AI trí tuệ nhân tạo đang tranh giành miếng bánh của Visa

Viết bài: Thejaswini MA

Dịch: Bạch Thoại Blockchain

Toàn bộ hoạt động của Visa đều là những cược về hành vi. Nó liên quan đến thói quen tiêu dùng và tâm lý của con người. Những điểm thưởng bạn tích lũy, sự bảo vệ điểm thưởng dựa vào con người mà bạn phụ thuộc, chiếc thẻ đen Centurion của American Express mà bạn ao ước, cùng với chính sách “không trách nhiệm” khiến bạn cảm thấy an toàn khi rút tiền tại ATM ở nước ngoài — những thứ này tồn tại không phải vì việc di chuyển vốn có khó khăn đến mức đó, mà vì con người hay lo lắng, bị thúc đẩy bởi địa vị, và không giỏi đọc hiểu điều khoản và điều kiện. Trong tòa tháp này, Visa đã xây dựng một công ty trị giá 5000 tỷ USD.

Tuy nhiên, các AI hoàn toàn không có những đặc điểm đó.

Chúng không tích điểm, không an toàn hơn nhờ bảo vệ chống gian lận, cũng không có thẻ đen. Chúng chỉ có một lệnh duy nhất: hoàn thành bất kỳ nhiệm vụ nào. Khi nhiệm vụ liên quan đến thanh toán, giao diện thông minh thực hiện những phép tính mà con người lười làm: đường đi rẻ nhất, thanh toán nhanh nhất, phí thấp nhất. Mỗi lần, đều tự động, không cảm xúc, chính xác tuyệt đối.

Khủng hoảng trí tuệ toàn cầu 2028

Tháng trước, một bài viết có tiêu đề “Khủng hoảng trí tuệ toàn cầu 2028” trên SubStack đã khiến giá cổ phiếu Visa giảm 4%, Mastercard giảm 6%, American Express giảm 12%. Dù báo cáo này gọi đó là “kịch bản tưởng tượng” chứ không phải dự báo, thị trường vẫn không chấp nhận. Thông báo công nghệ không quan trọng lắm, vấn đề cốt lõi là: đến năm 2027, các AI sẽ chuyển hướng kết nối hệ thống Tokyo (hoán đổi), thay vì đó sử dụng stablecoin để thanh toán. Visa đã mất năm mươi năm để tạo ra một sản phẩm hoàn hảo cho một nhóm khách hàng đang dần bị thay thế.

Trong thương mại “máy móc đối máy móc” (M2M), phí thanh toán qua thẻ (tỷ lệ hoán đổi) 2-3% là một mục tiêu tấn công cực kỳ rõ ràng. Như Citrini Research nói: điều này không có nghĩa AI ngày mai sẽ phá hủy Visa, mà là cấu trúc phí của đế chế Visa về bản chất là một loại thuế đánh vào “phi lý trí của con người”, trong khi các AI là những thể hiện lý trí hoàn hảo. Đó chính là ý nghĩa của chúng.

Visa đang bán gì?

Để hiểu tại sao điều này quan trọng, bạn phải hiểu phí là gì. Khi bạn mua hàng bằng thẻ tín dụng, thương nhân trả cho tổ chức thẻ và ngân hàng phát hành 2-3% phí. Số tiền này đã trả cho điểm thưởng, bảo vệ quà tặng, bảo hiểm mua sắm và dịch vụ giải quyết tranh chấp. Toàn bộ giá trị của người tiêu dùng qua thẻ tín dụng đều được coi là do việc mua sắm tài trợ, còn thương nhân sẽ tăng giá một chút để chuyển chi phí này thành lợi nhuận. Một hệ thống đẹp và ổn định đã tồn tại suốt năm mươi năm, tất cả những người trong giao dịch đều trả tiền, chỉ là không trực tiếp.

Các AI không cần những thứ này. Chúng không phát sinh tranh chấp, cũng không cần hoàn tiền mặt. Những biện pháp bảo vệ để duy trì phí này về bản chất là để chống lại lỗi của con người, lừa đảo của con người và cảnh báo. Một khi loại bỏ con người khỏi giao dịch, những khoản phí này sẽ hoàn toàn mất giá trị.

American Express chính là ví dụ điển hình nhất của vấn đề này. Khách hàng của họ là nhóm người thu nhập cao, tiêu dùng nhiều, theo đuổi địa vị. Phí của họ cao hơn Visa hoặc Mastercard vì chính khách hàng sẵn sàng trả cho đặc quyền về danh tính và địa vị. Toàn bộ mô hình giả định là người mua có ý thức, vì quyền sử dụng phòng chờ mà chọn Amex chứ không phải Visa. Nhưng AI sẽ không chọn Amex, chúng tiếp cận nhóm khách cao cấp để tìm lựa chọn rẻ nhất có thể để hoàn thành nhiệm vụ. Trong thế giới sử dụng phần mềm để giữ thẻ, thứ gọi là cấp bậc hoàn toàn không tồn tại.

