Tôi đã thấy rất nhiều người hỏi liệu họ có nên bán hết cổ phiếu ngay bây giờ không. Chỉ số S&P 500 năm nay gần như không biến động — giảm chưa đến 0,2% kể từ tháng Một — và thành thật mà nói, điều đó khiến nhiều người lo lắng. Khoảng 37% nhà đầu tư hiện nay dự đoán giá sẽ giảm trong vòng sáu tháng tới, điều này còn bi quan hơn những gì chúng ta đã thấy trong một thời gian dài.

Nhưng điều tôi luôn nghĩ đến là: Warren Buffett đã trải qua đúng thời điểm này nhiều lần, và quan điểm của ông về nó gần như trái ngược với phần lớn mọi người.

Vào năm 2008, khi mọi thứ sụp đổ và mọi người thực sự nghĩ rằng thế giới sắp kết thúc, Buffett đã viết một điều gì đó trên tờ New York Times khiến tôi nhớ mãi. Ông nói rằng: đúng, một số công ty sẽ gặp khó khăn. Nhưng ý tưởng rằng các doanh nghiệp lớn, được quản lý tốt sẽ không phục hồi và đạt kỷ lục lợi nhuận mới trong 5, 10, 20 năm? Điều đó hoàn toàn vô lý.

Ông nhìn vào toàn bộ thế kỷ 20 — hai cuộc chiến tranh thế giới, cuộc Đại suy thoái, nhiều cuộc suy thoái kinh tế, sốc dầu, bạn tên gì cũng có — và chỉ ra rằng chỉ số Dow Jones từ 66 điểm đã tăng lên 11.497 điểm. Hãy nghĩ về điều đó. Trong tất cả những hỗn loạn đó, thị trường vẫn vượt trội. Kể từ bài viết tháng 10 năm 2008 đó, chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 620%. Không tồi cho một giai đoạn mà mọi người nghĩ là đã chết.

Vấn đề thực sự mà Buffett nhận ra không phải là có nên bán cổ phiếu ngay bây giờ hay giữ lại. Đó là phần lớn mọi người lại làm ngược lại với những gì họ nên làm. Họ mua khi mọi thứ cảm thấy thoải mái, rồi hoảng loạn bán ra khi các tiêu đề trở nên đáng sợ. Đó mới là thủ phạm thực sự giết chết sự giàu có, chứ không phải những đợt giảm giá của thị trường.

Rõ ràng, không phải tất cả cổ phiếu đều giống nhau. Nếu bạn đang nắm giữ các công ty có nền tảng yếu và không có lợi thế cạnh tranh thực sự, thì đúng, những cổ phiếu đó có thể bị phá hủy trong một đợt suy thoái. Nhưng các doanh nghiệp chất lượng với tài chính vững mạnh, quản lý tốt và lợi thế thực sự? Những cổ phiếu đó thường sẽ mạnh mẽ hơn sau cơn bão.

Mô hình tôi vẫn nhận thấy là những người thực sự xây dựng sự giàu có không phải là những người cố gắng bắt thời điểm thị trường hoặc tìm hiểu xem nên bán cổ phiếu nào ngay bây giờ. Họ là những người tích trữ cổ phiếu chất lượng, bỏ qua những ồn ào, và để thời gian làm phần còn lại. Netflix từ một cổ phiếu được đề xuất bởi Stock Advisor năm 2004 đã biến khoản đầu tư 1.000 đô la thành hơn 409.000 đô la. Nvidia năm 2005 biến 1.000 đô la thành hơn 1,1 triệu đô la. Đó không phải là may mắn — đó là kết quả của việc giữ vững đầu tư vào các công ty đúng đắn qua những thời điểm hỗn loạn.

Thông điệp rút ra? Nếu bạn đang nghĩ đến việc bán, có lẽ hãy tự hỏi xem bạn thực sự phản ứng dựa trên các yếu tố cơ bản hay chỉ đơn thuần phản ứng theo các tiêu đề. Có một sự khác biệt lớn, và một trong số đó đã giúp nhiều người kiếm được rất nhiều tiền trong quá khứ.