Lợi nhuận của Accenture: Các đặt chỗ AI khỏe mạnh làm nổi bật sự phù hợp của công ty

Chỉ số Morningstar quan trọng cho Accenture

• Ước tính Giá trị hợp lý

  : $255.00

• Xếp hạng Morningstar

  : ★★★★

• Xếp hạng Lợi thế kinh tế của Morningstar

  : Hẹp

• Xếp hạng Mức độ không chắc chắn của Morningstar

  : Trung bình

Những gì chúng tôi nghĩ về kết quả kinh doanh của Accenture

Tăng trưởng doanh thu theo tỷ giá không đổi 4% của Accenture và biên lợi nhuận hoạt động 14% cho quý tài chính thứ hai nằm trong kỳ vọng của chúng tôi. Tổng số đơn đặt hàng theo quý đạt hơn $22 tỷ và việc bổ sung thêm 41 khách hàng kim cương đều lập kỷ lục mới cho công ty.

Điều này quan trọng: Accenture đang làm sâu sắc hơn mối quan hệ đối tác với các nhà cung cấp hệ thống doanh nghiệp hàng đầu, qua đó củng cố “DNA” tổ chức của mình dựa trên việc liên tục tái đổi mới để đáp ứng nhu cầu thay đổi của khách hàng. Việc mở rộng quy mô nhân sự cấp đầu vào cho vị trí mới đặt Accenture vào vị thế thuận lợi cho nhu cầu CNTT doanh nghiệp do trí tuệ nhân tạo dẫn dắt.

• Hơn 60% doanh thu theo quý của Accenture được thúc đẩy bởi 10 đối tác hệ sinh thái hàng đầu của công ty, bao gồm Microsoft, SAP và Workday. Chúng tôi tin rằng Accenture có thể được hưởng lợi từ vị thế nổi trội của mình trong tích hợp hệ thống khi các doanh nghiệp sẵn sàng triển khai các giải pháp AI tác nhân ở quy mô lớn.
• Các đơn đặt hàng về AI và dữ liệu tổng thể đang trên đà tăng lên hơn gấp đôi vào năm tài chính 2026. Khách hàng tìm đến Accenture nhờ năng lực AI vững và danh mục AI toàn diện của công ty, từ đó tạo đà tăng trưởng mạnh mẽ cho AI.

Điểm mấu chốt: Chúng tôi duy trì ước tính giá trị hợp lý $10.8Bỗi cổ phiếu cho Accenture lợi thế hẹp. Mặc dù cổ phiếu đã bật tăng sau công bố kết quả 4%, nhưng có vẻ đang bị định giá thấp sau đợt bán tháo trước đó vì nỗi lo về gián đoạn do AI. Theo quan điểm của chúng tôi, thị trường đang quá lo ngại rằng Accenture sẽ đánh mất tính phù hợp trong kỷ nguyên AI.

• Xu hướng đặt hàng AI mạnh của Accenture hỗ trợ cho luận điểm của chúng tôi rằng nhu cầu hiện đại hóa CNTT của khách hàng nhằm sẵn sàng cho AI có thể mang lại “gió thuận” cho các công ty tư vấn CNTT. Tuy nhiên, chúng tôi nhấn mạnh rằng vẫn còn sự không chắc chắn về mốc thời gian triển khai AI ở cấp tổ chức.
• Tăng trưởng đặt hàng AI liên tục và việc chuyển đổi kịp thời từ đơn đặt hàng sang doanh thu nên giúp thu hẹp khoảng cách 20% giữa giá thị trường hiện tại của cổ phiếu và ước tính giá trị hợp lý của chúng tôi.

Sắp tới: Ban quản lý đã nâng dự báo dòng tiền tự do cả năm thêm $22Bỷ lên mức $11.5Bỷ-$1Bỷ, nhờ quản lý vốn lưu động mạnh mẽ đã làm giảm số ngày doanh thu chưa thu được.