Thương mại do AI điều khiển, vòng phí hoán đổi (hoán đổi qua thẻ) gây ra mối đe dọa lớn đối với các ngân hàng liên kết và các tổ chức phát hành thẻ đơn lẻ dựa vào liên kết này. Phần lớn lợi nhuận của các tổ chức này đến từ khoản phí 2-3%, và họ xây dựng toàn bộ mảng kinh doanh dựa trên các chương trình thưởng tự chủ. Visa và Mastercard có thể chuyển đổi sang các dịch vụ mạng, còn các ngân hàng phát hành dựa hoàn toàn vào mô hình lợi nhuận dựa trên phí và điểm thưởng sẽ không còn lối thoát.

Sản lượng xuất hàng trong một tuần

Báo cáo của Citrini cùng với việc hạ tầng tập trung đã được công bố đúng trong cùng một chu kỳ ba tuần.

Ngày thứ Tư, Tempo chính thức ra mắt trên mạng chính. Đây là blockchain thanh toán do Stripe hợp tác cùng Paradigm phát triển, dành riêng cho thanh toán bằng stablecoin tần suất cao.

Cũng ra mắt là giao thức thanh toán máy (Machine Payments Protocol), một tiêu chuẩn mở cho phép AI tự chủ thanh toán khi tiêu thụ từng bước xác nhận của con người. Giao thức này giới thiệu chế độ “Phiên” (Sessions): con người cấp phép một hạn mức chi tiêu, sau đó AI liên tục thực hiện các thanh toán nhỏ theo dòng dữ liệu, tính toán hoặc API gọi khi tiêu thụ. Đây giống như OAuth dành cho tiền tệ. Phân quyền, chi tiêu của AI, mỗi bước đều tiêu tốn thẻ tín dụng.

Anthropic, DoorDash, Mastercard, Nubank, OpenAI, Ramp, Revolut, Shopify, Standard Chartered và Visa đều từng là đối tác mặc định của Tempo. Toàn bộ hệ sinh thái thanh toán đều thừa nhận sự thay đổi cấu trúc này.

Ngay ngày ra mắt Tempo, bộ phận mã hóa của Visa đã phát hành một công cụ dòng lệnh (CLI) dành cho AI. AI có thể thanh toán trực tiếp qua terminal, không cần API trung gian, không cần tài khoản, không cần con người cấp phép từng giao dịch. Visa gọi đó là “Thương mại dòng lệnh” (Command Line Commerce) — giao dịch diễn ra mà không có sự can thiệp của con người.

Ngoài ra:

Mastercard đồng ý mua lại công ty hạ tầng stablecoin BVNK với giá 1.8 tỷ USD.

Circle thử nghiệm Nano Payment trên mạng, giao dịch USDC phân cấp, không phí Gas, dành cho AI gọi API theo từng lần.

Dự án AgentKit của Sam Altman (trước đây gọi là Worldcoin) ra đời, cho phép AI thể hiện công nghệ mã hóa đại diện cho con người thật, và tích hợp trực tiếp vào hệ thống thanh toán của Coinbase.

Theo tôi, những gì xảy ra tuần này là các công ty cạnh tranh để trở thành “Visa mới”, vì Visa nhận ra rằng họ đã mất tất cả.

Thuyết phục về nguồn gốc

Hiện tại, chưa ai rõ ràng chỉ ra rằng: Visa không phải là đang chờ chết.

Họ tham gia vào giao thức thanh toán máy Tempo, thành lập Viện mã hóa Visa, và trưởng bộ phận mã hóa của họ đã giải thích trên tạp chí Fortune về cách các AI sử dụng tiêu chuẩn mới để thanh toán qua quỹ đạo đồng bộ. Mastercard đầu tư 1.8 tỷ USD vào stablecoin, Stripe mua lại Bridge và Privy. Các tổ chức lâu đời hiểu rõ sự chuyển đổi này, và đang cố gắng trước khi công nghệ toàn diện xuất hiện, để tích hợp vào hạ tầng mới.

Lập luận của Visa là: họ có thể mở rộng quỹ đạo của mình để bao phủ các giao dịch AI trước khi xây dựng các quỹ đạo mới không liên quan đến Visa.

Lập luận này không sai ở thời điểm hiện tại. Doanh thu của Stripe đạt 1.9 nghìn tỷ USD vào năm 2025 (tăng 34% so với cùng kỳ). Lợi thế kênh phân phối của các tổ chức thẻ (lợi thế phân phối) rất khó sao chép. Nhưng tôi phải thừa nhận, tôi không muốn nói to ra điều này, vì theo lịch sử, chỉ cần nói vậy, sẽ có sản phẩm mới xuất hiện, khiến bạn trông như kẻ ngốc.

