Một lĩnh vực sinh lợi bị bỏ quên: giá chip đơn tăng 20%, đơn hàng trị giá 47.5Bỷ đã xếp hàng đến năm sau!

Sau Chen Xiaoqn, lại xuất hiện một “cổ phiếu thần” mới![Thảo Đậu Bài]
Hơn nữa, có người nói thẳng rằng, đây là người duy nhất trong 36 năm qua của Trung Quốc khiến nhà đầu tư nằm mà kiếm tiền!
Các bạn nói xem, kết quả cuối cùng liệu có giống với kết quả của anh Tiểu Quần không?
Quan trọng hơn, hướng bố trí mới chính là bài viết mà chúng ta đã đăng vào ngày 29/3:
《Đường đua 10 lần tiếp theo! Vương mới thuốc giảm cân ra đời: Menowa JH389! Chi phí thấp 80%, tăng trưởng gấp 10 trong 3 năm về tỷ lệ thâm nhập!》
Nhưng mình khuyên các bạn vẫn phải cẩn thận cái bẫy, tổng thể vẫn phải tự nâng cao nhận thức thì mới nhận được mọi của cải thuộc về mình!

Hôm nay không muốn viết về thuốc sáng tạo mới nữa, mà hôm nay sẽ tiếp tục suy nghĩ thêm về việc nghiên cứu: chip nội địa Trung Quốc! Năm 2026 có thể sẽ bùng nổ mạnh, và điểm cốt lõi nhất chắc chắn phải coi trọng: chip GPU Huawei Ascend!

I. Bùng nổ chip AI nội địa (GPU) năm 2026: Năm chất xúc tác cốt lõi

Năm 2026 là bước ngoặt lịch sử của sức mạnh tính toán AI nội địa** từ “có thể dùng” sang “thương mại hóa quy mô lớn”**; năm yếu tố cùng lúc bùng nổ:
1、 Nhu cầu Token bùng nổ: Nhu cầu sức mạnh tính toán AI của Trung Quốc dẫn đầu toàn cầu

Token bùng nổ: lượng gọi Token bình quân theo ngày của Trung Quốc vượt 140 nghìn tỷ vào năm 2026, tăng hơn 10 lần so với năm trước; giữa tháng 2 đạt 5,16 nghìn tỷ Token, trong ba tuần bùng lên 127%, nhu cầu cho suy luận tăng theo kiểu “lạm phát”.
Động lực ứng dụng: mô hình lớn thương mại hóa như Doubao, Qianwen, DeepSeek… được triển khai toàn diện, đa phương thức, Agent và dịch vụ cấp doanh nghiệp; ở phía suy luận, khoảng trống sức mạnh tính toán đạt mức hàng triệu card.

2、 Cách mạng kỹ thuật: Ascend + DeepSeekV4 xác lập “mô hình mới ưu tiên nội địa”

Lật đổ hệ sinh thái: mã nguồn tầng đáy của DeepSeekV4 được tái cấu trúc toàn bộ, chuyển triệt để từ CUDA sang Huawei CANN, cấp cho Ascend một giai đoạn tối ưu độc quyền trong vài tuần, đánh dấu việc mở ra kỷ nguyên Co-design “mô hình định nghĩa chip, chip phản hồi mô hình”.
Đè bẹp về hiệu năng: một card Ascend 950PR giải mã 1920 Tokens/s, độ trễ 50ms, hiệu năng suy luận đạt 2,87 lần H20; OptiQuant đạt độ chính xác INT8 = FP8, giảm chi phí 70%+; Lingqu 2.0 hỗ trợ cụm vạn card, băng thông ×3, công suất -85%.

