Chiến lược của Saylor (MSTR) Trang bị cho chính mình khả năng ATM trị giá 44,1 tỷ đô la để thúc đẩy mở rộng kho bạc Bitcoin

Chiến lược đã chuyển sang mở rộng mạnh mẽ khả năng huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu và cổ phiếu ưu đãi trên thị trường, thêm các đại lý phố Wall mới và định hình lại quyền phát hành cổ phiếu ưu đãi của mình để ủng hộ một chuỗi lãi suất nổi quan trọng.

Các bước này, được công bố trong một Mẫu 8-K ngày 23 tháng 3, cho công ty khả năng bán thêm tối đa 44,1 tỷ đô la chứng khoán bên cạnh các chương trình lớn hiện có.

Trong hồ sơ, Chiến lược cho biết đã ký các thỏa thuận chung với Moelis & Company LLC, A.G.P./Alliance Global Partners và StoneX Financial Inc., thêm họ vào danh sách đại lý bán hàng theo Thỏa thuận Bán hàng Tập hợp của mình có hiệu lực từ ngày 4 tháng 11 năm 2025.

Thỏa thuận đó đã chỉ định TD Securities (USA), The Benchmark Company, Barclays Capital, BTIG, Canaccord Genuity, Cantor Fitzgerald, Clear Street, Compass Point, H.C. Wainwright, Keefe Bruyette & Woods, Maxim Group, Mizuho Securities USA, Morgan Stanley, Santander US Capital Markets, SG Americas Securities và TCBI Securities hoạt động với tư cách là Texas Capital Securities.

Theo các thỏa thuận gia nhập, mỗi Moelis, Alliance và StoneX trở thành đại lý với cùng điều kiện hợp đồng như các ngân hàng ban đầu, với quyền và nghĩa vụ đặt chứng khoán của Chiến lược vào các giao dịch trên thị trường, hay còn gọi là “ATM”.

MỚI NHẤT: Chiến lược của Michael Saylor công bố kế hoạch mới trị giá 42 tỷ đô la để mua thêm Bitcoin 🚀 pic.twitter.com/w2WA2YIzHl

— Tạp chí Bitcoin (@BitcoinMagazine) ngày 23 tháng 3 năm 2026

Các chương trình ATM mới và quy mô của Chiến lược

Cùng với các đại lý bổ sung, Chiến lược và tập đoàn đã thực hiện ba “Phụ lục Chương trình Bổ sung” thiết lập các chương trình ATM mới cho cổ phiếu phổ thông loại A (ký hiệu MSTR), Cổ phiếu Ưu đãi Vô thời hạn Loại A Lãi suất Biến thiên (STRC), và Cổ phiếu Ưu đãi Vô thời hạn Loại A Lãi suất 8.00% (STRK).

Các phụ lục này hoạt động theo Điều 8(i) của Thỏa thuận Bán hàng Tập hợp và được cấu trúc sao cho không hủy bỏ hoặc hạn chế quyền lợi theo khuôn khổ cơ sở.

Công ty sau đó đã nộp hồ sơ bổ sung thông cáo mới theo tuyên bố đăng ký kệ tự động của mình, có hiệu lực từ ngày 27 tháng 1 năm 2025.

Các phụ lục đó cho phép phát hành trên thị trường:

• Tối đa 21,0 tỷ đô la cổ phiếu phổ thông loại A mới (gọi là “Cổ phiếu ATM Mới”).
• Tối đa 21,0 tỷ đô la cổ phiếu ưu đãi STRC mới (gọi là “Cổ phiếu STRC ATM Mới”).
• Tối đa 2,1 tỷ đô la cổ phiếu ưu đãi STRK mới (gọi là “Cổ phiếu STRK ATM Mới”).

Nói cách khác, Chiến lược đã thiết lập các chương trình ATM mới để bán tối đa 21 tỷ đô la cổ phiếu phổ thông, 21 tỷ đô la cổ phiếu ưu đãi STRC, và 2,1 tỷ đô la cổ phiếu ưu đãi STRK.

Các chương trình này bổ sung cho các quyền phát hành hiện có, với chương trình STRK cũ được thay thế bởi việc phát hành mới trị giá 2,1 tỷ đô la.

Những khả năng mới này ngồi bên cạnh các quyền phát hành kệ hiện có. Chiến lược trước đó đã đăng ký bán khoảng 15,85 tỷ đô la cổ phiếu phổ thông và 4,2 tỷ đô la cổ phiếu ưu đãi STRC theo các phụ lục trước đó và thông cáo cơ sở, và công ty dự định tiếp tục sử dụng các thông cáo trước đó cho đến khi những khả năng này được bán hết.

Ngược lại, công ty đã chấm dứt chương trình STRK ưu đãi ATM trước đó có hiệu lực từ ngày 22 tháng 3 năm 2026, và phụ lục STRK mới trị giá 2,1 tỷ đô la thay thế nỗ lực trước đó.

Sự điều chỉnh chiến lược trong cấu trúc ưu đãi

Để hỗ trợ sự kết hợp các tùy chọn huy động vốn này, Chiến lược cũng đã sửa đổi điều lệ của mình với hai hành động cổ phiếu ưu đãi có mục tiêu. Một Giấy chứng nhận Tăng cường đã nâng số lượng cổ phiếu ưu đãi STRC được ủy quyền từ 70,435,353 lên 282,556,565, hơn ba lần số lượng có sẵn để phát hành. Một Giấy chứng nhận Giảm thiểu khác đã giảm số lượng cổ phiếu ưu đãi STRK được ủy quyền từ 269,800,000 xuống 40,270,744.

Cả hai giấy chứng nhận đều được thông qua bởi Ủy ban Định giá và Tài chính của hội đồng quản trị theo quyền hạn được cấp trong Giấy chứng nhận Thành lập lại lần thứ hai của công ty và Điều 151(g) của Luật Công ty Tổng quát Delaware.

Chiến lược cũng cho biết họ đã nhận được ý kiến pháp lý xác nhận rằng các cổ phiếu ATM mới của họ — cả cổ phiếu phổ thông và ưu đãi — sẽ được phát hành hợp lệ, đã thanh toán đầy đủ và không thể bị đánh giá.

Mẫu 8-K làm rõ rằng chưa có đề nghị hoặc bán hàng nào diễn ra, và bất kỳ phát hành thực tế nào sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường, nhu cầu của nhà đầu tư và quyết định nội bộ.

Tổng thể, các chương trình ATM mở rộng và số lượng cổ phiếu ưu đãi được phân bổ lại cung cấp cho Chiến lược sự linh hoạt để huy động vốn trong khi ưu tiên phát hành cổ phiếu ưu đãi lãi suất nổi hơn chuỗi STRK 8.00%.