Điểm yếu của lập luận này là: lợi thế kênh của Visa dựa trên mối quan hệ với thương nhân và niềm tin của người tiêu dùng. Thương nhân chấp nhận Visa vì khách hàng dùng Visa; khách hàng dùng Visa vì thương nhân chấp nhận. Cốt lõi của vòng quay này là “con người trong giao dịch”. Một khi AI trở thành khách hàng chủ chốt trong một số lĩnh vực kinh doanh quan trọng, vòng quay sẽ chấm dứt. AI không có lòng trung thành thương hiệu, không có ví tiền; chúng chỉ có các bố trí và lệnh chỉ huy. Dù quỹ đạo nào rẻ nhất, nhanh nhất, đều thắng trong việc thu hút họ, và chi phí chuyển đổi rõ ràng.

Khoảng cách giữa dữ liệu và câu chuyện

Tôi muốn mô tả chính xác giai đoạn của chúng ta, vì câu chuyện thường đi trước dữ liệu. Dù giá trị của hệ sinh thái x402 (chỉ đề cập đến một loại giao thức thanh toán AI) ước tính khoảng 7 tỷ USD, nhưng dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tuần rồi, giao thức này xử lý trung bình 28.000 USD mỗi ngày, phần lớn là thử nghiệm. Con số này hoàn toàn không so sánh được với lượng xử lý của Visa trong một ngày.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch của x402 đã vượt quá 50 triệu lần. Dù mỗi giao dịch nhỏ, nhưng số lần giao dịch cho thấy nền tảng đang được sử dụng, các nhà phát triển đang xây dựng trên đó. Các thương nhân chấp nhận thanh toán bằng AI đang tăng lên. Đó chính là cách mạng của mạng lưới thanh toán.

McKinsey dự đoán đến năm 2030, AI có thể tham gia vào từ 3 nghìn tỷ đến 5 nghìn tỷ USD trong thương mại tiêu dùng toàn cầu. Con số này có thể chính xác hoặc quá lạc quan. Nhưng điều rõ ràng là: thương mại do AI dẫn dắt hiện vẫn chưa quy mô lớn. Những doanh nghiệp xây dựng AI để phục vụ thực tế, các công ty triển khai AI làm khách hàng chính, và các giao dịch quy mô lớn thực sự thách thức mô hình phí, vẫn còn đang trong quá trình xây dựng.

Báo cáo của Citrini vì đã dự đoán gây sốc thị trường, bởi vì nó đã tạo ra một chuỗi phản ứng đáng tin cậy. Đến quý đầu tiên của năm 2027, khả năng tối ưu hóa giá dựa trên AI có thể không còn đáng sợ nữa. Chưa đến lúc đó.

Ảnh hưởng sẽ bắt đầu trong lĩnh vực micro-payments của hạ tầng AI, trong các lĩnh vực phi tiêu dùng đại chúng. Một AI thực hiện nhiệm vụ nghiên cứu có thể gọi hàng trăm API dữ liệu chuyên môn trong một phiên. Mỗi lần gọi chỉ mất vài đồng. Một tuần, có thể tạo ra 40 USD doanh thu. Mạng lưới thẻ truyền thống không thể xử lý loại giao dịch này. Mô hình kinh tế tối thiểu của loại giao dịch này không khả thi, quy trình đăng ký thương nhân không khả thi, cấu trúc phí cũng không khả thi. Loại hình kinh doanh này sẽ không chạy trên quỹ đạo của Visa. Nó cần công nghệ hoàn toàn mới, và x402, Nano Payments cùng Tempo đang xây dựng điều đó.

Về phần đổi mới trong tiêu dùng mà Citrini mô phỏng, sẽ đến muộn hơn. Điều này đòi hỏi AI xử lý một tỷ lệ đáng kể các khoản chi tự chủ, và điều này còn phụ thuộc vào việc con người có sẵn lòng tin tưởng và ủy quyền các quyết định mua hàng hiện tại của họ cho AI hay không.

Visa đang bị “khách hàng tốt hơn” thay thế — chính là những khách hàng mà những người đã làm nên sự vĩ đại của Visa vì lợi ích của các nhóm dân tộc phi thiểu số. Phí 2-3% không phải là thuế giao dịch, mà là thuế đánh vào lý trí của con người. AI là thể hiện lý trí hoàn hảo.

Làm sao tôi biết điều này quan trọng? Bởi vì tuần này, Visa đã chi 1.8 tỷ USD để đảm bảo rằng họ không bị loại khỏi câu trả lời.