Tôi đã theo dõi Nvidia khá sát sao, và có điều Jensen Huang vừa nhấn mạnh mà phần lớn mọi người vẫn chưa hoàn toàn hiểu rõ. Công ty đã thống trị lĩnh vực chip AI — GPU của họ gần như vận hành toàn bộ hạ tầng đào tạo cho các mô hình ngôn ngữ lớn. Doanh thu gần đây đạt mức kỷ lục với mức tăng trưởng 77% so với cùng kỳ, dự báo đạt 78Bỷ đô la. Nhưng điều thú vị là: Jensen Huang và những người trong ngành đã nhận ra một điểm biến đổi khoảng sáu tháng trước, và giờ đây nó mới bắt đầu rõ ràng hơn với thị trường rộng lớn hơn.

Sự chuyển đổi là từ đào tạo thuần túy sang thứ họ gọi là AI tác nhân. Đây không còn là các mô hình tĩnh nữa — chúng là các tác nhân hoạt động giải quyết các vấn đề thực tế. Huang mô tả chúng như các hệ thống siêu thông minh đang thực sự làm việc. Điều này quan trọng vì nó có nghĩa câu chuyện về nhu cầu GPU không giảm tốc; nó chỉ đang bước sang một giai đoạn khác. Các khối lượng công việc suy luận và giải quyết vấn đề mà các tác nhân này chạy vẫn đòi hỏi sức mạnh tính toán đáng kể.

Nhưng Jensen Huang còn đi xa hơn với tầm nhìn của mình. Ngoài AI tác nhân, ông còn nói về AI vật lý — tích hợp các hệ thống thông minh này vào robot và các hệ thống vật lý. Ông gọi đó là một "cơ hội khổng lồ." Và thành thật mà nói, khi nghĩ về điều này, đó chính là nơi có thể tạo ra quy mô thực sự. Chúng ta vẫn đang trong giai đoạn đầu của quá trình chuyển đổi này.

Hệ sinh thái của Nvidia đã mở rộng vượt xa chỉ các chip. Họ đã xây dựng các công cụ mạng, phần mềm doanh nghiệp và các hạ tầng khác giúp họ trở thành trung tâm hệ thần kinh cho toàn bộ quá trình xây dựng AI. Sự đa dạng hóa này là chìa khóa cho vị thế lâu dài của họ.

Cổ phiếu có thể không tăng vọt ngay lập tức — điều kiện kinh tế vĩ mô và tâm lý thị trường rộng lớn luôn đóng vai trò quan trọng. Nhưng nếu bạn lạc quan về câu chuyện tăng trưởng AI, và các bằng chứng cho thấy chúng ta nên như vậy, thì vai trò của Nvidia trong việc thúc đẩy làn sóng AI tác nhân và AI vật lý tiếp theo mang lại cho bạn một luận điểm khá thuyết phục để giữ vững. Những bình luận của Jensen Huang về cơ hội lớn nhất có thể vẫn còn phía trước.