析師提醒,以太坊在短期內仍需警惕4250美元的關鍵支撐位,如果失守可能引發回調。此外,監管政策的變化以及競爭對手的崛起,都可能對以太坊的長期發展構成挑戰。

3. Solana價格突破230美元,機構資金持續流入

Solana生態的原生代幣SOL在9月12日突破230美元大關,延續了近期的強勁漲勢頭。推動SOL價格漲的主要原因是機構資金持續流入該生態。

數據顯示,多家知名機構投資者近期大舉增持SOL,並將其納入自身的投資組合。這反映出機構對Solana生態的長期發展前景充滿信心。與此同時,Solana生態上的DeFi、NFT等應用也在快速發展,爲SOL帶來了新的需求。

分析師認爲,Solana作爲新興的高性能公鏈,其技術優勢和生態發展前景備受機構青睞。隨着更多資金流入,Solana有望進一步擴大其在加密貨幣領域的影響力。

然而,也有分析師提醒,SOL在短期內仍需警惕200美元的關鍵支撐位,如果失守可能引發回調。此外,Solana在可擴展性和去中心化程度上仍存在一些爭議,這可能會影響其長期發展。投資者需密切關注Solana生態的發展動向。

總的來說,9月12日加密貨幣市場呈現出普漲態勢,主要受到宏觀利好消息的推動。但投資者也需警惕短期內的回調風險,並密切關注各大幣種的關鍵支撐位。長期來看,加密貨幣市場的發展前景仍值得期待,但也需警惕監管和技術發展等因素帶來的不確定性。

三. 項目要聞

1. Sui Network：Move 生態新星，引領區塊鏈創新浪潮

Sui Network 是一個基於全新的區塊鏈架構設計的第 1 層區塊鏈，旨在解決當前區塊鏈系統的可擴展性和可組合性問題。該項目由曾參與設計 Diem 的工程師團隊發起，並獲得了 Andreessen Horowitz、Jump Crypto 等知名機構的支持。

最新動態：Sui Network 近期發布了其主網 Token,引發了加密貨幣市場的廣泛關注。該項目採用了創新的並行執行模型和動態分片技術,大幅提升了吞吐量和可擴展性。此外,Sui 還引入了全新的編程範式 Move,旨在提高資產的可組合性和互操作性。

市場影響：Sui Network 的出現爲區塊鏈技術帶來了全新的發展機遇。其創新的架構設計有望解決當前區塊鏈系統面臨的瓶頸問題,爲大規模應用提供必要的基礎設施。同時,Move 編程語言的引入也有望推動區塊鏈生態的創新發展,催生更多創新應用的誕生。

行業反饋：業內人士普遍認爲,Sui Network 代表了區塊鏈技術發展的新方向。知名投資人 Chris Dixon 表示,Sui 的設計理念頗具前瞻性,有望成爲下一代區塊鏈基礎設施的代表作。而 Delphi Digital 的分析師則指出,Sui 的出現將推動整個加密貨幣生態系統向着更加開放和可組合的方向發展。

2. Hyperliquid：去中心化穩定幣新星，引領 DeFi 創新

Hyperliquid 是一個旨在發行算法穩定幣 USDH 的去中心化協議。該項目由 Solana 生態基金會支持,並獲得了包括 Polychain Capital、Placeholder VC 等知名機構的投資。

最新動態：Hyperliquid 最近啓動了 USDH 的發行競標流程,吸引了多家團隊參與。經過社區投票,Native Markets 團隊最終贏得了 USDH 的發行權。該團隊計劃利用算法穩定幣模型和部分抵押品儲備相結合的方式發行 USDH。

市場影響：Hyperliquid 的出現爲 DeFi 生態帶來了創新活力。作爲一種全新的算法穩定幣模型,USDH 有望解決傳統穩定幣面臨的審查和集中化風險。同時,其去中心化的發行和管理機制也將爲 DeFi 生態注入新的活力。

行業反饋：加密貨幣分析師 Adam Cochran 表示,Hyperliquid 的出現標志着算法穩定幣進入了新的發展階段。他認爲,USDH 的成功將爲整個 DeFi 生態帶來深遠影響。而 Delphi Digital 的報告則指出,Hyperliquid 的創新設計有望推動 DeFi 生態向着更加開放和透明的方向發展。

3. Aptos：前 Meta 工程師打造的新一代區塊鏈

Aptos 是一個由前 Meta (Facebook) 工程師發起的新一代區塊鏈項目。該項目旨在打造一個高性能、安全且友好的區塊鏈基礎設施,爲 We 時代的大規模應用做好準備。

最新動態：Aptos 最近完成了其主網上線,並發行了原生代幣 APT。該項目採用了創新的並行執行引擎和智能分片技術,大幅提升了吞吐量和可擴展性。此外,Aptos 還引入了一套全新的編程框架 Move,旨在提高資產的可組合性和互操作性。

市場影響：Aptos 的出現爲區塊鏈技術帶來了全新的發展機遇。其創新的架構設計有望解決當前區塊鏈系統面臨的瓶頸問題,爲大規模應用提供必要的基礎設施。同時,Move 編程框架的引入也有望推動區塊鏈生態的創新發展,催生更多創新應用的誕生。

行業反饋：業內人士普遍認爲,Aptos 代表了區塊鏈技術發展的新方向。知名投資人 Andreessen Horowitz 表示,Aptos 的設計理念頗具前瞻性,有望成爲下一代區塊鏈基礎設施的代表作。而 Delphi Digital 的分析師則指出,Aptos 的出現將推動整個加密貨幣生態系統向着更加開放和可組合的方向發展。

