Gần đây tôi đã nhận thấy điều gì đó khá thú vị trên thị trường. Rất nhiều người đang trở nên lo lắng về cổ phiếu công nghệ hiện tại, nhưng thành thật mà nói, đợt giảm giá này chính xác là thời điểm mà dòng tiền thông minh thường bước vào. Các yếu tố cơ bản thực sự vẫn giữ vững nếu bạn bỏ qua những ồn ào.

Hãy để tôi phân tích những gì thực sự ảnh hưởng đến thị trường ở đây. Hai yếu tố quan trọng nhất là lợi nhuận và lãi suất—và hiện tại cả hai đều đang có lợi cho các nhà đầu tư sẵn sàng mua vào khi giá giảm. Câu chuyện về chi tiêu vốn cho AI vẫn đang hoạt động mạnh mẽ. Chúng ta đang nói về các nhà siêu mở rộng dự kiến sẽ chi khoảng 1928374656574839.25Tỷ USD cho chi tiêu vốn trong năm nay, tăng từ 1928374656574839.25Tỷ USD của năm ngoái. Điều này sẽ không chậm lại trong thời gian tới.

Điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi là tốc độ tăng trưởng lợi nhuận bắt đầu lan rộng gần như ở mọi ngành. Triển vọng lợi nhuận của ngành công nghệ quý 1 năm 2026 đã tăng lên 24% từ mức 12% hồi tháng 10. Đó là một sự tăng tốc lớn. Ngân hàng Dự trữ Liên bang cũng có khả năng tiếp tục cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm 2026, điều này là một yếu tố hỗ trợ nữa cho các cổ phiếu công nghệ có tăng trưởng cao.

Bây giờ, nếu bạn đang tìm kiếm một cơ hội bị bán tháo, ServiceNow xứng đáng được xem xét nghiêm túc. Cổ phiếu này đã bị giảm mạnh—giảm gần 50% so với đỉnh tháng 1. Điều điên rồ là NOW thực sự đang làm đúng những gì cần thiết để duy trì sự phù hợp trong một thế giới thống trị bởi AI. Họ đã mở rộng hợp tác với OpenAI, mở rộng tích hợp với Anthropic, và đang định vị mình như là "trạm kiểm soát AI cho sự đổi mới doanh nghiệp." Đó không chỉ là lời marketing; các số liệu của họ chứng minh điều đó.

ServiceNow đã ghi nhận mức tăng doanh thu 21-24% trong bốn năm liên tiếp, đạt 12.39Bỷ USD doanh thu. Họ có 244 giao dịch trị giá triệu đô trong quý 4 năm 2025, tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận theo chuẩn GAAP tăng 22% lên 1,67 USD mỗi cổ phiếu, và EPS điều chỉnh tăng 27%. Ban lãnh đạo tự tin đến mức vừa công bố mua lại cổ phần trị giá 1928374656574839.25Tỷ USD nữa, và CEO cá nhân đã mua cổ phiếu trị giá $530 triệu USD. Đó là tín hiệu tôi chú ý. Nếu cổ phiếu này trở lại đỉnh tháng 1, bạn sẽ có khoảng 100% tiềm năng tăng từ đây.

Tiếp theo là Celestica, nhà sản xuất hậu trường mà ít ai nói đến nhưng ai cũng nên biết. Công ty này thiết kế và xây dựng phần cứng thực tế cung cấp cho các trung tâm dữ liệu AI—máy chủ, switch mạng, tất cả hạ tầng đó. CLS giảm khoảng 25% so với đỉnh tháng 11, điều này là một cơ hội cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.

Triển vọng tăng trưởng ở đây thật điên rồ. Doanh thu tăng 29% trong năm 2025 lên 13.28Bỷ USD, và họ đã hơn nhân đôi doanh thu kể từ năm 2021. Lợi nhuận điều chỉnh tăng 56% năm ngoái. Trong năm 2026, họ dự báo tăng trưởng doanh thu 37% và mở rộng lợi nhuận 46%. Họ tự tin đến mức cam kết đầu tư 1928374656574839.25Tỷ USD vào vốn trong năm 2026.

Điều tôi thấy hấp dẫn là CLS đã trả lại hơn 3.000% trong 5 năm qua, bao gồm mức tăng 220% trong 12 tháng gần đây. Nhưng ngay cả sau đợt tăng đó, cổ phiếu vẫn đang giao dịch thấp hơn đỉnh khoảng 50% với mức PE dự phóng là 30X. Mục tiêu giá trung bình cho thấy còn tiềm năng tăng thêm 34% từ mức hiện tại. Đối với một cổ phiếu công nghệ có khả năng tăng trưởng như thế này, đó là một mức hấp dẫn.

Điểm chung ở đây là mọi đợt giảm mạnh trong các ngành tăng trưởng đều từng là cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn. Cổ phiếu công nghệ không phải ngoại lệ. Khi lợi nhuận tăng tốc, chi tiêu vốn tăng lên, và định giá được điều chỉnh thấp hơn, đó thường là thời điểm kiếm được lợi nhuận thực sự. Câu hỏi không phải là có nên mua hay không—mà là liệu bạn có sẵn sàng hành động khi người khác đang bán tháo hay không.