3、 Nhu cầu thay thế nội địa là bắt buộc: trừng phạt thúc đẩy + bảo mật chuỗi cung ứng
Mỹ phong tỏa: NVIDIA H100/H200 bị cấm vận, H20 bị cắt giảm hiệu năng, rủi ro ngắt nguồn cung sức mạnh tính toán cao cấp trở thành tình huống thường trực.
Tự chủ kiểm soát: DeepSeekV4 bỏ dùng 100% Nvidia, các “ông lớn” Internet đưa sức mạnh tính toán nội địa vào làm chuẩn nghiên cứu và phát triển (không phải phương án thay thế), ưu tiên bảo mật chuỗi cung ứng vượt trên chi phí ngắn hạn.
4、 Đột phá thay thế nội địa lớn năm 2025: đặt nền móng cho bùng nổ
Bước nhảy thị phần: năm 2025 số lượng xuất xưởng tăng tốc AI nội địa đạt 1,65 triệu thẻ, chiếm 41% thị phần; NVIDIA giảm từ 95% xuống 55%.
Dẫn đầu bởi đầu tàu: Ascend của Huawei xuất xưởng 812 nghìn thẻ (nội địa 49%, tổng thể 20,3%); PingTouGe 265 nghìn thẻ (6,6%); Kunlun Xin và Cambricon mỗi bên 116 nghìn thẻ (2,9%).
5、 Động lực kép từ chính sách + đơn đặt hàng hai phía: thương mại hóa toàn diện
Chính sách thúc mạnh: Quỹ đầu tư quốc gia Big Fund giai đoạn 3, “Đông số Tây tính”, trung tâm trí tuệ tính ưu tiên nội địa; chính phủ cấm nhập chip.
Đơn hàng khổng lồ: ByteDance mua Ascend 400Bỷ USD? (200k card); Tencent 6-70k card, Baidu 30k card; mục tiêu Ascend của Huawei năm 2026 là 1,2-1,5 triệu thẻ.

II. Thích ứng DeepSeekV4: “phản ứng dây chuyền” làm bùng nổ GPU nội địa

1、 Tại sao đây là bước ngoặt mang tính quyết định? (Ba biến đổi về chất)
Gỡ khóa hệ sinh thái: chấm dứt vòng lặp chết người “phần cứng mạnh → phần mềm yếu → nhà phát triển rời đi”. CANN từ “có thể dùng” → “dễ dùng”, tỷ lệ tương thích 98%, tốc độ huấn luyện +60%; chi phí di chuyển <10%, bao phủ triệt để bức tường CUDA.
Vòng quay Co-design: V4 tùy chỉnh MoE song song cho Ascend, chip tối ưu theo nhu cầu của mô hình, hình thành chu kỳ thuận “mô hình → chip → nhiều mô hình hơn”.
Xác thực thương mại: các mô hình lớn hàng đầu thế giới chạy nguyên sinh trên chip nội địa, chứng minh “không có Nvidia vẫn có thể tối ưu”, dập tắt triệt để nỗi lo của các đại công ty.
2、 Năm 2025-2028: Nhu cầu, sản lượng, quy mô thị trường (dự báo của tổ chức)
Số lượng xuất xưởng và tỷ lệ nội địa hóa (vạn thẻ)

(2) Dự diễn quy mô thị trường và giả định đơn giá

Nâng cấp logic: thay thế nội địa đã chuyển từ giai đoạn**“giành thị phần” sang giai đoạn “tái cấu trúc quyền định giá”**. Việc nâng định giá của series 950 thêm 20%+ đánh dấu sức mạnh tính toán nội địa chính thức nói lời tạm biệt với “đua giá thấp”, bước vào “phí bảo giá theo hiệu năng + thay thế giá trị toàn stack”. Không gian thị trường của máy nguyên bộ xấp xỉ 3-5 lần so với chip; giá trị theo từng bước được khuếch đại dần qua Internet, tản nhiệt, tủ rack.
3、 So sánh TOP5 thị phần AI-GPU Trung Quốc (thực đo năm 2025 vs dự báo năm 2026)