四. 經濟動態

1. 美國通脹數據喜憂參半，联准会面臨艱難抉擇

經濟背景：美國經濟在過去一年中一直飽受通脹壓力的困擾。最新數據顯示，8月份消費者物價指數(CPI)同比漲5%，高於市場預期。然而，就業市場的疲軟跡象也開始顯現，每週新增失業救濟申請人數飆升至26.3萬人，爲2021年10月以來最高水平。GDP增長在二季度放緩至2.4%，經濟前景存在不確定性。

重要事件：联准会將於9月20日召開利率決議會議。在通脹持續高企的背景下，联准会面臨是否繼續加息的艱難抉擇。加息有助於遏制通脹上行，但也可能進一步拖累就業市場和經濟增長。

市場反應：投資者對联准会的下一步行動存在分歧。一些分析師認爲，联准会可能會暫緩加息步伐，以支撐就業市場。但也有觀點認爲，爲了捍衛央行的通脹目標，联准会可能不得不繼續加息。金融市場波動加劇，投資者正密切關注央行的政策信號。

專家觀點：《華爾街日報》撰稿人尼克·蒂米拉奧斯表示，联准会面臨的挑戰是在遏制通脹和支撐就業之間尋求平衡。他認爲，联准会可能會在9月會議上暫緩加息，但在年底前仍有望加息一次。經濟學家凱文·斯威夫特則警告稱，通脹壓力可能會持續較長時間，联准会需要保持政策的靈活性。

2. 歐洲央行按兵不動，12月或成關鍵時間窗口

經濟背景：歐元區經濟在過去一年中經歷了動蕩。通脹率在今年上半年一度飆升至兩位數，但最新數據顯示通脹壓力有所緩解。然而，俄烏衝突持續、能源價格高企以及美國對歐盟加徵關稅等因素，都給歐元區經濟前景蒙上了陰影。

重要事件：歐洲央行在9月8日的利率決議會議上決定維持利率不變。盡管如此，知情人士透露，歐洲央行內部對是否需要進一步降息存在分歧。

市場反應：歐洲股市在歐洲央行決議公布後小幅漲。投資者普遍認爲，歐洲央行暫時按兵不動是出於謹慎考慮。但也有分析師擔心，歐洲央行可能會錯失最佳時機，從而使通脹問題進一步惡化。

專家觀點：歐洲央行前行長德拉吉在接受採訪時表示，歐洲央行需要高度重視通脹風險，必要時不應猶豫採取行動。他同時指出，歐洲央行還需要密切關注全球貿易局勢的發展，因爲貿易爭端可能會進一步拖累歐元區經濟。知情人士透露，歐洲央行內部傾向於在12月重新評估形勢，屆時可能會成爲一個關鍵的政策窗口期。

3. 中美貿易爭端持續發酵，全球經濟承壓

經濟背景：中美兩國自2018年以來就貿易問題展開了一場曠日持久的較量。雙方在過去一年中多次互相加徵關稅和制裁措施，全球產業鏈和供應鏈受到嚴重衝擊。世界經濟也因此承受了沉重打擊，國際貨幣基金組織不得不多次下調全球經濟增長預期。

重要事件：美國總統川普日前再度表態，稱如果中國不作出實質性讓步，美國將在11月繼續對另外3000億美元中國商品加徵關稅。此前雙方在9月初達成的"臨時休戰協議"也岌岌可危。

市場反應：川普的最新表態再度引發了金融市場的劇烈波動。美股在9月12日大幅下跌，道指下跌逾600點。人民幣對美元匯率也在當日大幅貶值。全球投資者對中美貿易戰進一步升級的擔憂情緒加劇。

專家觀點：哈佛大學經濟學教授羅伯特·巴羅評論稱，中美貿易戰已經演變成一場"關稅大戰"，其負面影響正在逐步顯現。他警告稱，如果雙方無法及時止損，全球經濟將面臨衰退的風險。前联准会主席伯南克也呼籲雙方通過對話解決分歧，避免貿易爭端進一步升級。

五. 監管&政策

1. 美國證券交易委員會主席提議對加密"超級應用"實施單一監管框架

美國證券交易委員會（SEC）主席 Paul Atkins 近日在法國經濟合作與發展組織（OECD）的一次演講中，明確表示"大多數加密代幣並非證券"，並提議爲提供交易、借貸、質押等多種加密服務的"超級應用"平台建立一個單一、精簡的監管框架。此舉標志着 SEC 在加密監管策略上的重大轉變，旨在爲行業提供更大的確定性，並降低創新成本。

Atkins 指出，隨着加密資產的快速發展，監管機構需要採取更加靈活和包容的方式，以適應新興技術的創新步伐。他認爲，將不同類型的加密資產和服務納入單一監管框架，可以避免監管重疊和監管真空，爲行業發展營造更加有利的環境。

這一提議得到了業內人士的廣泛歡迎。加密貨幣交易所 Coinbase 的首席政策官 Faryar Shirzad 表示，這是 SEC 在加密監管方面邁出的一個積極步伐，有助於爲行業帶來更大的確定性和透明度。他補充說，Coinbase 期待與 SEC 進一步合作，共同制定有利於創新和投資者保護的監管框架。

然而，也有業內人士對此提議表示擔憂。加密貨幣投資公司 Polychain Capital 的創始人 Olaf Carlson-Wee 認爲，單一監管框架可能會限制加密資產的發展空間，並削弱其去中心化的特性。他呼籲監管機構在制定政策時，應該充分考慮加密資產的獨特性質,並與行業保持密切溝通。

總的來說，SEC 主席的提議反映了監管機構對加密資產日益重視的態度。隨着加密行業的不斷發展,制定明確、統一的監管框架將成爲監管機構的一項重要任務,這需要權衡創新與風險管理之間的平衡。