Sau một ngày thứ Ba đầy biến động khiến thị trường tài chính Hoa Kỳ chao đảo, thứ Tư mang lại cảm giác bình tĩnh tạm thời khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho việc Cục Dự trữ Liên bang công bố biên bản cuộc họp mới nhất. Sau đây là phân tích về những gì đã xảy ra cho đến nay và những gì sắp tới:
Thị trường Hoa Kỳ: Đang trong quá trình phục hồi?
Sự sụp đổ của thứ Ba đã khiến Kho bạc Hoa Kỳ bị ảnh hưởng nặng nề, cổ phiếu lao dốc và Nasdaq 100 ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong nhiều tuần. Các công ty công nghệ lớn chịu ảnh hưởng nặng nề nhất của đợt bán tháo, với nỗi lo sợ mới về lạm phát và nền kinh tế phục hồi đáng ngạc nhiên đã làm đảo lộn kỳ vọng của các nhà giao dịch về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất sớm vào năm 2024.
Hợp đồng tương lai cho thấy sự phục hồi nhẹ vào thứ Tư, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc ổn định và đồng đô la Mỹ tăng trong ngày thứ hai liên tiếp. Những mức tăng khiêm tốn này phản ánh thị trường đang tạm nghỉ nhưng vẫn đang vật lộn với lập trường diều hâu của Fed.
Sự dịch chuyển khỏi hy vọng cắt giảm lãi suất diễn ra sau khi dữ liệu kinh tế mới nhấn mạnh áp lực lạm phát dai dẳng. Chỉ số giá dịch vụ ISM tăng vọt lên mức đáng kinh ngạc là 64,4% vào tháng 12, tăng mạnh so với mức 58,2% của tháng 11, đánh dấu mức cao nhất trong gần một năm. Trong khi đó, việc mở việc làm mạnh mẽ vào tháng 11 càng nhấn mạnh thêm khả năng phục hồi của nền kinh tế.
Biến động thị trường trái phiếu:
Thị trường trái phiếu cũng không thoát khỏi. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên 4,699%, mức cao nhất kể từ tháng 4, khi các nhà giao dịch giảm khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 1 xuống chỉ còn 4,8%, giảm so với mức 8,6% của ngày trước đó.
Thị trường toàn cầu: Những con đường phân kỳ
Sự lạc quan của Châu Âu tỏa sáng qua
Đại Tây Dương, thị trường Châu Âu đã vẽ nên một bức tranh tươi sáng hơn. Stoxx 600 tăng trong ngày thứ hai, được thúc đẩy bởi sự lạc quan cho một năm 2025 mạnh mẽ. Các chiến lược gia của Deutsche Bank nhấn mạnh những bất ngờ kinh tế đang cải thiện, căng thẳng chính trị dịu đi và các biện pháp kích thích tiềm năng của Trung Quốc là những động lực chính của sự tự tin này.
Trung Quốc vật lộn với áp lực bên ngoài
Trong khi đó, châu Á lại vẽ nên một câu chuyện tương phản. Cổ phiếu Trung Quốc lao dốc, với chỉ số chuẩn chạm mức thấp nhất kể từ tháng 9. Nỗi lo sợ mới về thuế quan của Hoa Kỳ và nền kinh tế trong nước không ổn định đã đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư. Các yếu tố bên ngoài như căng thẳng địa chính trị và nhu cầu toàn cầu yếu vẫn là yếu tố then chốt đối với triển vọng kinh tế của Trung Quốc.
Hàng hóa và tiền điện tử
Trong hàng hóa, giá dầu đã kéo dài đợt tăng giá trong ngày thứ hai, được thúc đẩy bởi sự sụt giảm đáng kể trong lượng dầu thô dự trữ của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, Bitcoin đã phải vật lộn để tìm chỗ đứng, vẫn ở dưới mức 100.000 đô la sau đợt giảm mạnh vào thứ Ba.
Biên bản cuộc họp của Fed: Sự kiện chính trong tuần
Vào lúc 2 giờ chiều theo giờ miền Đông Hoa Kỳ vào thứ Tư, Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố biên bản cuộc họp gần đây nhất, trong đó Cục đã cắt giảm lãi suất 0,25% nhưng lại đưa ra một "biểu đồ chấm" khá diều hâu. Biểu đồ chấm - thể hiện dự báo về lãi suất của các quan chức Fed - cho thấy rõ ràng rằng ngân hàng trung ương này chưa sẵn sàng nới lỏng chính sách trong thời gian tới.
