Datadog (DDOG) có còn hấp dẫn sau đợt suy yếu giá cổ phiếu gần đây?

Simply Wall St

Thứ Sáu, 27 tháng 2 năm 2026 lúc 3:11 SA GMT+9, đọc trong 4 phút

Trong bài viết này:

•                                       StockStory Top Pick 
  

  DDOG

  +2.05%

Nhận các góc nhìn về hàng nghìn cổ phiếu từ cộng đồng nhà đầu tư toàn cầu với hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân tại Simply Wall St.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu Datadog có đang được định giá hấp dẫn hay liệu giá cổ phiếu hiện tại đã phản ánh kỳ vọng cao hay chưa, thì bạn không hề đơn độc trong việc đặt câu hỏi rằng mức giá cổ phiếu hiện tại thực sự mang lại điều gì.

Cổ phiếu lần cuối đóng cửa ở mức US$110.33, với mức lỗ lần lượt là 9,4% trong 7 ngày, 19,3% trong 30 ngày, 17,5% tính từ đầu năm và 2,7% trong 1 năm qua. Lợi nhuận trong 3 năm và 5 năm lần lượt đạt 46,7% và 22,6%.

Các tiêu đề gần đây đã tập trung vào vai trò của Datadog trong phần mềm đám mây và quan sát (observability), giúp công ty vẫn nằm trong tâm điểm mỗi khi nhà đầu tư đánh giá lại chi tiêu cho phần mềm và các xu hướng hạ tầng. Sự chú ý liên tục này giúp định hình cách nhà đầu tư nhìn nhận cả tiềm năng dài hạn lẫn các rủi ro đi kèm với việc trả giá cao cho những doanh nghiệp định hướng tăng trưởng.

Qua các kiểm tra của chúng tôi, Datadog đạt 2/6 điểm định giá, cho thấy nó chỉ bị sàng lọc là bị định giá thấp theo một vài chỉ số. Chúng tôi sẽ lần lượt đi qua các phương pháp định giá chính ngay sau đây, rồi kết thúc bằng một cách nhìn toàn diện hơn về việc thị trường có thể đang định giá điều gì.

Datadog chỉ đạt 2/6 trong các phép kiểm tra định giá của chúng tôi. Xem những cờ đỏ khác mà chúng tôi đã phát hiện trong phần phân tích định giá đầy đủ.

Phương pháp 1: Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của Datadog

Mô hình Dòng tiền chiết khấu (DCF), hay DCF, sẽ lấy các dòng tiền dự phóng trong tương lai của Datadog, sau đó chiết khấu chúng về giá trị đô la ở thời điểm hiện tại để ước tính toàn bộ doanh nghiệp có thể đáng giá bao nhiêu ngay lúc này.

Dòng tiền tự do (free cash flow) trong 12 tháng gần nhất của Datadog vào khoảng $928.1 triệu. Sử dụng mô hình Dòng tiền tự do sang Vốn chủ sở hữu (2 Stage Free Cash Flow to Equity), các nhà phân tích đã ước tính dòng tiền đến năm 2030, với Simply Wall St ngoại suy ra ngoài khung thời gian phân tích thông thường 5 năm. Theo khung này, dòng tiền tự do dự phóng trong năm 2030 là $2,943.1 triệu, tức khoảng $2.9b, với một loạt dự phóng hằng năm trong giai đoạn 2026 đến 2035 được chiết khấu ngược về hiện tại.

Gộp các dòng tiền đó lại, mô hình DCF đi đến giá trị nội tại ước tính vào khoảng $179.99 cho mỗi cổ phiếu của Datadog. So với giá cổ phiếu gần đây là US$110.33, điều này cho thấy cổ phiếu đang được sàng lọc là bị định giá thấp 38,7% theo cách tiếp cận dựa trên dòng tiền này.

Kết quả: BỊ ĐỊNH GIÁ THẤP

Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của chúng tôi cho thấy Datadog đang bị định giá thấp 38,7%. Theo dõi điều này trong danh sách theo dõi hoặc danh mục đầu tư của bạn, hoặc khám phá thêm 53 cổ phiếu khác chất lượng cao nhưng đang bị định giá thấp.

DCF của DDOG tính đến tháng 2 năm 2026

Truy cập phần Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi đưa ra Giá trị hợp lý (Fair Value) cho Datadog.