III. “Vũ khí Vương” đang kìm nén: DeepSeekV4 tái định hình toàn chuỗi bán dẫn nội địa

1、 Thiết kế chip: từ “mô phỏng” sang “dữ liệu điều khiển”
Thử nghiệm áp lực: MoE thông số vạn tỷ của V4 cung cấp tải trọng cấp công nghiệp cho Ascend 950, đồng thời tối ưu ngược băng thông, HBM và khối lượng tử hóa.
Tăng tốc lặp lại: chu kỳ thiết kế** -50%, hiệu suất nghiên cứu phát triển ×2**; thế hệ Ascend 960 tiếp theo được thiết kế trực tiếp theo nhu cầu của V4.
2、 Sản xuất wafer: năng lực quy trình tiên tiến “ưu tiên sức mạnh tính toán”
Sản xuất hàng loạt 18nm (1,8nm) của SMIC (Trung Tế) : công suất năm 500 nghìn phiến, 70% dành cho chip AI.
đột phá 7nm của HuaHong: tỷ lệ đạt 90%+, năm 15Măng thêm 16 nghìn phiến/tháng ưu tiên cho Ascend/Cambricon.
Nghiêng công suất: dòng chip điện thoại cho xưởng mẫu (fab) -30%; đơn hàng 300Bỷ của Huawei khóa công suất gia công.
3、 Đóng gói tiên tiến và HBM: thay thế nội địa tăng tốc
Đóng gói 2.5D/3D: tỷ lệ hoạt động** >85%; lớp silicon trung gian nội địa và keo bơm phần đáy từ “phương án dự phòng” chuyển sang “chính thức”.
HBM tự nghiên cứu: Ascend 47.5Bích hợp HiBL 1.0 (112GB, 1,4TB/s), thoát khỏi phụ thuộc từ nước ngoài.
4、 Hệ sinh thái phần mềm: CANN trở thành tiêu chuẩn nội địa
Tương thích toàn diện: tương thích PyTorch/TensorFlow >90%; mô hình lớn phổ biến di chuyển trong 3 ngày.
Bùng nổ nhà phát triển: số nhà phát triển CANN năm 2026 vượt 1 triệu; thị phần framework AI nội địa (MindSpore/Paddle) ** >30%.

IV. Quy trình tiên tiến + nghiêng phân bổ công suất: nền tảng của thay thế nội địa

Kỹ thuật dù tốt đến đâu, vẫn cần “công suất trên hết” — ba đột phá lớn ở đầu sản xuất năm 2026
1、 Đột phá quy trình
Sản xuất hàng loạt 18nm (1,8nm), 7nm trưởng thành, 28nm tỷ lệ đạt 95%+
Thiết bị lõi nội địa hóa 75%, né lệnh cấm ASML
2、 Bùng nổ công suất
Công suất chip AI năm 2026 ×3, đạt 15 triệu phiến/năm
SMIC Nam Phương, HuaHong, Changdian xây 3 nhà máy mới chuyên công chip AI
3、 Cách mạng phân bổ
Ưu tiên sức mạnh tính toán: quy trình tiên tiến 70% → chip AI, điện thoại 30% → 15%
Đơn hàng của đại công ty khóa công suất: ByteDance/Tencent/Baidu ưu tiên cung ứng
Kết luận: đột phá kép về quy trình + công suất, triệt để giải quyết điểm đau “có thể thiết kế nhưng không thể sản xuất”; GPU nội địa năm 2026 không còn điểm nghẽn công suất.

V. Máy chủ Ascend: 10 đầu mối theo “quy chuẩn của tổ chức” — tăng lượng và vượt kỳ vọng

1、 Phía nhu cầu: từ thử nghiệm → quy mô hóa (ba điểm vượt kỳ vọng)
Nhịp độ nhập và giao máy chủ Ascend của các đại công ty Internet chủ chốt năm 2026 (theo bản cập nhật khẩu kính mới nhất của tổ chức)

Từ Bảng 1 có thể thấy ba thay đổi biên “vượt kỳ vọng”:
Mục tiêu nhập tăng gấp đôi: các chuyên gia chỉ rõ, năm 2026 việc các đại công ty như Alibaba, Tencent, Baidu đưa vào Ascend có “mục tiêu nhập tăng gấp đôi”, chứ không chỉ là tăng nhẹ về lượng.
Nâng nhịp giao hàng lên sớm và có thể kiểm chứng đường đi: ByteDance 910C trước hết hoàn tất giao trong toàn bộ trước tháng 4, giữa/cuối tháng 5 lên hệ thống; 100Bắt đầu sản xuất quy mô từ giữa tháng 4 và thực hiện bài kiểm tra đánh giá cụm vạn card khi đạt 10-15 nghìn card; sau khi đạt sẽ bước vào đơn khung dài hạn, lộ trình cho đơn hàng quy mô lớn được xác định rõ ràng.
Tencent/Baidu từ “thử điểm” chuyển sang “xác thực sản xuất + đơn khung”: Tencent yêu cầu hoàn tất 1-2 vòng kiểm thử khép kín trong môi trường sản xuất rồi mới nhập lô; Baidu đã có đơn hàng quy mô vạn card và thỏa thuận khung dài hạn sẵn có, phản ánh niềm tin tăng lên của đại công ty vào độ ổn định của Ascend và tốc độ ra quyết định mua hàng nhanh hơn.