Với lạm phát vẫn ở mức cao và thị trường lao động cho thấy khả năng phục hồi, thị trường đang chuẩn bị cho những dấu hiệu tiếp theo về chiến lược của Fed. Biên bản sẽ được phân tích để tìm manh mối về mốc thời gian thay đổi lãi suất trong tương lai và đánh giá của Fed về tình hình kinh tế hiện tại.
Nhìn về phía trước: Dữ liệu và sự kiện chính
Phần còn lại của tuần sẽ có nhiều sự kiện quan trọng và công bố dữ liệu:
Khu vực đồng euro: Số liệu PPI và doanh số bán lẻ sẽ cung cấp thông tin chi tiết về áp lực lạm phát và hành vi tiêu dùng của châu Âu.Trung Quốc: Chỉ số CPI và PPI sẽ phản ánh tình hình kinh tế của nước này trước những thách thức bên ngoài.Mỹ: Báo cáo việc làm vào thứ sáu sẽ là sự kiện quan trọng nhất trong tuần, cung cấp cái nhìn mới về sức mạnh của thị trường lao động.
Ngoài ra, các quan chức Fed, bao gồm Christopher Waller và Patrick Harker, dự kiến sẽ có bài phát biểu, có khả năng cung cấp thêm những hiểu biết sâu sắc về chính sách.
Một khoảng lặng buồn bã: Tưởng nhớ Jimmy Carter
Tuần này cũng đánh dấu lễ tang cấp nhà nước của cựu Tổng thống Jimmy Carter, được tuyên bố là ngày lễ liên bang. Khi cả nước tạm dừng để tôn vinh di sản của ông, thị trường sẽ quan sát sự kiện này trong sự phản ánh.
Con Đường Phía Trước
Khi thị trường toàn cầu điều hướng trong bối cảnh được định hình bởi nỗi sợ lạm phát, căng thẳng địa chính trị và kỳ vọng thay đổi về chính sách tiền tệ, có một điều rõ ràng: sự biến động sẽ tiếp diễn. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ biên bản cuộc họp của Fed để tìm hướng đi và sự rõ ràng, biết rằng mọi điểm dữ liệu và tuyên bố đều có thể làm thay đổi cán cân.
Đối với cả các nhà giao dịch và nhà phân tích, tuần này là một chương quan trọng trong câu chuyện kinh tế năm 2024. Liệu lập trường cứng rắn của Fed có giữ vững hay động lực thay đổi sẽ buộc phải hiệu chỉnh lại?
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Thị trường chuẩn bị cho biên bản cuộc họp của Fed: Tổng quan toàn cầu về xu hướng và kỳ vọng
Sau một ngày thứ Ba đầy biến động khiến thị trường tài chính Hoa Kỳ chao đảo, thứ Tư mang lại cảm giác bình tĩnh tạm thời khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho việc Cục Dự trữ Liên bang công bố biên bản cuộc họp mới nhất. Sau đây là phân tích về những gì đã xảy ra cho đến nay và những gì sắp tới: Thị trường Hoa Kỳ: Đang trong quá trình phục hồi? Sự sụp đổ của thứ Ba đã khiến Kho bạc Hoa Kỳ bị ảnh hưởng nặng nề, cổ phiếu lao dốc và Nasdaq 100 ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong nhiều tuần. Các công ty công nghệ lớn chịu ảnh hưởng nặng nề nhất của đợt bán tháo, với nỗi lo sợ mới về lạm phát và nền kinh tế phục hồi đáng ngạc nhiên đã làm đảo lộn kỳ vọng của các nhà giao dịch về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất sớm vào năm 2024. Hợp đồng tương lai cho thấy sự phục hồi nhẹ vào thứ Tư, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc ổn định và đồng đô la Mỹ tăng trong ngày thứ hai liên tiếp. Những mức tăng khiêm tốn này phản ánh thị trường đang tạm nghỉ nhưng vẫn đang vật lộn với lập trường diều hâu của Fed. Sự dịch chuyển khỏi hy vọng cắt giảm lãi suất diễn ra sau khi dữ liệu kinh tế mới nhấn mạnh áp lực lạm phát dai dẳng. Chỉ số giá dịch vụ ISM tăng vọt lên mức đáng kinh ngạc là 64,4% vào tháng 12, tăng mạnh so với mức 58,2% của tháng 11, đánh dấu mức cao nhất trong gần một năm. Trong khi đó, việc mở việc làm mạnh mẽ vào tháng 11 càng nhấn mạnh thêm khả năng phục hồi của nền kinh tế. Biến động thị trường trái phiếu: Thị trường trái phiếu cũng không thoát khỏi. