Hướng dẫn đầy đủ về tính toán giá trung bình vị thế hợp đồng phái sinh

Giao dịch các sản phẩm phái sinh, tính trung bình giá là kỹ năng cơ bản. Các phương pháp tính trung bình giá của các loại hợp đồng khác nhau hoàn toàn khác nhau, nhầm lẫn sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến quản lý rủi ro và đánh giá lợi nhuận. Bài viết này phân tích cách tính trung bình giá của ba sản phẩm chính: hợp đồng ngược, hợp đồng vĩnh viễn USDT, hợp đồng vĩnh viễn USDC, giúp bạn nhanh chóng nắm bắt.

Cách tính trung bình giá của hợp đồng ngược — Mô hình báo giá USD

Hợp đồng ngược báo giá bằng USD, nhưng thanh toán bằng tiền điện tử (như BTC), là công cụ phổ biến của các nhà giao dịch hợp đồng tương lai truyền thống. Do báo giá và tiền tệ thanh toán khác nhau, logic tính trung bình giá có đặc thù riêng.

Công thức tính: Giá vào trung bình = Tổng số hợp đồng ÷ Tổng giá trị hợp đồng

Trong đó: Tổng giá trị hợp đồng = (Số lượng 1 ÷ Giá 1) + (Số lượng 2 ÷ Giá 2) + (Số lượng 3 ÷ Giá 3)……

Ví dụ thực tế: Nhà giao dịch mở vị thế hợp đồng ngược BTCUSD hai lần. Lần đầu mua 50 hợp đồng với giá 10.000 USD, lần thứ hai mua 50 hợp đồng với giá 15.000 USD.

Các bước tính:

• Tổng giá trị hợp đồng = (50 ÷ 10,000) + (50 ÷ 15,000) = 0.005 + 0.00333 = 0.00833 BTC
• Tổng số hợp đồng = 100 hợp đồng
• Giá vào trung bình = 100 ÷ 0.00833 ≈ 12.000 USD

Điều này cho thấy chi phí vị thế của bạn tương ứng với mức giá 12.000 USD.

Cách tính trung bình giá của hợp đồng vĩnh viễn USDT — Mô hình báo giá trực quan

Hợp đồng vĩnh viễn USDT báo giá bằng USDT và thanh toán bằng USDT, phương pháp tính trung bình giá trực quan nhất, cũng là loại dễ tiếp cận nhất cho người mới.

Công thức tính: Giá vào trung bình = Tổng giá trị vị thế ÷ Tổng số hợp đồng

Trong đó: Tổng giá trị vị thế = (Số lượng 1 × Giá 1) + (Số lượng 2 × Giá 2) + (Số lượng 3 × Giá 3)……

Ví dụ thực tế: Nhà giao dịch mở hai vị thế mua BTCUSDT. Lần đầu mua 1 hợp đồng với giá 10.000 USD, lần sau mua 2 hợp đồng với giá 13.000 USD.

Các bước tính:

• Tổng giá trị vị thế = (1 × 10,000) + (2 × 13,000) = 10,000 + 26,000 = 36,000 USDT
• Tổng số hợp đồng = 3
• Giá vào trung bình = 36,000 ÷ 3 = 12.000 USDT

Phương pháp tính trung bình giá của loại hợp đồng này chính là trung bình trọng số, dễ hiểu nhất.

Cách tính trung bình giá của hợp đồng vĩnh viễn USDC — Mô hình thanh toán theo chu kỳ

Cách tính trung bình giá của hợp đồng USDC phức tạp nhất. Trong mỗi chu kỳ thanh toán, hợp đồng duy trì một giá trung bình mở vị thế, nếu tăng thêm vị thế sẽ ảnh hưởng đến giá trung bình. Khi chu kỳ kết thúc, giá tham chiếu sẽ được xác định lại làm chuẩn.

Công thức tính: Giá trung bình mở vị thế trong thời gian giao dịch = Tổng giá trị vị thế ÷ Tổng số lượng giao dịch

Trong đó: Tổng giá trị vị thế = (Giá giao dịch 1 × Số lượng giao dịch 1) + (Giá giao dịch 2 × Số lượng giao dịch 2)……

Ví dụ thực tế: Nhà giao dịch A nắm giữ 0.5 BTC vị thế mua, giá vào 50.000 USD. Sau đó, dự đoán xu hướng tăng, quyết định thêm vị thế, mở thêm 0.8 BTC với giá 51.000 USD.

Các bước tính:

• Tổng giá trị trong thời gian giao dịch = (50,000 × 0.5) + (51,000 × 0.8) = 25,000 + 40,800 = 65,800 USDC
• Tổng số lượng giao dịch = 0.5 + 0.8 = 1.3 BTC
• Giá trung bình mở vị thế trong thời gian giao dịch = 65,800 ÷ 1.3 ≈ 50,615.38 USD

Chú ý: Khi chu kỳ thanh toán kết thúc, giá trung bình ban đầu sẽ bị reset, giá tham chiếu mới sẽ làm chuẩn.

Những điểm khác biệt cốt lõi trong tính trung bình giá của ba loại hợp đồng

Sự khác biệt chính trong cách tính trung bình giá của các sản phẩm nằm ở cách kết hợp báo giá và tiền tệ thanh toán:

• Hợp đồng ngược: Báo giá USD chia cho tiền điện tử thanh toán → chia rồi chia
• Hợp đồng vĩnh viễn USDT: Báo giá và thanh toán bằng USDT → trung bình trọng số
• Hợp đồng USDC vĩnh viễn: Tương tự USDT nhưng có cơ chế reset theo chu kỳ → trung bình trọng số + reset chu kỳ

Nắm vững ba phương pháp này giúp bạn đánh giá chính xác chi phí vị thế, quản lý rủi ro tốt hơn. Việc lựa chọn loại hợp đồng phù hợp với phong cách giao dịch sẽ giúp thực hiện chiến lược hiệu quả hơn.