Long và Short là gì - Chiến lược giao dịch cần thiết

Trong thế giới giao dịch tài sản tài chính, có hai phương pháp chính mà mọi nhà giao dịch cần hiểu và thành thạo, đó là giao dịch theo chiều dài (long) và chiều ngắn (short). Cả hai phương pháp này là nền tảng để tạo lợi nhuận trong thị trường biến động hai chiều. Dù thị trường đi lên hay đi xuống, đều có thể kiếm lời. Hãy cùng tìm hiểu chi tiết về hai chiến lược này.

Sự khác biệt giữa Long Position và Short Position

Giao dịch long và short có sự khác biệt cơ bản. Nhà giao dịch mở vị thế long thể hiện niềm tin rằng giá tài sản sẽ tăng lên, bắt đầu bằng việc mua vào và chờ đợi đến khi giá cao hơn để bán ra lấy lợi nhuận. Phương pháp này gọi là “mua thấp - bán cao”.

Ngược lại, nhà giao dịch mở vị thế short đặt cược rằng giá sẽ giảm. Họ bán cổ phiếu hoặc tài sản trước, mặc dù chưa sở hữu thực sự, bằng cách vay từ nhà môi giới. Sau đó chờ giá giảm để mua lại. Phương pháp này gọi là “bán cao - mua thấp”.

Điều quan trọng là vị thế long là phương pháp giao dịch truyền thống mà phần lớn nhà đầu tư quen thuộc. Tuy nhiên, vị thế short là công cụ giúp nhà giao dịch có thể kiếm lợi ngay cả khi thị trường đang giảm, mở ra cơ hội lợi nhuận ở cả hai chiều của thị trường.

Cách sử dụng Short và Long trong thị trường thực tế

Giao dịch Long - ví dụ từ thị trường chứng khoán

Hãy tưởng tượng bạn là nhà đầu tư tên là Sơn Mai, và bạn nhận được thông tin rằng công ty PEAR sẽ có kết quả kinh doanh quý này tốt hơn, cổ phiếu có thể tăng giá. Sơn Mai quyết định mua 100 cổ phiếu giá 35 đô la mỗi cổ (tổng đầu tư 3.500 đô la), đây là mở vị thế long.

Sau đó, tin tốt này tác động tích cực đến thị trường, cổ phiếu PEAR tăng lên 40 đô la mỗi cổ. Sơn Mai bán hết 100 cổ, thu về lợi nhuận 5 đô la mỗi cổ, tổng cộng 500 đô la (40 × 100 - 35 × 100 = 500). Đây là lợi nhuận từ mua thấp - bán cao.

Giao dịch Short - ví dụ từ thị trường chứng khoán

Bây giờ, hãy xem góc nhìn khác. Sơn Mai nghe tin rằng quốc gia cung cấp nguyên liệu cho công ty ORANGE sắp ngừng xuất khẩu. Sơn Mai nghĩ rằng thông tin này sẽ gây ảnh hưởng tiêu cực đến giá cổ phiếu ORANGE. Anh ta mở vị thế short bằng cách vay 100 cổ từ nhà môi giới và bán ở giá 35 đô la mỗi cổ, thu về 3.500 đô la.

Như dự đoán, tin xấu khiến giá cổ phiếu giảm xuống còn 30 đô la mỗi cổ. Sơn Mai mua lại 100 cổ với giá 30 đô la, chi 3.000 đô la, rồi trả lại cho nhà môi giới. Anh ta thu lợi 5 đô la mỗi cổ, tổng cộng 500 đô la. Đây là lợi nhuận từ bán cao - mua thấp.

Các công cụ tài chính cho phép Long và Short

Không phải tất cả các công cụ tài chính đều cho phép vị thế short. Giao dịch cổ phiếu thông thường trên sàn chứng khoán luôn cho phép long. Tuy nhiên, short có thể bị hạn chế hoặc yêu cầu thủ tục vay mượn phức tạp.

Trong khi đó, các hợp đồng phái sinh như CFD, TFEX, và BlockTrade đều cho phép mở cả vị thế long lẫn short một cách thuận tiện. Đặc biệt, CFD giúp việc mở vị thế short trở nên dễ dàng và nhanh chóng, nhà giao dịch có thể chuyển đổi linh hoạt giữa long và short.

Lợi thế của CFD là cho phép nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy (Leverage), giúp tăng khả năng sinh lợi. Tuy nhiên, đi kèm là rủi ro cao hơn. Nhà giao dịch cần kiểm tra xem công cụ mình chọn có hỗ trợ short hay không trước khi đầu tư.

Ví dụ tạo lợi nhuận từ Long và Short trong thực tế

Bài học từ giao dịch Long

Trong ví dụ chính, Sơn Mai mở vị thế long tại 35 đô la vì dự đoán giá sẽ tăng. Anh chờ đến khi giá PEAR tăng lên 40 đô la, rồi đóng vị thế để thu lợi 500 đô la.

Tuy nhiên, trong tình huống khác, nếu dự đoán không đúng, Sơn Mai mở long tại 35 đô la nhưng giá không tăng mà giảm xuống còn 32 đô la. Anh phải quyết định đóng vị thế để hạn chế lỗ, bán ra với mức lỗ 3 đô la mỗi cổ, tổng cộng 300 đô la. Điều này cho thấy vị thế long có thể gặp rủi ro nếu thị trường không đi theo dự đoán.

Bài học từ giao dịch Short

Tương tự, khi Sơn Mai mở short tại 35 đô la, dự đoán giá sẽ giảm, anh hưởng lợi khi giá giảm xuống còn 30 đô la, đóng vị thế và thu lợi 500 đô la.

Nhưng nếu ngược lại, giá ORANGE tăng lên 38 đô la, Sơn Mai phải đóng vị thế để tránh lỗ thêm. Anh mua lại cổ ở mức 38 đô la, trong khi bán ra ở 35 đô la, dẫn đến lỗ 3 đô la mỗi cổ, tổng cộng 300 đô la. Giao dịch short cũng có rủi ro lớn nếu dự đoán sai.

Lời khuyên để giao dịch Long và Short cẩn trọng

Cả vị thế long và short đều mang rủi ro riêng. Nhà giao dịch thành công không phải là đầu tư ngẫu nhiên mà dựa trên phân tích và nghiên cứu thị trường có hệ thống.

Với giao dịch long, cần tìm kiếm tín hiệu tích cực như tin tốt, kết quả kinh doanh khả quan hoặc xu hướng kỹ thuật mạnh mẽ trước khi mở vị thế.

Với giao dịch short, cần cẩn trọng hơn vì rủi ro không giới hạn nếu thị trường tiếp tục tăng. Nhà giao dịch phải có kế hoạch quản lý rủi ro rõ ràng, đặt stop loss chặt chẽ để hạn chế thua lỗ.

Trong thế giới giao dịch hiện đại, các công cụ như CFD giúp nhà đầu tư xây dựng chiến lược đa dạng hơn, có thể giao dịch cả chiều lên lẫn xuống. Nếu có kiến thức, công cụ phù hợp và quản lý rủi ro cẩn thận, việc giao dịch long và short có thể trở thành phương pháp tạo lợi nhuận từ thị trường biến động.