2、 Sức mạnh sản phẩm: ba điểm ngoặt hiệu năng/chi phí/hệ sinh thái
Hiệu năng: 950PR gấp 2,87 lần H20, dung lượng nhớ FP4 giảm 75%
Chi phí: TCO -60%, chi phí trên mỗi Token** -70%**
Hệ sinh thái: CANN tương thích 98%, độ ổn định vạn card 99,7%
4、 Hệ sinh thái trưởng thành: từ “có thể dùng” đến “dễ dùng”
Thích ứng mô hình: di chuyển toàn bộ LLaMA 3/GLM-5/Qwen sang Ascend
Triển khai cụm: cụm Ascend 160 nghìn card của ByteDance, cụm suy luận vạn card của Baidu đi vào vận hành
Bộ công cụ: toàn stack nội địa từ huấn luyện → suy luận → triển khai → vận hành

VI. Công ty được hưởng lợi trên toàn chuỗi công nghiệp

Tóm tắt: bước ngoặt ngành từ “có thể dùng” đến “không thể thay thế”
1、 Vòng lặp logic chắc chắn 100%: chỉ số nhu cầu Token nổ vỡ (kéo) + thích ứng nguyên sinh V4+CANN hệ sinh thái (gánh) + nghiêng phân bổ năng lực 7nm/2.5D (đảm bảo) + đại công ty Internet chốt đơn hàng hàng trăm tỷ (xác thực) = năm 2026 chip AI nội địa bước vào giai đoạn tăng mạnh.
2、 Chuyển đổi mô hình đầu tư: từ “đánh theo kỳ vọng/đánh theo tin lăn tấm” sang**“xem giao hàng/ xem tỷ lệ đạt/ xem TCO”. Độ hiển thị đơn hàng kéo dài tới 2-3 năm; việc thực hiện kết quả thay thế trò thổi khái niệm làm neo định giá.
3、 Lộ trình chuyển dịch giá trị: giá trị sức mạnh tính toán không còn chỉ giới hạn ở “diện tích tấm silicon”, mà khuếch tán theo“mật độ đóng gói tiên tiến, băng thông kết nối, hiệu suất chất lỏng lạnh, độ trưởng thành của ngăn xếp phần mềm”** trên bốn chiều. Các công ty có năng lực tích hợp cấp hệ thống sẽ nhận được quyền định giá vượt trội.
Năm 2026 là năm của sức mạnh tính toán nội địa: từ “thay thế” đến “làm chủ”, từ “có thể dùng” đến “tối ưu nhất”; chuỗi toàn bộ Ascend của Huawei + chip nội địa sẽ chủ đạo thị trường sức mạnh tính toán AI của Trung Quốc, và đến năm 2028 đạt tự cung tự cấp hoàn toàn, xuất khẩu ra toàn cầu.
Nhưng cần hiểu rằng: ai có giá trị hơn? Và suy nghĩ về định giá! Ví dụ là “Hanbaoji” xuất xưởng 110 nghìn chiếc mà có giá trị 1.4M—vậy việc xuất xưởng chỉ bằng 8 lần của Ascend Huawei có nên có giá trị vượt 3 vạn tỷ không? Nếu vậy, nhà cung cấp của họ cũng nên có giá trị khoảng 10%, liệu có thể xuất hiện công ty khoảng 51.6k không? Hay cũng có thể là 812k? Điểm mấu chốt hiện tại là toàn bộ vẫn chưa có công ty nào trên 265k! Các bạn nói xem tương lai liệu có xuất hiện giá trị như vậy không? Vậy ai có thể là người? Thứ nhất, “người con trai mới” của Huawei, tức công ty có cổ phần hoặc do Huawei kiểm soát！（Là ai?）
Thứ hai, nhà cung cấp mới mà Huawei chọn. Tư duy về định giá thấp!（Là ai?）
Nếu không biết thì: like+chia sẻ+để lại bình luận: **Một “đường đua lợi nhuận khổng lồ” bị bỏ quên: giá một chip tăng 20%+, đơn hàng 200Bỷ xếp tới năm sau, lợi nhuận Q4 của đầu tàu đã bùng nổ 400%! **