Stablecoins và Tương lai của Thanh toán B2B: Nhanh hơn, Rẻ hơn, Tốt hơn

Thanh toán cho nhà cung cấp là một chức năng cốt lõi đối với doanh nghiệp, tuy nhiên nó thường bị “vướng” vào một chu kỳ thanh toán phức tạp. Khi nhà cung cấp ở một khu vực pháp lý khác, mức độ phức tạp này tăng vọt, buộc các tổ chức phải xoay xở với tỷ giá hối đoái, các ngân hàng trung gian, quy định tại địa phương và các khoản phí khó hiểu—tất cả trong khi tầm nhìn hạn chế về việc khoản thanh toán đang ở đâu và khi nào thì được ghi nhận.

Ngược lại, thanh toán bằng stablecoin là tức thời, minh bạch và ít tốn kém hơn. Được thiết kế để duy trì một giá trị ổn định và thường được hỗ trợ bởi dự trữ bằng đô la Mỹ, chúng kết hợp độ tin cậy mà doanh nghiệp kỳ vọng từ tiền tệ truyền thống với tốc độ và tính minh bạch của hạ tầng thanh toán kỹ thuật số.

Trong một podcast gần đây của PaymentsJournal, Avinash Chidambaram, Nhà sáng lập và Giám đốc điều hành của Cybrid, cùng James Wester, Giám đốc mảng Cryptocurrency và đồng phụ trách Payments tại Javelin Strategy & Research, đã thảo luận về các ứng dụng B2B của stablecoin và tương lai của tài sản số năng động này trong thanh toán doanh nghiệp.

Không còn là “Wild West”

Một trong những yếu tố quan trọng thúc đẩy việc các tổ chức chấp nhận stablecoin là sự gia tăng mức độ rõ ràng về quy định trên toàn cầu. Tại Hoa Kỳ, đạo luật GENIUS điều chỉnh stablecoin đã đánh dấu một cột mốc quan trọng, làm thay đổi mạnh mẽ cách các ngân hàng, các nền tảng thanh toán B2B và các nhà cung cấp chuyển tiền nhìn nhận tài sản số.

Mặc dù cách tiếp cận về quy định khác nhau tùy theo khu vực, nhưng đề xuất giá trị cốt lõi của stablecoin vẫn không đổi. Cấu trúc dựa trên dự trữ của chúng mang lại “đèn xanh” cho các tổ chức để tiến về phía trước.

“Trên toàn cầu, bạn bắt đầu thấy sự dịch chuyển này theo hướng cho phép doanh nghiệp và khách hàng bán lẻ bắt đầu sử dụng stablecoin như một lớp hạ tầng “back-end”—ít nhất là theo cách đó,” Chidambaram cho biết. “Chỉ riêng việc nó là một tài sản crypto ổn định đã giúp các CFO, bộ phận treasury và thậm chí cả các khách hàng bán lẻ thông thường có sự hiểu rõ ràng về giá trị của token đó là gì.”

“Ví dụ, về cơ bản thì đó là đô la Mỹ khi tôi gửi một stablecoin ra nước ngoài và nó được chuyển đổi thành đô la Hồng Kông,” ông nói. “Giờ đây, bạn chấp nhận những lợi ích của các hệ thống blockchain và tokenization để tạo ra những trường hợp sử dụng và trải nghiệm có ý nghĩa rất lớn cho khách hàng của mình.”

Sự kết hợp giữa các lợi ích này và việc ngày càng rõ ràng về mặt quy định đã nhanh chóng thay đổi thái độ của nhiều tổ chức tài chính đối với tài sản số. Những người đi đầu nhận ra tiềm năng của stablecoin và dự đoán một môi trường pháp lý dễ chịu hơn hiện đang sẵn sàng gặt hái phần thưởng từ tầm nhìn của họ.

“Trong một giai đoạn đã từng có nhận định rằng bức tranh lớn hơn của crypto giống như miền hoang dã—wild, wild west,” Wester nói. “Tuy nhiên, trong nhiều năm qua đã có những công ty nhận thấy giá trị của crypto, tài sản số, stablecoin, blockchain và các tài sản được token hóa—và họ liên tục kêu gọi sự rõ ràng về mặt quy định. Họ nói rằng ở đây có một lợi ích về hiệu quả; có sự giảm chi phí.”

“Điều gây ngạc nhiên là mức độ sẵn sàng và khả năng của các công ty trong lĩnh vực này để nói rằng, ‘Bây giờ khi đã có sự rõ ràng, chúng tôi sẵn sàng xem xét việc tuân thủ; chúng tôi sẵn sàng xem xét quy định; chúng tôi sẵn sàng xem xét quản trị—bởi vì chúng tôi luôn sẵn sàng làm điều đó,’” ông nói.