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên 4,699%, mức cao nhất kể từ tháng 4, khi các nhà giao dịch giảm khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 1 xuống chỉ còn 4,8%, giảm so với mức 8,6% của ngày trước đó. Thị trường toàn cầu: Những con đường phân kỳ Sự lạc quan của Châu Âu tỏa sáng qua Đại Tây Dương, thị trường Châu Âu đã vẽ nên một bức tranh tươi sáng hơn. Stoxx 600 tăng trong ngày thứ hai, được thúc đẩy bởi sự lạc quan cho một năm 2025 mạnh mẽ. Các chiến lược gia của Deutsche Bank nhấn mạnh những bất ngờ kinh tế đang cải thiện, căng thẳng chính trị dịu đi và các biện pháp kích thích tiềm năng của Trung Quốc là những động lực chính của sự tự tin này. Trung Quốc vật lộn với áp lực bên ngoài Trong khi đó, châu Á lại vẽ nên một câu chuyện tương phản. Cổ phiếu Trung Quốc lao dốc, với chỉ số chuẩn chạm mức thấp nhất kể từ tháng 9. Nỗi lo sợ mới về thuế quan của Hoa Kỳ và nền kinh tế trong nước không ổn định đã đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư. Các yếu tố bên ngoài như căng thẳng địa chính trị và nhu cầu toàn cầu yếu vẫn là yếu tố then chốt đối với triển vọng kinh tế của Trung Quốc. Hàng hóa và tiền điện tử Trong hàng hóa, giá dầu đã kéo dài đợt tăng giá trong ngày thứ hai, được thúc đẩy bởi sự sụt giảm đáng kể trong lượng dầu thô dự trữ của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, Bitcoin đã phải vật lộn để tìm chỗ đứng, vẫn ở dưới mức 100.000 đô la sau đợt giảm mạnh vào thứ Ba. Biên bản cuộc họp của Fed: Sự kiện chính trong tuần Vào lúc 2 giờ chiều theo giờ miền Đông Hoa Kỳ vào thứ Tư, Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố biên bản cuộc họp gần đây nhất, trong đó Cục đã cắt giảm lãi suất 0,25% nhưng lại đưa ra một "biểu đồ chấm" khá diều hâu. Biểu đồ chấm - thể hiện dự báo về lãi suất của các quan chức Fed - cho thấy rõ ràng rằng ngân hàng trung ương này chưa sẵn sàng nới lỏng chính sách trong thời gian tới. Với lạm phát vẫn ở mức cao và thị trường lao động cho thấy khả năng phục hồi, thị trường đang chuẩn bị cho những dấu hiệu tiếp theo về chiến lược của Fed. Biên bản sẽ được phân tích để tìm manh mối về mốc thời gian thay đổi lãi suất trong tương lai và đánh giá của Fed về tình hình kinh tế hiện tại. Nhìn về phía trước: Dữ liệu và sự kiện chính Phần còn lại của tuần sẽ có nhiều sự kiện quan trọng và công bố dữ liệu: Khu vực đồng euro: Số liệu PPI và doanh số bán lẻ sẽ cung cấp thông tin chi tiết về áp lực lạm phát và hành vi tiêu dùng của châu Âu.Trung Quốc: Chỉ số CPI và PPI sẽ phản ánh tình hình kinh tế của nước này trước những thách thức bên ngoài.Mỹ: Báo cáo việc làm vào thứ sáu sẽ là sự kiện quan trọng nhất trong tuần, cung cấp cái nhìn mới về sức mạnh của thị trường lao động. Ngoài ra, các quan chức Fed, bao gồm Christopher Waller và Patrick Harker, dự kiến sẽ có bài phát biểu, có khả năng cung cấp thêm những hiểu biết sâu sắc về chính sách. Một khoảng lặng buồn bã: Tưởng nhớ Jimmy Carter Tuần này cũng đánh dấu lễ tang cấp nhà nước của cựu Tổng thống Jimmy Carter, được tuyên bố là ngày lễ liên bang. Khi cả nước tạm dừng để tôn vinh di sản của ông, thị trường sẽ quan sát sự kiện này trong sự phản ánh. Con Đường Phía Trước Khi thị trường toàn cầu điều hướng trong bối cảnh được định hình bởi nỗi sợ lạm phát, căng thẳng địa chính trị và kỳ vọng thay đổi về chính sách tiền tệ, có một điều rõ ràng: sự biến động sẽ tiếp diễn. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ biên bản cuộc họp của Fed để tìm hướng đi và sự rõ ràng, biết rằng mọi điểm dữ liệu và tuyên bố đều có thể làm thay đổi cán cân. Đối với cả các nhà giao dịch và nhà phân tích, tuần này là một chương quan trọng trong câu chuyện kinh tế năm 2024. Liệu lập trường cứng rắn của Fed có giữ vững hay động lực thay đổi sẽ buộc phải hiệu chỉnh lại?