Nhiều nhà giao dịch mới bắt đầu trong Forex thường đánh giá thấp một yếu tố có thể ảnh hưởng đáng kể đến kết quả của họ: swap. Nếu bạn giao dịch swap mà không thực sự hiểu chúng hoạt động như thế nào, bạn có thể mất tiền mà chẳng hề nhận ra. Swap, còn được gọi là phí rollover, đơn giản là khoản lãi bạn phải trả hoặc khoản lãi bạn nhận khi giữ một vị thế mở qua thời điểm kết thúc ngày giao dịch. Nó có vẻ là chuyện nhỏ, nhưng tin tôi đi: với các vị thế dài hạn, điều này tạo ra sự khác biệt.

Lý do swap tồn tại khá hợp lý: khi bạn giao dịch Forex, bạn đang vay một loại tiền tệ để mua một loại tiền tệ khác. Hai loại tiền tệ này có lãi suất khác nhau, và broker sẽ tính cho bạn hoặc ghi có cho bạn phần chênh lệch đó. Nếu lãi suất của đồng tiền bạn mua cao hơn lãi suất của đồng tiền bạn bán, bạn sẽ nhận được swap dương. Nếu ngược lại, bạn sẽ phải trả. Đơn giản, đúng không?

Làm thế nào để tính swap? Chủ yếu phụ thuộc vào ba yếu tố. Thứ nhất, chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền trong cặp. Thứ hai, quy mô vị thế của bạn — vị thế càng lớn thì số tiền swap càng lớn. Thứ ba, mức markup mà broker cộng thêm vào lãi suất cơ sở. Mỗi broker có chính sách riêng, nên giao dịch swap không giống nhau giữa các nền tảng.

Hãy cùng xem hai ví dụ cụ thể. Hãy tưởng tượng bạn mua EUR/USD và giữ vị thế qua đêm. Nếu lãi suất của đồng euro cao hơn đô la, bạn sẽ nhận được swap dương — giống như kiếm được một khoản lãi nhỏ. Giờ hãy nghĩ đến một kịch bản ngược lại: bạn bán GBP/JPY. Nếu bảng Anh có lãi suất thấp hơn yen, bạn sẽ phải trả swap âm. Đây là chi phí để duy trì vị thế đó.

Swap long được áp dụng khi bạn giữ một vị thế mua, còn swap short khi bạn bán. Điều thú vị là swap short được tính dựa trên phần chênh lệch đảo ngược, nên bạn có thể kiếm hoặc lỗ tùy theo hướng của giao dịch.

Có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến việc bạn sẽ phải trả hay nhận bao nhiêu. Quyết định của ngân hàng trung ương về lãi suất tác động trực tiếp — khi một ngân hàng trung ương tăng lãi suất, swap cho đồng tiền đó sẽ thay đổi. Các điều kiện thị trường cũng quan trọng: trong các giai đoạn biến động cao, broker thường điều chỉnh mức markup của họ. Và còn có các cặp ngoại hối “exotic”, nhìn chung có swap cao hơn nhiều do biến động và chênh lệch lãi suất lớn hơn.

Nếu bạn muốn giảm chi phí khi giao dịch swap, bạn có nhiều lựa chọn. Nhiều broker cung cấp tài khoản Hồi giáo hoặc tài khoản không swap, loại bỏ hoàn toàn các chi phí này — phù hợp nếu vì lý do tôn giáo hoặc đơn giản là để tránh các khoản phí phát sinh. Một chiến lược khác là đóng các lệnh trước thời điểm rollover để không phải chịu bất kỳ khoản phí nào. Bạn cũng có thể chọn giao dịch các cặp có chênh lệch lãi suất thuận lợi, để nhận tín dụng swap thay vì phải trả.

Một điều nhiều người quên: mercoledì, swap được nhân ba lần. Điều này xảy ra vì broker cần bù cho rollover của cuối tuần. Nếu bạn giữ vị thế mở trong giữa tuần, mercoledì sẽ khiến bạn tốn gấp ba lần. Không có gì đáng ngạc nhiên nếu bạn biết điều đó trước và lên kế hoạch phù hợp.

Swap có cả mặt tích cực lẫn tiêu cực. Một mặt, swap dương cho phép bạn kiếm thêm thu nhập khi giao dịch các cặp có chênh lệch thuận lợi — giống như nhận lãi khi giữ vị thế. Ngoài ra, tỷ lệ swap cung cấp thông tin về sức mạnh tương đối của các đồng tiền, phản ánh nền tảng kinh tế. Mặt khác, swap âm làm tăng chi phí của bạn, đặc biệt nếu bạn giao dịch dài hạn. Và với người mới bắt đầu, việc hiểu và tính toán swap có thể gây nhầm lẫn.

Một số câu hỏi mà tôi thường xuyên nhận được: swap được áp dụng khi nào? Cuối mỗi ngày giao dịch, thường là vào 17:00 giờ New York. Swap có thực sự ảnh hưởng đến lợi nhuận không? Hoàn toàn có, đặc biệt với các vị thế bạn giữ trong nhiều tuần hoặc nhiều tháng. Swap có giống nhau ở tất cả các broker không? Không, chúng thay đổi theo chính sách markup của từng nền tảng. Tất cả các cặp tiền tệ đều có swap sao? Có, nhưng số tiền phụ thuộc vào cặp cụ thể và chênh lệch lãi suất của nó.

Điều quan trọng là hiểu rằng giao dịch swap không phải thứ gì đó có thể bỏ qua. Nếu bạn hiểu cách nó vận hành và điều chỉnh chiến lược của mình cho phù hợp, bạn có thể biến swap từ một khoản chi phí phiền toái thành một yếu tố bạn kiểm soát một cách có ý thức. Theo dõi tỷ lệ swap, lên kế hoạch trước theo các ngày rollover và chọn đúng các cặp có thể tạo ra sự khác biệt thực sự trong kết quả giao dịch dài hạn của bạn.