Báo cáo Thường ngày về Crypto #马年开工第一帖 02.26 (: Bitcoin vượt mốc 68.000 USD, Tích trữ của các tổ chức và Thanh lý vị thế ngắn hạn đang lan tỏa, Mối tương quan thị trường ngày càng yếu đi

1. Xu hướng giá Bitcoin và Phân tích kỹ thuật
1. Gần đây, Bitcoin dao động trong khoảng từ 62.000 USD đến 68.000 USD. Biểu đồ kỹ thuật 4 giờ cho thấy giá tạm thời vượt qua đường trung bình nhưng gặp áp lực bán và giảm trở lại. Chỉ số MACD cho thấy đà tăng giá đang tăng lên nhưng có thể đang mất sức mạnh. Đường trung tâm của Bollinger Bands đang kháng cự tại 68.000 USD, với mức hỗ trợ tại 63.000–64.000 USD.
2. Về chiến lược giao dịch, thị trường cho rằng nếu giá không giữ được trên đường trung bình, các nhà giao dịch có thể xem xét bán khống khi giá phục hồi hướng tới 64.000 USD và 63.000 USD; sự phục hồi gần 66.000 USD cũng có thể được bán khống với dừng lỗ trên 66.500 USD. Vào ngày 25 tháng 2, trong giờ giao dịch của Mỹ, Bitcoin đã phục hồi trên 68.500 USD, tăng hơn 6% trong 24 giờ. Các altcoin cũng tăng theo, với Ethereum trở lại mức 2.000 USD.
3. Nhận định thị trường nửa đêm cho thấy Bitcoin đã phục hồi lên khoảng 67.000 USD, không còn chỗ trống trên dải Bollinger Bands hàng ngày ở phía dưới. Các vị thế bán khống cần chú ý đến khả năng bị thanh lý bắt buộc. Ethereum gần 2.000 USD có thể bán khống với mục tiêu giảm xuống 1.820–1.700 USD.
2. Các hoạt động của tổ chức và cổ phần của công ty
1. Ở cấp độ tổ chức, BlackRock đã gửi vào Coinbase 1.134 BTC trị giá khoảng 74,18 triệu USD, có khả năng tiếp tục mua thêm, cho thấy sự phân bổ liên tục của các tổ chức vào BTC.
2. Trong tin tức doanh nghiệp, hội đồng quản trị của GD Culture niêm yết trên Nasdaq đã phê duyệt việc bán 7.500 BTC để hỗ trợ kế hoạch mua lại cổ phần trị giá $100 triệu đô la. Các khoản nắm giữ hiện tại có giá trị $497 triệu đô la, với khoản lỗ chưa thực hiện là $344 triệu đô la.
3. Bitdeer đã bán toàn bộ cổ phần Bitcoin của mình. Riot Platforms giảm cổ phần vào cuối năm ngoái, trong khi các công ty khai thác như TeraWulf và Cipher Mining đã chứng kiến giá cổ phiếu của họ đi ngược xu hướng, được thúc đẩy bởi việc cover short và lợi thế về điện năng.
3. Dòng vốn thị trường và Chỉ số tâm lý
1. Về tâm lý thị trường, Chỉ số Sợ Hãi & Tham lam Crypto ở mức cực đoan sợ hãi (11) trong phần lớn tháng 2. Tỷ lệ tài trợ hợp đồng vĩnh viễn chuyển sang âm, cho thấy tâm lý bán khống mạnh mẽ. Vào ngày 25 tháng 2, sự phục hồi của Bitcoin đã thanh lý gần $400 triệu đô la vị thế short đòn bẩy, đảo chiều dòng vốn giữa các vị thế mua và bán.
2. Dữ liệu dòng vốn cho thấy ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã ghi nhận dòng chảy ròng là $257 triệu đô la vào ngày 24 tháng 2, với dòng chảy ròng trong ngày là 3.732 BTC vào ngày 25. ETF Ethereum ghi nhận dòng chảy ròng là 2.311 ETH, trong khi ETF Solana có dòng chảy vào là 60.242 SOL. Các quỹ thị trường đang ưu tiên Bitcoin và các altcoin có độ biến động cao. Các dấu hiệu cho thấy người mua Mỹ đang trở lại, với chỉ số premium của Coinbase chuyển sang tích cực. Khẩu vị rủi ro của thị trường truyền thống đã cải thiện, với S&P 500 và Nasdaq tăng, thúc đẩy sự phục hồi của Coinbase, Circle và các cổ phiếu crypto khác.
4. Phân tích tương quan và độ trưởng thành của Bitcoin và các tài sản khác
1. Về mối tương quan, mối tương quan của Bitcoin với cổ phiếu Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ vụ sụp đổ của FTX năm 2022. Trong sáu tháng qua, Bitcoin giảm 43%, trong khi S&P 500 tăng 7%, vàng tăng 51%. Thị trường cho rằng sự phân kỳ này khó kéo dài lâu dài, vì các chuyển biến vĩ mô trong quá khứ thường làm phục hồi các mối tương quan.
2. Về độ trưởng thành, độ biến động của Bitcoin đã thu hẹp về mức gần bằng vàng và S&P 500. Đến năm 2025, sự tích trữ của các tổ chức đã đạt 829.000 BTC. Bitcoin được nắm giữ tại 23 quốc gia, với thêm 400.000–700.000 BTC tích trữ trong khoảng giá 60.000–70.000 USD, hình thành các mức hỗ trợ mới. Chỉ số Hash Ribbon gần như cho tín hiệu kết thúc sự đầu hàng của các thợ mỏ, với trung bình tỷ lệ hash 30 ngày vượt qua trung bình 60 ngày, có thể báo hiệu đáy thị trường.
5. Phê bình của các chuyên gia về Bitcoin
Jimmy Wales, đồng sáng lập Wikipedia, đã chỉ trích Bitcoin, gọi nó là "một thất bại hoàn toàn" như một đồng tiền và phương tiện lưu trữ giá trị. Ông cho rằng nó khó sử dụng, biến động mạnh và không được chấp nhận rộng rãi, chủ yếu chỉ là một tài sản đầu cơ. Ông dự đoán rằng đến năm 2050, giá Bitcoin có thể giảm xuống dưới 10.000 USD (theo USD hiện tại). Dù thừa nhận khả năng Bitcoin tránh khỏi sự kiểm soát tài chính ở các chế độ độc tài, ông tin rằng thiết kế của nó, dù đủ mạnh để tồn tại, không thể biến nó thành một đồng tiền chính thống. Ông duy trì rằng các tài sản truyền thống như vàng và bạc vẫn là nơi lưu trữ giá trị chủ đạo. Tính đến ngày 25 tháng 2, giá giao dịch của Bitcoin khoảng 68.716 USD, tăng 7% trong 24 giờ, nhưng Wales cho rằng việc chấp nhận và tính thực tiễn của nó chưa đủ để vượt qua các tài sản truyền thống trong dài hạn.