Hai, Địa chính trị: Các cuộc đàm phán còn đang treo, cuộc đấu tranh tiếp tục

Hiệp định ngừng bắn Mỹ-Iran sẽ hết hạn vào ngày 22 tháng 4, cả hai bên đều phủ nhận đã đạt được thỏa thuận gia hạn ngừng bắn, đoàn đại biểu Pakistan vẫn đang tiếp tục trung gian tại Iran.
Trong khi đó, phong tỏa hàng hải của Mỹ đối với Iran đã được thực thi toàn diện, trong 48 giờ qua không có tàu nào thành công vượt qua hàng rào phòng thủ của Mỹ, đã có 10 tàu buộc phải quay lại;
Iran đe dọa nếu phía Mỹ tiếp tục phong tỏa, sẽ phản tác dụng phong tỏa Vịnh Ba Tư, Vịnh Oman và Biển Đỏ.
Một thông tin khác là Mỹ và Iran đang xem xét kéo dài thời gian ngừng bắn thêm hai tuần để có thêm thời gian đàm phán.
Israel thì áp dụng chiến lược "đàm phán vừa đánh vừa đàm", một mặt phối hợp với Mỹ thể hiện thái độ đàm phán, mặt khác tiếp tục thúc đẩy các hoạt động quân sự chống Hezbollah tại Lebanon.
Ảnh hưởng tới thị trường: Hết hạn ngừng bắn vào ngày 22 tháng 4 là mốc thời gian quan trọng nhất hiện nay.
Nếu ngừng bắn được gia hạn thuận lợi, rủi ro thận trọng tiếp tục tăng, Bitcoin có khả năng thử thách đỉnh cũ phía trên;
Nếu ngừng bắn đổ vỡ hoặc xung đột quân sự leo thang, giá sẽ đối mặt với rủi ro giảm mạnh.
Cần theo dõi sát diễn biến sự kiện trước và sau ngày 22 tháng 4.

Ba, Kinh tế vĩ mô: Lạm phát cao nhưng kỳ vọng cắt giảm lãi suất chưa hoàn toàn biến mất
Tác động của cú sốc năng lượng liên tục đẩy cao áp lực lạm phát.
Chỉ số PPI tháng 3 của Mỹ tăng mạnh 1,1% so với tháng trước, giá xăng tăng vọt 15,7%, dầu diesel tăng 42%.
Dữ liệu theo dõi của CME về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy xác suất giữ nguyên lãi suất vào tháng 4 là 99%, khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 6 chỉ 1,5%.
Tuy nhiên, cựu Bộ trưởng Tài chính Yellen gần đây vẫn giữ quan điểm ôn hòa, cho rằng Fed có thể sẽ thực hiện một lần cắt giảm lãi trong cuối năm nay.
Hiện tại, lạm phát chủ yếu do chi phí cung ứng đẩy lên, chứ không phải do quá nóng về cầu, Fed sẽ không hành động vội vàng.
Giá dầu liên tục giảm là yếu tố then chốt giúp giảm bớt lo ngại về lạm phát.
Nếu giá năng lượng tiếp tục hạ nhiệt, kỳ vọng cắt giảm lãi suất sẽ được định giá lại, tạo hỗ trợ trung hạn cho Bitcoin.

