Gần đây tôi đã suy nghĩ về điều này - hầu hết mọi người tham gia giao dịch tiền điện tử đều không hiểu rõ ý nghĩa thực sự của lợi nhuận và lỗ (PnL) của họ là gì. Giống như họ đang nhìn vào các con số xanh đỏ nhưng không thể biết liệu họ có thực sự kiếm tiền hay chỉ đang đuổi theo ảo tưởng.

Hãy để tôi phân tích rõ ý nghĩa thực sự của PnL. Nó về cơ bản là sự khác biệt giữa số tiền bạn đã trả cho một thứ gì đó và giá trị hiện tại của nó hoặc số tiền bạn đã bán nó(. Nghe có vẻ đơn giản, đúng không? Nhưng đây là phần phức tạp.

Có khái niệm gọi là định giá theo thị trường (mark-to-market). Cơ bản là, giá trị các khoản holdings của bạn được định giá theo giá thị trường hiện tại từng khoảnh khắc. Vì vậy, nếu bạn nắm giữ Bitcoin và giá biến động, PnL của bạn sẽ thay đổi ngay lập tức. Đó là thực tế của cách thị trường hoạt động.

Bây giờ, điều phân biệt các nhà giao dịch nghiệp dư với những người thực sự hiểu rõ - đó là hiểu rõ lợi nhuận đã thực hiện và lợi nhuận chưa thực hiện. Lợi nhuận chưa thực hiện là những thứ nằm trong các vị thế mở của bạn. Bạn chưa rút tiền ra, nên đó chỉ là các con số trên màn hình. Khi bạn bán ra? Lúc đó, lợi nhuận đó trở thành lợi nhuận đã thực hiện. Đó là tiền thật trong ví của bạn)hoặc là những khoản lỗ bạn đã thực sự chịu(.

Tôi thấy nhiều trader quá chú trọng vào lợi nhuận chưa thực hiện rồi hoảng loạn bán tháo khi thị trường giảm. Họ chưa từng khóa lợi nhuận vì họ không hiểu rõ sự khác biệt này.

Hãy để tôi đưa ra một số cách thực tế để mọi người tính toán điều này. Phương pháp FIFO - first in, first out - nghĩa là bạn giả định bán các đồng coin cũ nhất trước. LIFO là ngược lại, bán các đồng mới nhất. Rồi còn có trung bình trọng số (weighted average cost), giúp làm mượt các tính toán. Phương pháp bạn chọn thực sự quan trọng cho thuế và theo dõi hiệu suất.

Ví dụ thực tế: Giả sử bạn mua 1 Bitcoin với giá 30k, rồi sau đó mua thêm với giá 35k. Sau đó, bạn bán 1 Bitcoin với giá 50k. Theo FIFO, lợi nhuận của bạn là 20k)50k trừ đi 30k(. Theo LIFO, là 15k)50k trừ đi 35k(. Cùng một giao dịch, nhưng số liệu khác nhau tùy theo phương pháp tính.

Đối với những người giao dịch hợp đồng vĩnh viễn hoặc phái sinh, bạn cần theo dõi cả lợi nhuận đã thực hiện và chưa thực hiện cùng lúc để có tổng số chính xác. Các khoản phí và lãi suất tài trợ (funding rates) cũng ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn, nhiều người quên điều này.

Nói thật là, hiểu rõ ý nghĩa của PnL và cách tính đúng đắn sẽ thay đổi cách bạn giao dịch. Bạn sẽ ngừng đưa ra quyết định dựa trên cảm xúc và bắt đầu nhìn rõ danh mục của mình. Bạn biết chính xác các giao dịch nào thành công và cái nào không. Bạn có thể đánh giá xem chiến lược của mình có sinh lợi hay chỉ may mắn.

Nhiều trader hiện nay dùng bảng tính hoặc bot để tự động hóa việc này. Cũng hợp lý - tại sao phải theo dõi thủ công mọi thứ trong khi các công cụ có thể làm giúp? Chìa khóa là sử dụng dữ liệu để cải thiện, chứ không chỉ đơn thuần thu thập các con số.