Mở khóa chu kỳ 24/7

Khi ngày càng nhiều tổ chức cân nhắc stablecoin, lời hứa của công nghệ đã trở nên rõ ràng—đặc biệt trong thanh toán B2B. Được xây dựng xoay quanh các chu kỳ thanh toán 30, 60 và 90 ngày—chủ yếu được thiết kế để phù hợp với séc giấy—hạ tầng thanh toán B2B truyền thống đang sẵn sàng cho sự gián đoạn, và stablecoin đang chứng minh mình là một “cú thay đổi cuộc chơi”.

Trong thanh toán xuyên biên giới, doanh nghiệp thường chỉ được phép gửi cho nhà cung cấp một xác nhận chuyển tiền qua wire như bằng chứng thanh toán, dù không thể đảm bảo khi nào giao dịch thực sự được hoàn tất (settle).

Những thách thức này được giảm thiểu nhờ stablecoin.

“Bây giờ, tôi có thể nói: ‘Từ ví blockchain của tôi, tôi đã gửi cho bạn một khoản thanh toán chạy trên stablecoin, và tôi có thể thấy trên blockchain rằng bạn đã nhận được nó,’” Chidambaram cho biết. “Nhân tiện, cả hai bên ở hai phía của giao dịch đó đều đã được kiểm tra KYB—chúng tôi biết họ là ai. Chi phí giao dịch thấp hơn nhiều vì không có một đống người ở giữa đang lấy phần ‘của họ,’ và chi phí FX cũng thấp hơn.”

“Điều khác là, bạn có thể mua stablecoin 24/7, 365,” ông nói. “Tất cả chạy trên blockchain. Việc tạo (minting) stablecoin không dừng lại lúc 5 p.m. Nếu bạn mua hàng từ một khu vực pháp lý khác, bạn không cần phải lo lắng, ‘Khi nào thì ngân hàng ở đó mở cửa? Họ đã nhận được tiền hay chưa?’ Bạn có thể bắt đầu vận hành doanh nghiệp của mình theo chu kỳ 24/7.”

Ngoài ra, các tổ chức có thể gắn dữ liệu vào các khoản thanh toán bằng stablecoin, giúp cải thiện đối soát (reconciliation), độ chính xác và mức độ tin cậy trong các đơn đặt hàng. Từ đó, các lợi ích vận hành có ý nghĩa sẽ được chuyển hóa trên toàn bộ các chức năng mua sắm (procurement) và chuỗi cung ứng (supply chain).

Stablecoin cũng cho phép quản lý treasury hiệu quả hơn. Các tổ chức có thể giữ tiền mặt trong doanh nghiệp lâu hơn, chỉ chi trả cho hàng hóa và dịch vụ đúng thời điểm cần thiết.

“Tôi nghe một câu nói cách đây vài tháng, và nó đã làm nổi bật lợi ích của mức độ chi tiết (granularity) khi có thể gửi tiền, và câu đó là: ‘Thanh toán theo thời gian thực không quan trọng vì tôi muốn trả cho ai đó vào ngày mai và biết rằng họ sẽ được trả ngay vào ngày mai,’” Wester nói. “Tôi biết rằng họ không cần phải được trả trong vòng 30 ngày. Tôi muốn trả cho họ vào ngày 29 và giữ tiền của mình lâu nhất có thể.”

“Điều này đã lật ngược cách tôi nghĩ về nó, vì khi bạn nghĩ về thanh toán theo thời gian thực, nó là, ‘Tôi cần phải trả cho ai đó ngay lập tức,’” ông nói. “Không, tôi cần khả năng trả ngay lập tức, nhưng tôi muốn có sự linh hoạt đó và quản lý tiền của mình. Nếu là 30 ngày, tôi muốn có thể gửi nó càng muộn càng tốt.”

Giá trị có thể lập trình

Khả năng lập trình của stablecoin này là một trong những đặc điểm tác động mạnh nhất của chúng. Nó cho phép doanh nghiệp tự động hóa nhiều quy trình thanh toán vốn đang thủ công và tốn thời gian, đồng thời mở khóa các trường hợp sử dụng phức tạp hơn.

“Một số khách hàng của chúng tôi dùng chúng tôi để tham gia vào các sản phẩm đầu tư,” Chidambaram cho biết. “Hãy lấy ví dụ về một sản phẩm đầu tư dạng nghịch đảo bất động sản (real estate inverse investment product) cho bất động sản thương mại. Bạn có thể huy động tiền nhanh chóng theo nghĩa là bạn có một cơ hội đầu tư; mọi người có thể tài trợ cho khoản đầu tư đó bằng stablecoin từ bất kỳ nơi nào trên thế giới bằng một cấu trúc kiểu Reg A, Reg D hoặc Reg S.”