Bốn, Phân tích kỹ thuật chi tiết
BTCUSDT (Biểu đồ 2 giờ) — Giả vờ phá vỡ rồi tích lũy ở mức cao
Giá hiện quanh 73.950, dao động
Trước đó, vượt mạnh qua 76.000 nhưng không giữ vững, hình thành cấu trúc giả phá vỡ theo sách giáo khoa, hôm qua cao nhất chạm 76.094 rồi giảm trở lại.
Hệ thống: MA7=73.974, gần sát giá hiện tại tạo hỗ trợ tức thì, MA30=73.687 là hỗ trợ trung hạn, MA120=71.707 là hỗ trợ dài hạn,
Ba đường đồng bộ tăng lên và phân kỳ, xác nhận xu hướng tăng trung hạn vẫn vững chắc.
Giá hiện đã điều chỉnh về gần MA7, đang kiểm tra tính hiệu quả của hỗ trợ này.
Dải Bollinger (BOLL): Mở rộng, giá trước đó đi theo đường trên của dải, nay đã giảm xuống giữa dải trên và giữa.
Đường trên Bollinger (75.230) là mức kháng cự mạnh, nếu giá phá vỡ khối lượng thì mở ra không gian tăng, mục tiêu 77.000-78.000;
Đường giữa khoảng 73.600 là hỗ trợ ngắn hạn.
MACD (12,26,9): DIF vẫn nằm trên DEA, cột đỏ thu nhỏ nhưng vẫn dương, cho thấy đà tăng còn mạnh, chưa xuất hiện tín hiệu phân kỳ giảm rõ ràng.
KDJ (9,3,3): K chạy trên 85, vùng cao, đã có dấu hiệu đảo chiều xuống.
Tín hiệu quá mua ngắn hạn rõ ràng, cần cảnh giác rủi ro điều chỉnh, nhưng KDJ ở vùng cao trong xu hướng mạnh có thể duy trì.
RSI (6/12/24): RSI 6 chu kỳ quanh 68, gần ngưỡng quá mua 70 nhưng chưa vào vùng quá mua cực đoan;
RSI 12 chu kỳ khoảng 58-60, vẫn trong vùng mạnh.
Khối lượng giao dịch: Khi vượt 73.678, khối lượng tăng rõ rệt, dòng tiền mua vào tích cực;
Nhưng sau đó, khi lên tới 76.000, khối lượng không duy trì, chứng tỏ giả phá vỡ có sự phân kỳ giữa giá và volume.
Đánh giá tổng thể: Xu hướng trung hạn vẫn vững chắc, nhưng ngắn hạn có áp lực điều chỉnh sau giả phá vỡ.
Hỗ trợ chính phía dưới là MA30 (73.687), nếu mất sẽ kiểm tra MA120 (71.707);
Kháng cự mạnh phía trên là đường trên của Bollinger (75.230).

BTCUSDT (Biểu đồ ngày) — Xu hướng rõ ràng nhưng cần điều chỉnh
MACD (12,26,9): DIF=1.172,17, DEA=582,17, MACD=590, xác nhận đà hồi phục vẫn có nền tảng kỹ thuật đáng tin cậy.
RSI (6/12/24): RSI 6 chu kỳ từ vùng quá mua giảm về khoảng 70.
Sức mạnh mua vẫn còn, chưa chuyển sang giảm, tổng thể vẫn trong vùng mạnh.
Hệ thống trung bình động: MA7 đã cắt lên MA60, các trung dài hạn đều theo chiều tăng, nhưng giá đã xa MA7 quá nhiều, độ lệch quá cao là nguyên nhân điều chỉnh ngắn hạn.
Dải Bollinger: Trước đó, giá chạm đường trên rồi giảm, mô hình Shooting Star đã hình thành hôm qua, cảnh báo rủi ro điều chỉnh.
Đánh giá tổng thể: Xu hướng lớn trên biểu đồ ngày vẫn là tăng, hiện đang trong giai đoạn tích lũy ở vùng cao, còn có động lực thử thách đỉnh cũ phía trên.
Nhưng cần chú ý điều chỉnh ngắn hạn, chờ giá giảm về hỗ trợ chính mới vào lệnh.