Phương pháp 2: Giá của Datadog so với Doanh thu (Price vs Sales)

Với một công ty như Datadog, nơi nhà đầu tư thường tập trung vào quy mô doanh thu và vị thế thị trường, hệ số P/S là một cách viết tắt hữu ích vì nó so sánh mức giá mà bạn trả trên giá cổ phiếu với mỗi đô la doanh thu hiện tại, mà không phụ thuộc vào lợi nhuận có thể dao động theo chu kỳ đầu tư.

Câu chuyện tiếp diễn  

Nói chung, kỳ vọng tăng trưởng cao hơn và rủi ro được cảm nhận thấp hơn có thể hỗ trợ một bội số P/S “thông thường” cao hơn. Tăng trưởng chậm hơn hoặc mức độ không chắc chắn cao hơn thường chỉ ra một biên độ thấp hơn. Bối cảnh này trở nên quan trọng khi bạn xem P/S hiện tại của Datadog là 11.35x so với mức trung bình của ngành Phần mềm rộng hơn là 3.46x và mức trung bình của nhóm công ty so sánh là 7.54x.

Tỷ lệ Fair Ratio của Simply Wall St cho Datadog là 10.97x. Đây là ước tính độc quyền của công ty về mức P/S hợp lý có thể trông như thế nào dựa trên các yếu tố như hồ sơ tăng trưởng của Datadog, ngành, biên lợi nhuận, vốn hóa thị trường và đặc điểm rủi ro. Fair Ratio này có thể hữu ích hơn so với so sánh đơn giản với một peer hoặc trung bình ngành vì nó điều chỉnh theo các động lực riêng của từng công ty thay vì giả định “một kích cỡ phù hợp cho tất cả”. So với P/S hiện tại là 11.35x, Fair Ratio cho thấy Datadog đang bị sàng lọc là hơi bị định giá cao theo chỉ số này.

Kết quả: BỊ ĐỊNH GIÁ CAO

NasdaqGS:DDOG P/S Ratio tính đến tháng 2 năm 2026

Các tỷ lệ P/S có thể kể một câu chuyện, nhưng điều gì xảy ra nếu cơ hội thực sự nằm ở nơi khác? Bắt đầu đầu tư vào những “di sản” chứ không phải các giám đốc điều hành. Khám phá 21 công ty do các nhà sáng lập dẫn dắt (founder-led) hàng đầu của chúng tôi.

Nâng cấp cách bạn ra quyết định: Hãy chọn “câu chuyện” về Datadog của bạn

Trước đó chúng tôi đã đề cập rằng có một cách thậm chí tốt hơn để hiểu về định giá. “Narratives” cho phép bạn đặt một câu chuyện rõ ràng đằng sau những con số bằng cách gắn quan điểm của bạn về doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận trong tương lai của Datadog với một dự phóng cụ thể, một Giá trị hợp lý (Fair Value), và một so sánh dễ dàng với giá hiện tại. Tất cả điều này diễn ra trong trang Cộng đồng của Simply Wall St, nơi hàng triệu nhà đầu tư chia sẻ quan điểm của họ. Mỗi Narrative sẽ tự động cập nhật khi có tin tức hoặc báo cáo thu nhập mới. Với Datadog, bạn có thể thấy một nhà đầu tư đang xây dựng một câu chuyện lạc quan hơn quanh một Fair Value gần US$241.36, và một nhà đầu tư khác thì thận trọng hơn quanh US$169.92. Bạn có thể quyết định câu chuyện và Fair Value nào gần với quan điểm của chính bạn hơn trước khi bạn chọn xem liệu mức giá hiện tại trông có hấp dẫn hay bị “đẩy” quá cao.

Bạn có nghĩ rằng vẫn còn nhiều hơn nữa trong câu chuyện về Datadog? Hãy ghé thăm Cộng đồng của chúng tôi để xem những người khác đang nói gì!

NasdaqGS:DDOG Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất chung. Chúng tôi cung cấp bình luận chỉ dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích theo một phương pháp không thiên vị, và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích là lời khuyên tài chính. Bài viết này không cấu thành khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không tính đến các mục tiêu của bạn hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến việc mang lại phân tích tập trung dài hạn được thúc đẩy bởi dữ liệu nền tảng (fundamental). Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không tính đến các thông báo mới nhất mang tính nhạy cảm về giá của công ty hoặc các tài liệu định tính. Simply Wall St không nắm giữ vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được nhắc đến._

_ Các công ty được thảo luận trong bài viết này bao gồm DDOG._

Bạn có phản hồi về bài viết này không? Lo ngại về nội dung? Hãy liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Ngoài ra, hãy email editorial-team@simplywallst.com_

Điều khoản và Chính sách Quyền riêng tư

Bảng điều khiển Quyền riêng tư

Thông tin thêm