“Cũng có các khoản giải ngân,” ông nói. “Bạn có thể tài trợ khoản đầu tư theo cách lập trình, và khi việc đầu tư đã được hoàn tất, bạn có thể tài trợ các khoản giải ngân theo cách lập trình. Bạn hãy nghĩ về tất cả những phần việc ‘giá trị cao’ mà chúng tôi thường cần nhiều người và hoạt động vận hành để làm, nhưng giờ đây bạn có thể lập trình những thứ đó vào token.”

Mặc dù có các trường hợp sử dụng đáng kể cho stablecoin, nhiều tổ chức vẫn do dự trong việc áp dụng tài sản số. Tuy nhiên, các công ty không cần phải hiểu các chi tiết phức tạp của blockchain, tiền mã hóa hay tokenization để hưởng lợi từ stablecoin. Các nhà cung cấp thanh toán đã phát triển hạ tầng “back-end” quản lý mọi khía cạnh của giao dịch stablecoin, cho phép doanh nghiệp tận dụng công nghệ mà không phải tăng thêm độ phức tạp.

“Tôi đã bật cười vài lần trong quá khứ khi mọi người nói về thanh toán stablecoin so với các loại thanh toán khác như thể sẽ có một khác biệt mang tính chất lượng nào đó từ góc độ trải nghiệm,” Wester nói.

“Công ty của bạn không cần phải là chuyên gia về các giải pháp ERP; bạn chỉ cần dùng giải pháp ERP,” ông nói. “Điều tương tự sẽ áp dụng khi chúng ta bắt đầu chuyển sang stablecoin. Họ sẽ bắt đầu nhận ra lợi ích của việc chuyển tiền nhanh hơn, rẻ hơn và có thể lập trình. Nó sẽ không đòi hỏi gì khác ngoài điều đó.”

Con đường chấp nhận quanh co

Mặc dù động lực phía sau stablecoin đang được hình thành, việc áp dụng rộng rãi trong thanh toán vẫn gặp trở ngại.

“Tôi muốn nói rằng việc chấp nhận sẽ đi theo một đường thẳng, nhưng tôi nghĩ nó sẽ là một quá trình tiến hóa không đều,” Wester nói. “Vẫn còn một số thứ cần được phát triển, như phần trải nghiệm người dùng và nơi stablecoin cũng như tài sản số phù hợp trong các giải pháp ERP, các giải pháp ngân hàng, và các giải pháp cho bộ phận middle- và back-office.”

“Tôi muốn nói rằng nó giống như một tên lửa bay lên mặt trăng và trong một năm thì ai cũng sẽ áp dụng, nhưng sẽ mất một thời gian,” ông nói. “Năm tiếp theo sẽ rất thú vị về việc chúng ta bắt đầu thấy phát triển thực sự ở đâu.”

Dù có thể sẽ không có sự áp dụng trên diện rộng trong năm nay, stablecoin có khả năng tiếp tục giành được đà phát triển. Vì vậy, doanh nghiệp nên bắt đầu xây dựng chiến lược về cách tích hợp stablecoin—cùng với ngày càng nhiều loại hình thanh toán—vào hoạt động của mình.

Một trong những cách hiệu quả nhất để tận dụng stablecoin là thông qua một nền tảng điều phối thanh toán (payments orchestration), nền tảng này định tuyến các giao dịch qua loại hình thanh toán tối ưu.

“Khi ngày càng nhiều người bắt đầu hỗ trợ ‘phiên bản’ stablecoin của họ, bạn sẽ bắt đầu thấy các tổ chức sử dụng các nền tảng như bên chúng tôi để nói rằng, ‘Đây là cách tôi muốn điều phối một khoản thanh toán,’ và nhiều giá trị của thanh toán xuyên biên giới sẽ được chuyển sang stablecoin,” Chidambaram nói.

“Chúng tôi rất hào hứng với cơ hội trong vài năm tới, khi ngày càng nhiều công ty hiểu stablecoin là gì và nó giúp họ đạt được một mục tiêu nhanh hơn, rẻ hơn và với nhiều quyền kiểm soát hơn đối với treasury của mình,” ông nói. “Nhiều công ty sẽ bắt đầu nhúng hạ tầng như của chúng tôi để cung cấp những cải tiến ở back-office về mặt trải nghiệm cho khách hàng cuối cùng của họ.”

0

                    LƯỢT CHIA SẺ

0

                LƯỢT XEM
            

            

            

                Chia sẻ lên FacebookChia sẻ lên TwitterChia sẻ lên LinkedIn

Thẻ: Thanh toán B2BThanh toán doanh nghiệpThanh toán xuyên biên giớiCybridĐiều phối thanh toánThanh toán có thể lập trìnhStablecoinsQuản lý Treasury