ETHUSDT (Biểu đồ 2 giờ) — Yếu hơn BTC, bị MA chết cản
Giá quanh 2.336, yếu hơn rõ so với BTC, chưa thể vượt qua kháng cự 2.380.
Hệ thống trung bình động: MA7 sát giá, MA30 là hỗ trợ trung hạn, MA120 là hỗ trợ dài hạn,
Ba đường đồng bộ tăng và phân kỳ, nhưng giá đã liên tục kiểm tra quanh MA7, lực hỗ trợ yếu hơn BTC.
Dải Bollinger (BOLL): Mở rộng, giá trước đó vượt mạnh lên trên đường trên 2.391 rồi tạm đứng vững, sau đó giảm xuống giữa dải.
Đường trên Bollinger (2.391) là kháng cự mạnh, nếu phá vỡ khối lượng thì có thể lên 2.450-2.500;
Đường giữa khoảng 2.320 là hỗ trợ ngắn hạn.
MACD (12,26,9): DIF vẫn nằm trên DEA, cột đỏ còn dương, đà tăng còn mạnh, nhưng liên tục thu nhỏ, động lực tăng giảm dần.
KDJ (9,3,3): K chạy trên 75, vùng cao, đã có dấu hiệu đảo chiều, ngắn hạn có thể điều chỉnh.
RSI: Khoảng 62, gần vùng quá mua nhưng chưa quá, động lượng còn tích cực.
Khối lượng: Khi vượt 2.330, khối lượng tăng rõ, dòng tiền mua vào tích cực, cấu trúc kỹ thuật lành mạnh.
Đánh giá tổng thể: Xu hướng trung hạn vẫn là tăng, nhưng ngắn hạn gặp kháng cự 2.380, MACD đỏ thu nhỏ.
Hỗ trợ dưới là 2.320-2.330, nếu mất sẽ kiểm tra MA30 (khoảng 2.260-2.280);
Phải giữ vững trên 2.400 mới mở ra không gian tăng mới.

Năm, Dữ liệu lớn về cá mập và hợp đồng: Đấu tranh quyết liệt giữa mua và bán
（一）Hoạt động của cá mập — Tăng giảm phân hóa rõ rệt
Theo dữ liệu của công ty phân tích on-chain Santiment, các ví cá mập nắm giữ 1.000-10.000 BTC đã lên mức cao nhất kể từ giữa tháng 2, chỉ riêng Chủ nhật tuần trước, họ đã mua ròng 27.652 BTC, trị giá hơn 2 tỷ USD.
Nhưng đáng chú ý, trong nội bộ cá mập BTC đang xuất hiện phân hóa giữa mua vào và bán ra.
Trong khi một số cá mập liên tục mua thêm, thì cũng có các cá mập lớn bắt đầu bán ra:
Một ví cá mập bắt đầu đóng vị thế mua BTC, sau đó mở vị thế bán mới với giá trung bình 108.3 nghìn USD, giá trị danh nghĩa 80.28 triệu USD, hiện lỗ hơn 20%.
Có cá mập dùng đòn bẩy 40 lần để bán khống BTC, lệnh chốt lời đặt trong khoảng 71-72 nghìn USD.
Ethereum cũng xuất hiện các cá mập lớn tăng tích trữ, ví nắm giữ ít nhất 100.000 ETH đã tăng từ 54 lên 57 ví, cho thấy dòng tiền lớn mới đổ vào.

（二）Tỷ lệ mua bán và dữ liệu thanh lý — Căng thẳng bán khống, điều kiện bị thanh lý còn
· Phí quỹ: Trung bình 30 ngày đã duy trì âm 46 ngày liên tiếp, lần đầu kể từ sau vụ sụp đổ FTX năm 2022, cấu trúc này rất giống đáy cũ.
Phí quỹ có lúc trở lại trung tính sau khi giá tăng lên 76.000, nhưng nhìn chung vẫn còn xu hướng tiêu cực, tâm lý bán khống nặng hơn ngày hôm trước.
· Dữ liệu thanh lý: Trong 24 giờ qua, tổng giá trị thanh lý toàn mạng khoảng 257 triệu USD, trong đó mua vào 163 triệu USD, bán ra 93.81 triệu USD.
Trong đó, BTC thanh lý khoảng 55.58 triệu USD, ETH khoảng 37.3 triệu USD.
· Hợp đồng chưa đóng: Tổng hợp đồng chưa đóng toàn thị trường khoảng 5.664 tỷ USD, đòn bẩy vẫn đang điều chỉnh liên tục.

