Gần đây tôi đã nhận thấy một động thái khá lạ trên các quyền chọn của Pfizer khiến tôi tò mò. Quyền chọn put từ $29 hết hạn vào tháng 3 có tỷ lệ khối lượng/mở vị thế là 210,16—gần như gấp đôi so với bất kỳ quyền chọn nào khác hoạt động vào ngày đó. Chính Pfizer gần đây không phải là cổ phiếu hấp dẫn đặc biệt, khi đã giảm từ $61 vào năm 2021 xuống quanh mức khoảng $25. Nhưng khối lượng bất thường này trên các quyền chọn giao dịch cho thấy có ai đó đang đặt cược mạnh vào một bước đi đáng kể.

Cũng quyền chọn call từ $29 đã chứng kiến một chuyển động tương tự, khiến tôi nghĩ ngay đến chiến lược long straddle. Hầu như, người thực hiện chiến lược này hy vọng vào sự biến động cao bất kể hướng đi. Với nợ ròng là $4,38, điểm hòa vốn được đặt ở mức $33,38 tăng và $24,62 giảm. Không phải xác suất quá cao—khoảng 37%—nhưng với 71 ngày trước hạn, còn đủ thời gian để có một bước đi hợp lý mà không bị mất giá theo thời gian quá nhiều.

Chiến thuật khác tôi thấy là một bull put spread, ít rủi ro hơn. Bán quyền chọn put $29 và bảo vệ bằng một quyền chọn put $26. Tổng thu nhập ròng là $234 với mức lỗ tối đa là $66. Thật lòng, đối với những ai muốn ít rủi ro hơn, đây là lựa chọn tốt nhất. Điểm hòa vốn chỉ cao hơn giá hiện tại 4,84%, nên hợp lý nếu bạn lạc quan nhưng không muốn chấp nhận quá nhiều rủi ro.

Dù sao đi nữa, hoạt động trên các quyền chọn của Pfizer vào ngày đó là cao nhất kể từ ngày 4 tháng 11, khi họ công bố kết quả kinh doanh. Điều thú vị về giao dịch quyền chọn là bạn thường thấy những tín hiệu này trước khi thị trường chung nhận ra. Tôi không biết liệu cược đó có thành công hay không, nhưng chắc chắn đó là một trong những thời điểm mà việc quan sát khối lượng và open interest sẽ nói lên nhiều hơn bất kỳ tiêu đề nào.