Boston Scientific(BSX), thành công lớn trong lâm sàng vẫn đối mặt với rủi ro kiện tụng… Giao dịch mua lại trị giá 14.5 tỷ USD trở thành gánh nặng và biến số

波士顿科学(BSX)在心血管治疗领域接连取得临床成果，持续增强增长动力，但另一方面，管理层被指控扭曲信息，导致市场看法出现分歧。
尽管"WATCHMAN FLX"和"EKOS"等核心医疗设备的临床试验结果积极，但诉讼风险和大规模收购负担正成为影响未来股价走势的变数。

28日(当地时间)，波士顿科学宣布其左心耳封堵器"WATCHMAN FLX"的CHAMPION-AF临床试验在36个月的时间点上达到了所有主要安全性和有效性终点。
这项针对3000名非瓣膜性心房颤动患者的研究显示，该设备在维持与现有口服抗凝药(NOAC)相似预防效果的同时，显著降低了出血风险。
特别是非手术相关的严重及临床意义显著的出血发生率为10.9%，较现有治疗组(19.0%)降低了约45%。

此外，包括手术和非手术在内的总体出血发生率也仅为12.8%，较现有水平低34%，手术成功率高达99%。
在疗效复合终点方面，以5.7%对4.8%的结果证明了非劣效性。
业界评价认为，"WATCHMAN FLX"正成为能够改变以抗凝药为中心的治疗范式的一种替代方案。
梅奥诊所心脏内科专家诊断称：“出血风险降低对高龄患者群体而言是尤为重要的指标”，“在实际处方现场，其采用速度将会加快。”

同日公布的"EKOS"血管内治疗系统也作为另一个增长轴受到关注。
在针对544名中危肺栓塞患者进行的HI-PEITHO临床试验中，"EKOS"联合抗凝药治疗将事件发生率降至4.0%，较记录为10.3%的单独抗凝药对照组改善了约61%。
截至30天未发生颅内出血，这一点在安全性方面也获得积极评价。

波士顿科学近期也持续推进积极的扩张战略。
公司正推动以约145亿美元(约合20.88万亿韩元)收购彭安布拉(PEN)的交易，并将泌尿科治疗设备公司Valencia Technologies纳入其产品组合。
公司方面表示，2025年实现了207.4亿美元(约合28.9万亿韩元)的销售额和调整后每股收益(EPS)3.06美元，保持了两位数的增长势头。

然而，刺激投资心理的负面问题也同时浮现。
近期，部分投资者提起诉讼，指控波士顿科学管理层夸大了其在美国电生理手术相关业务量。
虽然具体指控内容尚未公开，但有观点指出，若指控属实，将不可避免地打击企业信誉。

如此看来，"波士顿科学"虽凭借创新医疗设备成果和积极的收购战略，增强了中长期增长预期，但也同时面临着诉讼风险和财务负担并存的复杂局面。
华尔街一位分析师评论道：“仅从临床试验结果来看，无疑是行业领先企业，但短期内，事件性问题和收购后的整合成本可能加剧股价波动。”