（三）Dòng vốn ETF — Các tổ chức giảm bán ở mức cao, cá mập tăng mua tạo ra sự đối lập
Dòng vốn ETF hôm qua rút ròng 1.945 triệu USD, lớn nhất trong gần hai tuần, cho thấy một số tổ chức đã chốt lời ở mức cao.

Sáu, Đánh giá tổng thể và ưu tiên giao dịch
Chỉ số
Tích cực/tiêu cực
Địa chính trị
Gia hạn ngừng bắn đang đàm phán, ngày 22 tháng 4 là mốc quan trọng
Ngắn hạn không chắc chắn
Kinh tế vĩ mô
Giá dầu giảm giúp giảm lo ngại lạm phát, Yellen vẫn giữ khả năng cắt giảm lãi
Ưu tiên
Cá mập
Tổng vị thế tăng lên đỉnh tháng 2, phân hóa nội bộ rõ rệt
Trung tính
ETF
Rút ròng 1.945 triệu USD hôm qua, tổ chức chốt lời cao
Tiêu cực
Phí quỹ
Âm 46 ngày liên tiếp (lần đầu sau FTX)
Còn điều kiện thanh lý
Phân kỳ kỹ thuật BTC
Xu hướng ngày vẫn là tăng, giả phá vỡ 2 giờ điều chỉnh
Tăng trung hạn ETH
Chưa phá kháng cự 2.380, MACD thu nhỏ
Trung tính, ưu tiên giao dịch:
1. Giao dịch ngắn hạn giảm: Vào short quanh 74.700-75.500, logic: giả phá 76.000 hôm qua, ETF rút ròng, phí âm nhưng giá không giảm theo, là tín hiệu phân kỳ.
2. Giao dịch trung hạn mua vào: Vào long quanh 72.800-73.200, logic: cá mập tăng, kỹ thuật hỗ trợ MA30 + MA120.
3. Giao dịch theo xu hướng (cẩn trọng): Chỉ vào khi có tín hiệu xác nhận rõ ràng, mua khi vượt 76.000 và có xác nhận đà tăng, bán khi phá 73.000 và ETH phá vỡ.
Cả hai đều rủi ro cao, chỉ dành cho nhà giao dịch mạo hiểm có kiểm soát rủi ro chặt chẽ.

⚠

Bảy, Cảnh báo rủi ro chính
1. Ngày 22 tháng 4 là biến số lớn nhất: Nếu ngừng bắn được gia hạn, BTC có thể thử thách đỉnh cũ; nếu đổ vỡ hoặc xung đột leo thang, giá sẽ giảm mạnh.
Cần chuẩn bị phòng ngừa rủi ro trước thời điểm này.
2. Giả phá vỡ 76.000 của BTC xác nhận: Sau khi giá tăng cao rồi giảm, tâm lý ngắn hạn tiêu cực, phản ứng tăng giảm quanh 76.000 có khả năng cao hơn.
3. Ý nghĩa lịch sử của 46 ngày âm phí quỹ: Lần gần nhất xuất hiện cấu trúc này là đáy sau vụ sụp đổ FTX 2022.
Nhưng hiện tại, giá đã phục hồi mạnh từ đáy, liệu cấu trúc âm phí có thể gây ra thanh lý đòn bẩy nữa hay không phụ thuộc vào việc giá có giữ vững trên 76.000.
4. Rút ròng ETF 1.945 triệu USD: Là dòng rút lớn nhất trong gần hai tuần, tín hiệu giảm bớt vị thế của các tổ chức tại mức cao.
5. Thanh khoản thấp: Các nhà tạo lập thị trường giảm rủi ro do rủi ro địa chính trị giảm, vận hành nhẹ nhàng, cắt lỗ chặt chẽ.